Impressionnant ! Le 27 octobre 2026, VanEck a lancé le Wealth Builder ETF (WBMO), un fonds géré activement qui réunit des actions, des obligations, de l’or et d’autres actifs physiques, ainsi que du bitcoin. Cette combinaison est plutôt intéressante. WBMO vise une allocation de 2 % en bitcoin, dans une fourchette de 1 % à 5 %, mais ne détient pas directement de BTC : il s’expose à cette cryptomonnaie par l’intermédiaire d’ETP bitcoin au comptant.
Ce fonds reprend le portefeuille modèle Wealth Builder que VanEck proposait déjà. VanEck sélectionne les investissements sous-jacents, ajuste les allocations et rééquilibre le portefeuille, avec pour objectifs la croissance du capital à long terme et la génération de revenus courants. David Schassler, responsable des solutions multi-actifs chez VanEck, estime que l’environnement d’investissement a changé depuis l’époque du portefeuille traditionnel 60/40 et que l’ajout d’actifs physiques pourrait aider les investisseurs à faire face à une plus grande diversité de conditions économiques.
Côté frais, les frais de gestion de WBMO s’élèvent à 0,15 %, et les frais des fonds sous-jacents sont estimés à 0,18 %, soit un ratio de frais brut total de 0,33 %. Après une exonération de frais de 0,07 %, le ratio de frais net tombe à 0,26 %. Une partie des investissements du fonds sera réalisée par l’intermédiaire d’une filiale détenue à 100 % aux îles Caïmans. La part de l’actif total de cette filiale est généralement soumise à un plafond de 25 % à la fin de chaque trimestre, mais cela ne correspond pas à un objectif d’allocation de 25 % en bitcoin. Le fonds lui-même n’investit pas directement dans des contrats à terme, des options ou des swaps, même si les ETP sous-jacents peuvent recourir à des produits dérivés.
Ne confondez pas WBMO avec NODE, un autre fonds de VanEck : à la fin du mois de septembre, l’exposition de NODE aux ETP bitcoin était passée d’environ 7 % à la fin juin à 16,8 %. Son exposition à l’ensemble des ETP crypto atteignait 22,1 % et comprenait aussi de l’ETH, du Solana, du Zcash et du Hyperliquid. Ces chiffres concernent NODE, pas WBMO. L’article indique également que les ETF bitcoin au comptant américains ont enregistré au total 1,0747 milliard de dollars d’entrées du 19 au 21 octobre, après des sorties respectives de 678,9 millions et 228,4 millions de dollars au cours des deux périodes précédentes.
Pour le BTC, l’impact direct de ce produit semble pour l’instant plutôt neutre : l’allocation cible de 2 % et la fourchette de 1 % à 5 % pourraient offrir aux portefeuilles d’actifs traditionnels un nouveau moyen indirect de s’exposer au bitcoin, mais l’article ne fournit aucune donnée sur les achats ou les effets sur le prix déjà générés par WBMO. Il sera surtout intéressant de suivre les actifs réellement investis, de voir si l’allocation reste proche de son plafond et de déterminer si les investisseurs considèrent véritablement ce type de produit multi-actifs comme une porte d’entrée vers le bitcoin. Pensez-vous que cette approche, fondée sur une faible allocation et une détention indirecte, deviendra la nouvelle norme pour l’investissement institutionnel dans le BTC ?
$BTC $SOL $ETH
Source : CoinCentral
Ce fonds reprend le portefeuille modèle Wealth Builder que VanEck proposait déjà. VanEck sélectionne les investissements sous-jacents, ajuste les allocations et rééquilibre le portefeuille, avec pour objectifs la croissance du capital à long terme et la génération de revenus courants. David Schassler, responsable des solutions multi-actifs chez VanEck, estime que l’environnement d’investissement a changé depuis l’époque du portefeuille traditionnel 60/40 et que l’ajout d’actifs physiques pourrait aider les investisseurs à faire face à une plus grande diversité de conditions économiques.
Côté frais, les frais de gestion de WBMO s’élèvent à 0,15 %, et les frais des fonds sous-jacents sont estimés à 0,18 %, soit un ratio de frais brut total de 0,33 %. Après une exonération de frais de 0,07 %, le ratio de frais net tombe à 0,26 %. Une partie des investissements du fonds sera réalisée par l’intermédiaire d’une filiale détenue à 100 % aux îles Caïmans. La part de l’actif total de cette filiale est généralement soumise à un plafond de 25 % à la fin de chaque trimestre, mais cela ne correspond pas à un objectif d’allocation de 25 % en bitcoin. Le fonds lui-même n’investit pas directement dans des contrats à terme, des options ou des swaps, même si les ETP sous-jacents peuvent recourir à des produits dérivés.
Ne confondez pas WBMO avec NODE, un autre fonds de VanEck : à la fin du mois de septembre, l’exposition de NODE aux ETP bitcoin était passée d’environ 7 % à la fin juin à 16,8 %. Son exposition à l’ensemble des ETP crypto atteignait 22,1 % et comprenait aussi de l’ETH, du Solana, du Zcash et du Hyperliquid. Ces chiffres concernent NODE, pas WBMO. L’article indique également que les ETF bitcoin au comptant américains ont enregistré au total 1,0747 milliard de dollars d’entrées du 19 au 21 octobre, après des sorties respectives de 678,9 millions et 228,4 millions de dollars au cours des deux périodes précédentes.
Pour le BTC, l’impact direct de ce produit semble pour l’instant plutôt neutre : l’allocation cible de 2 % et la fourchette de 1 % à 5 % pourraient offrir aux portefeuilles d’actifs traditionnels un nouveau moyen indirect de s’exposer au bitcoin, mais l’article ne fournit aucune donnée sur les achats ou les effets sur le prix déjà générés par WBMO. Il sera surtout intéressant de suivre les actifs réellement investis, de voir si l’allocation reste proche de son plafond et de déterminer si les investisseurs considèrent véritablement ce type de produit multi-actifs comme une porte d’entrée vers le bitcoin. Pensez-vous que cette approche, fondée sur une faible allocation et une détention indirecte, deviendra la nouvelle norme pour l’investissement institutionnel dans le BTC ?
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Source : CoinCentral
