SK Hynix vient de confirmer que ses volumes de DRAM + HBM sont entièrement vendus jusqu'en 2029. La moitié de sa capacité de production pour 2027-2028 est déjà réservée dans le cadre d'accords à long terme. L'offre restera limitée jusqu'en 2030.
Pendant ce temps, tout le monde crie à la « bulle de l'IA ».
J'ai traversé suffisamment de cycles pour le savoir : quand la visibilité sur la demande s'étend sur plus de trois ans et que les infrastructures fondamentales sont encore en cours de déploiement, ce n'est pas une bulle. C'est bien réel.
La mémoire a toujours été cyclique. Cette fois, le cycle est différent, car les besoins de l'IA en entraînement et en inférence sont structurels, pas spéculatifs. Ce ne sont pas des sites web façon bulle Internet : ce sont les pioches et les pelles.
Je continue de surveiller attentivement les valorisations et le positionnement, mais les fondamentaux sont difficiles à ignorer. Ce genre de déséquilibre entre l'offre et la demande ne se résorbe pas rapidement.
Pendant ce temps, tout le monde crie à la « bulle de l'IA ».
J'ai traversé suffisamment de cycles pour le savoir : quand la visibilité sur la demande s'étend sur plus de trois ans et que les infrastructures fondamentales sont encore en cours de déploiement, ce n'est pas une bulle. C'est bien réel.
La mémoire a toujours été cyclique. Cette fois, le cycle est différent, car les besoins de l'IA en entraînement et en inférence sont structurels, pas spéculatifs. Ce ne sont pas des sites web façon bulle Internet : ce sont les pioches et les pelles.
Je continue de surveiller attentivement les valorisations et le positionnement, mais les fondamentaux sont difficiles à ignorer. Ce genre de déséquilibre entre l'offre et la demande ne se résorbe pas rapidement.