En attendant les résultats financiers de $SKHYB
Trois questions à suivre de près
1. Les livraisons de HBM4 pourront-elles augmenter comme prévu ?
SK hynix a commencé la production de masse et les livraisons de HBM4 au deuxième trimestre, et prévoit d’augmenter sa capacité de production au second semestre. Toutefois, des médias coréens ont récemment indiqué que le calendrier de la plateforme Rubin de NVIDIA et les ajustements de performances du HBM4 pourraient avoir une incidence sur les livraisons du troisième trimestre. Cela reste à confirmer par la direction.
2. La hausse des prix des mémoires va-t-elle se poursuivre ?
Outre le HBM, la hausse des prix de vente des DRAM et NAND haut de gamme est également un moteur important de la croissance des résultats. Le marché prévoit qu’au troisième trimestre, le prix de vente moyen des DRAM pourrait encore augmenter d’environ 21 % par rapport au trimestre précédent. Il s’agit toutefois d’une prévision des sociétés de courtage, et non de prix déjà constatés.
3. Dividende exceptionnel et rachat d’actions
Le marché évoque le versement possible d’un dividende exceptionnel d’environ 16 000 milliards de wons. L’entreprise a confirmé qu’elle évaluait des mesures de rémunération des actionnaires, mais n’avait pas encore pris de décision définitive au 26 octobre.
Ce que ces résultats signifient pour $NVDA
Mon évaluation préliminaire de ces résultats est la suivante : les perspectives de bénéfices du secteur des mémoires sont plutôt favorables, mais l’incidence sur le cours de l’action NVIDIA dépendra toujours des livraisons de HBM4 et de l’avancement de la plateforme Rubin.
Si SK hynix confirme une accélération des livraisons de HBM4 et une croissance continue des commandes clients, cela contribuera à valider la demande pour la prochaine génération de plateformes d’IA de NVIDIA.
À l’inverse, si les revenus dépassent les attentes principalement grâce à la hausse des prix des mémoires, mais que les livraisons de HBM4 sont inférieures aux prévisions, ce ne sera pas nécessairement un signal positif pour NVIDIA.
Après la publication des résultats aujourd’hui à 8 h, l’essentiel ne sera pas de savoir si les bénéfices de SK hynix atteignent encore un nouveau record, mais plutôt de connaître les volumes réels de HBM4 livrés, les contrats d’approvisionnement pour 2027 et les perspectives de la direction concernant Rubin.
Trois questions à suivre de près
1. Les livraisons de HBM4 pourront-elles augmenter comme prévu ?
SK hynix a commencé la production de masse et les livraisons de HBM4 au deuxième trimestre, et prévoit d’augmenter sa capacité de production au second semestre. Toutefois, des médias coréens ont récemment indiqué que le calendrier de la plateforme Rubin de NVIDIA et les ajustements de performances du HBM4 pourraient avoir une incidence sur les livraisons du troisième trimestre. Cela reste à confirmer par la direction.
2. La hausse des prix des mémoires va-t-elle se poursuivre ?
Outre le HBM, la hausse des prix de vente des DRAM et NAND haut de gamme est également un moteur important de la croissance des résultats. Le marché prévoit qu’au troisième trimestre, le prix de vente moyen des DRAM pourrait encore augmenter d’environ 21 % par rapport au trimestre précédent. Il s’agit toutefois d’une prévision des sociétés de courtage, et non de prix déjà constatés.
3. Dividende exceptionnel et rachat d’actions
Le marché évoque le versement possible d’un dividende exceptionnel d’environ 16 000 milliards de wons. L’entreprise a confirmé qu’elle évaluait des mesures de rémunération des actionnaires, mais n’avait pas encore pris de décision définitive au 26 octobre.
Ce que ces résultats signifient pour $NVDA
Mon évaluation préliminaire de ces résultats est la suivante : les perspectives de bénéfices du secteur des mémoires sont plutôt favorables, mais l’incidence sur le cours de l’action NVIDIA dépendra toujours des livraisons de HBM4 et de l’avancement de la plateforme Rubin.
Si SK hynix confirme une accélération des livraisons de HBM4 et une croissance continue des commandes clients, cela contribuera à valider la demande pour la prochaine génération de plateformes d’IA de NVIDIA.
À l’inverse, si les revenus dépassent les attentes principalement grâce à la hausse des prix des mémoires, mais que les livraisons de HBM4 sont inférieures aux prévisions, ce ne sera pas nécessairement un signal positif pour NVIDIA.
Après la publication des résultats aujourd’hui à 8 h, l’essentiel ne sera pas de savoir si les bénéfices de SK hynix atteignent encore un nouveau record, mais plutôt de connaître les volumes réels de HBM4 livrés, les contrats d’approvisionnement pour 2027 et les perspectives de la direction concernant Rubin.