Ça monte à 100 et tout le monde crie au marché haussier ? Sur cette envolée de Unitree, j’étais déjà du côté des vendeurs à découvert à 93.$UNITREE
Beaucoup ne regardent que le graphique : en deux semaines, le cours est passé d’environ 60.7 à 100.75, et JPMorgan a même relevé son objectif de cours à 149.17. Mais le vrai danger se cache là où le graphique ne le montre pas.
一、L’entreprise tempère d’abord l’enthousiasme
La hausse cumulée sur trois jours a dépassé 30 %, déclenchant un avis de volatilité inhabituelle. Au 26 octobre, le ratio cours/bénéfice glissant atteignait 465.22 fois, contre seulement 38.54 fois en moyenne dans le secteur. L’entreprise l’a dit clairement : les robots humanoïdes en sont encore aux premiers stades de leur commercialisation, et la technologie, la demande comme la chaîne d’approvisionnement restent incertaines.
二、Les résultats semestriels ne sont pas si reluisants
Au premier semestre, le chiffre d’affaires a progressé de 48.54 % sur un an, mais le bénéfice net hors éléments exceptionnels a reculé de 19.34 %. Des ventes en hausse et un bénéfice ajusté en baisse : voilà le signal à surveiller.
三、Les vendeurs à découvert ne sont pas seuls sur la place
Plusieurs blogueurs sur la place adoptent une position baissière : le taux de financement est à -1.16 %, le carburant de la pression sur les positions courtes est épuisé, 104 serait un sommet à court terme, et seule une cassure des 95 accompagnée d’une hausse des volumes confirmerait un affaiblissement, avec un objectif sous les 90. Un blogueur a indiqué que le taux de financement sur Binance avait atteint -1.12 %, soit 2452.8 % en annualisé. Un autre a relevé que le cours avait grimpé à 104 dans la journée avant de chuter à 90.86, tandis que la part des achats des investisseurs avisés sur une heure passait de 61.31 % à 16.71 %. Dans les trois jours précédant les résultats, le taux de financement est remonté de -1.3 % à -0.03 % : les vendeurs à découvert ne perdent plus rapidement du terrain, mais n’ont pas non plus réussi à se dégager.
四、Le marché des contrats à terme donne le ton
Sur Hyperliquid, le cours est à 98, le volume des transactions sur 24 heures s’élève à 54.8 millions de dollars et l’intérêt ouvert à 27.62 millions de dollars ; sur Binance, le volume des transactions sur 24 heures atteint 180 millions de dollars et l’intérêt ouvert, 20.14 millions de dollars. Le flottant ne représente que 7.4 % : il suffit d’un peu de capitaux pour faire grimper ou chuter le cours.
五、Ma position
@牛市布局师钱钟 Je suis entré à 93 avec quelques amis et je détiens toujours mes positions. Je ne parie pas sur un effondrement dès demain, mais la valorisation s’éloigne fortement de sa moyenne, l’entreprise signale des risques, les résultats du troisième trimestre du 29 octobre constituent la grande inconnue et le sentiment est à son comble.
Il faut aussi être clair sur les risques : avec un taux de financement négatif, les vendeurs à découvert doivent payer les acheteurs, ce qui rend les positions coûteuses à conserver ; avec un flottant aussi faible, une nouvelle chasse aux vendeurs à découvert peut survenir à tout moment. Opinion personnelle, ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
#Unitree
Beaucoup ne regardent que le graphique : en deux semaines, le cours est passé d’environ 60.7 à 100.75, et JPMorgan a même relevé son objectif de cours à 149.17. Mais le vrai danger se cache là où le graphique ne le montre pas.
一、L’entreprise tempère d’abord l’enthousiasme
La hausse cumulée sur trois jours a dépassé 30 %, déclenchant un avis de volatilité inhabituelle. Au 26 octobre, le ratio cours/bénéfice glissant atteignait 465.22 fois, contre seulement 38.54 fois en moyenne dans le secteur. L’entreprise l’a dit clairement : les robots humanoïdes en sont encore aux premiers stades de leur commercialisation, et la technologie, la demande comme la chaîne d’approvisionnement restent incertaines.
二、Les résultats semestriels ne sont pas si reluisants
Au premier semestre, le chiffre d’affaires a progressé de 48.54 % sur un an, mais le bénéfice net hors éléments exceptionnels a reculé de 19.34 %. Des ventes en hausse et un bénéfice ajusté en baisse : voilà le signal à surveiller.
三、Les vendeurs à découvert ne sont pas seuls sur la place
Plusieurs blogueurs sur la place adoptent une position baissière : le taux de financement est à -1.16 %, le carburant de la pression sur les positions courtes est épuisé, 104 serait un sommet à court terme, et seule une cassure des 95 accompagnée d’une hausse des volumes confirmerait un affaiblissement, avec un objectif sous les 90. Un blogueur a indiqué que le taux de financement sur Binance avait atteint -1.12 %, soit 2452.8 % en annualisé. Un autre a relevé que le cours avait grimpé à 104 dans la journée avant de chuter à 90.86, tandis que la part des achats des investisseurs avisés sur une heure passait de 61.31 % à 16.71 %. Dans les trois jours précédant les résultats, le taux de financement est remonté de -1.3 % à -0.03 % : les vendeurs à découvert ne perdent plus rapidement du terrain, mais n’ont pas non plus réussi à se dégager.
四、Le marché des contrats à terme donne le ton
Sur Hyperliquid, le cours est à 98, le volume des transactions sur 24 heures s’élève à 54.8 millions de dollars et l’intérêt ouvert à 27.62 millions de dollars ; sur Binance, le volume des transactions sur 24 heures atteint 180 millions de dollars et l’intérêt ouvert, 20.14 millions de dollars. Le flottant ne représente que 7.4 % : il suffit d’un peu de capitaux pour faire grimper ou chuter le cours.
五、Ma position
@牛市布局师钱钟 Je suis entré à 93 avec quelques amis et je détiens toujours mes positions. Je ne parie pas sur un effondrement dès demain, mais la valorisation s’éloigne fortement de sa moyenne, l’entreprise signale des risques, les résultats du troisième trimestre du 29 octobre constituent la grande inconnue et le sentiment est à son comble.
Il faut aussi être clair sur les risques : avec un taux de financement négatif, les vendeurs à découvert doivent payer les acheteurs, ce qui rend les positions coûteuses à conserver ; avec un flottant aussi faible, une nouvelle chasse aux vendeurs à découvert peut survenir à tout moment. Opinion personnelle, ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
#Unitree
