🐕 Crypto Chien Errant · Briefing du matin (27 octobre)

1️⃣ Ripple a décroché le gros lot : l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) a accordé l’approbation définitive à sa banque fiduciaire nationale. Après avoir obtenu une approbation conditionnelle en décembre dernier, Ripple National Trust Bank peut désormais gérer les réserves de RLUSD, agir comme fiduciaire des garanties pour les détenteurs de RLUSD et proposer des services de conservation d’actifs numériques de niveau institutionnel (Cointelegraph, BusinessWire). RLUSD reste émis par une société fiduciaire réglementée par l’État de New York — cette fois, une couche de supervision fédérale vient s’y ajouter. Circle avait déjà obtenu son approbation définitive en juillet ; Coinbase, Crypto.com et Bridge, la société de Stripe, attendent toujours au stade conditionnel. Pour dire les choses franchement : la prétendue guerre entre « crypto et banques » est déjà terminée — les gagnants sont en train de devenir des banques.

2️⃣ Le Canada a publié un projet de règles sur les stablecoins, sans bouger d’un iota sur l’interdiction des rendements. La consultation publique dure 60 jours (jusqu’au 23 décembre) : les émetteurs non bancaires devront s’enregistrer auprès de la Banque du Canada, détenir des réserves à hauteur de 1:1 auprès d’institutions financières canadiennes admissibles et assurer le remboursement à la valeur nominale dans un délai de 3 jours ouvrables ; les frais de remboursement seront plafonnés à 1 % (Decrypt, CoinDesk). Les émetteurs ne pourront pas verser d’intérêts aux détenteurs — ni directement, ni indirectement par l’intermédiaire de tiers — mais les récompenses liées aux transactions restent autorisées. L’entrée en vigueur est prévue pour l’automne 2027. En clair, le Canada a copié les devoirs des États-Unis et a ajouté une règle : pour récupérer votre propre argent, on peut vous facturer jusqu’à 1 %.

3️⃣ Pendant ce temps, l’OCC fait campagne tous azimuts : il encourage les banques communautaires à demander, en vertu du GENIUS Act, le statut d’émetteur de stablecoins conforme, soit directement, soit par l’intermédiaire d’une filiale (Cointelegraph, PYMNTS). Le slogan, c’est le « retour des banques communautaires » : les petites banques peuvent se lancer elles-mêmes dans les paiements au lieu de regarder les sociétés crypto et les grandes banques leur piquer leur part du gâteau. Mais il y a un hic : la procédure de demande n’est pas encore ouverte (les formulaires sont en attente d’approbation), et la réglementation définitive entrera en vigueur le 18 janvier 2027 — après quoi, émettre sans licence pourrait entraîner des sanctions pénales. Cette affiche de recrutement est tout de même mémorable : « Rejoignez l’avenir ; les portes ouvriront un peu plus tard. »

4️⃣ Payward, la société mère de Kraken, veut devenir le premier opérateur réglementé par la CFTC sur Hyperliquid HIP-3* — afin de proposer des contrats perpétuels conformes aux utilisateurs américains sur la blockchain Hyperliquid (TheBlock, CoinLab). Bitnomial se chargera de créer les marchés, ainsi que de la compensation et du règlement ; NinjaTrader Clearing gérera les comptes clients. Tout cela reste soumis à l’approbation des autorités, et HIP-3* est encore sur le testnet : il s’agit donc d’une déclaration d’intention, pas d’un lancement. Cela dit, une plateforme d’échange réglementée, une chambre de compensation et un courtier réunis sur une infrastructure DeFi — voilà le récit du « DeFi qui se conforme » livré en un seul paquet.

Que des faits, aucune prédiction, aucun appel à acheter ou vendre. 🐕

Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.