Bien que le taux d’inflation soit passé à 3,7 % et que les Américains soient confrontés à des difficultés en raison du coût élevé de la vie, la Réserve fédérale devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés cette semaine.

Cela s’explique par les hausses de prix provoquées par la guerre que les États-Unis mènent contre l’Iran, qui renchérissent l’énergie.

Cependant, la banque centrale n’a relevé ses taux d’intérêt que le mois dernier, et de nouvelles hausses risqueraient de peser indûment sur une économie où les ménages subissent déjà de plein fouet les taux d’intérêt élevés.

Les investisseurs qui consultent l’outil FedWatch du CME Group voient désormais une probabilité tout juste inférieure à 10 % d’une nouvelle hausse d’un quart de point en octobre.

Cela contraste fortement avec la situation en septembre, lorsque les responsables ont relevé le taux d’intérêt de référence à 3,75 %-4 %, la première hausse de ce type depuis 2023.

La Fed a plusieurs raisons d’attendre avant de relever de nouveau les taux

Les derniers chiffres de l’inflation ne sont pas vraiment rassurants. L’indice des prix à la consommation de septembre a augmenté de 3,7 % sur un an, ce qui maintient l’inflation nettement au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed.

Le pétrole a constitué l’un des principaux défis. Le Brent a atteint vendredi son plus haut niveau en cinq mois, avant de céder une partie de ses gains. La hausse des prix du pétrole a également contribué à l’augmentation de l’indice des prix à la production en septembre, qui reflète les prix obtenus par les entreprises pour leurs biens.

Avant la publication des chiffres jeudi, les économistes s’attendaient à ce que l’inflation de septembre s’établisse à 3,6 %, contre 3,4 % en août. Ils ont cité la hausse des prix des billets d’avion, des loyers, des ordinateurs et de l’essence.

Toutefois, le marché du travail présente une particularité. La croissance des salaires horaires est inférieure à l’inflation depuis six mois consécutifs. C’est important, car une forte hausse des salaires pourrait également inciter les entreprises à augmenter leurs prix.

Par ailleurs, le compte rendu de la réunion de septembre de la Fed a montré que plusieurs responsables considéraient leur précédente hausse des taux comme une mesure de précaution contre le risque que l’inflation devienne plus difficile à maîtriser.

Si le conflit au Moyen-Orient s’apaise et que l’approvisionnement en sources d’énergie reste stable, une partie de ces pressions sur les prix pourrait s’atténuer, même sans nouveau resserrement de la politique monétaire.

Et puis, il y a Wall Street.

Les rendements obligataires ont reculé la semaine dernière, alors que les actions terminaient une période de ventes provoquée par les inquiétudes concernant la demande en intelligence artificielle et la question de savoir si elle sera à la hauteur des investissements massifs réalisés dans le secteur.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a déjà déclaré que des conditions financières restrictives pourraient suffire à ralentir l’économie et rendre inutile une hausse des taux d’intérêt.

Toutefois, les investisseurs n’excluent pas une hausse supplémentaire. Près de 75 % d’entre eux s’attendent à une nouvelle hausse avant 2026.

La décision de cette semaine intervient peu avant les élections de mi-mandat aux États-Unis, qui détermineront la répartition du pouvoir politique à Washington.

Les emprunteurs pourraient continuer à faire face à des prêts coûteux, tandis que les épargnants en bénéficieraient

Pour ceux qui espèrent bientôt accéder à des crédits bon marché, cette pause pourrait ne pas changer grand-chose.

Les taux des cartes de crédit sont particulièrement sensibles aux variations du taux directeur de la Réserve fédérale, car ils sont variables.

Selon LendingTree, le taux annuel effectif global moyen des nouvelles offres de cartes de crédit se situe autour de 23,96 %.

Les prêts hypothécaires font toutefois exception.

Ils dépendent surtout des rendements des obligations du Trésor et des perspectives de croissance économique.

Lorsque le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans se maintient à 5 %, le taux moyen d’un prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans est de 7,4 %, selon Mortgage News Daily.

Cela augmente considérablement le coût de l’achat d’un bien immobilier, surtout lorsque la majeure partie de l’achat est financée par des emprunts.

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