$EWZ À l’ouverture, le titre a plongé directement de 24 %, passant de 42,59 vendredi dernier à 32,43, et se dirigeant vers sa plus forte baisse en une journée depuis 26 ans. Pourtant, dans le même temps, la proportion de comptes en position longue sur les contrats Binance est passée de 47 % à 72 %.
La cause : dimanche, au second tour de l’élection présidentielle brésilienne, Lula a été réélu contre toute attente. Après le premier tour, le marché misait sur l’arrivée au pouvoir de Flávio Bolsonaro et sur un resserrement budgétaire. Les actions brésiliennes et le real avaient donc déjà fortement progressé par anticipation ; une fois le résultat connu, ces positions ont dû être liquidées en une journée. Les valeurs bancaires comme Itaú, Bradesco et Nu ont chuté de 20 à 30 %, $XP a presque été divisé par deux, et le real s’est déprécié d’environ 10 %.
Ce que je surveille, ce sont les positions sur les contrats. Dimanche soir, l’intérêt ouvert était d’environ 42 000 contrats ; il avoisine maintenant les 200 000, soit près de cinq fois plus. La proportion de comptes en position longue est passée de 46,7 % à 72 %, tandis que la part des positions longues détenues par les gros investisseurs a au contraire reculé de 58,7 % à 55,5 %. La plupart des quelque 100 000 nouveaux contrats ont été ouverts entre 31 et 37 : ce sont surtout les petits investisseurs qui achètent la baisse, tandis que les gros réduisent leurs positions. Le taux de financement a brièvement atteint -1,52 % à 8 h ce matin : les positions courtes étaient alors très encombrées. Il est maintenant revenu autour de 0,04 % ; le taux est repassé en positif, ce qui indique que les positions longues paient désormais pour tenir bon. Le carburant du short squeeze est pratiquement épuisé.
Analyse technique : le RSI journalier est à 27, la bande inférieure de Bollinger à 35,1 et l’EMA 200 à 36,4 ; le cours est passé sous ces deux derniers niveaux. L’ATR sur une heure est d’environ 4 %. Moins d’une demi-heure après l’ouverture des marchés américains, plus de 74 millions d’actions EWZ avaient déjà été échangées au comptant. Les repères les plus proches à la baisse sont les 29,98 atteints sur les contrats cet après-midi, puis le plus bas d’il y a un an, autour de 30,44.
Les petits investisseurs achètent avec effet de levier autour de 32. Si le cours revient vers 30, ces positions longues seront les premières liquidées de force, et ces liquidations constitueront elles-mêmes de nouvelles ventes. Tant que le cours ne repasse pas au-dessus de la bande inférieure de Bollinger, à 35,1, je ne considérerai aucun rebond en cours de séance comme un creux : je le verrai simplement comme un rebond technique après une chute excessive.
Je n’ai pas touché à EWZ. Pour ce genre de gap lié à la valorisation d’une élection, j’attends seulement de voir quand les positions longues à effet de levier auront été complètement dénouées.
#美股 #Brésil
Opinions personnelles
La cause : dimanche, au second tour de l’élection présidentielle brésilienne, Lula a été réélu contre toute attente. Après le premier tour, le marché misait sur l’arrivée au pouvoir de Flávio Bolsonaro et sur un resserrement budgétaire. Les actions brésiliennes et le real avaient donc déjà fortement progressé par anticipation ; une fois le résultat connu, ces positions ont dû être liquidées en une journée. Les valeurs bancaires comme Itaú, Bradesco et Nu ont chuté de 20 à 30 %, $XP a presque été divisé par deux, et le real s’est déprécié d’environ 10 %.
Ce que je surveille, ce sont les positions sur les contrats. Dimanche soir, l’intérêt ouvert était d’environ 42 000 contrats ; il avoisine maintenant les 200 000, soit près de cinq fois plus. La proportion de comptes en position longue est passée de 46,7 % à 72 %, tandis que la part des positions longues détenues par les gros investisseurs a au contraire reculé de 58,7 % à 55,5 %. La plupart des quelque 100 000 nouveaux contrats ont été ouverts entre 31 et 37 : ce sont surtout les petits investisseurs qui achètent la baisse, tandis que les gros réduisent leurs positions. Le taux de financement a brièvement atteint -1,52 % à 8 h ce matin : les positions courtes étaient alors très encombrées. Il est maintenant revenu autour de 0,04 % ; le taux est repassé en positif, ce qui indique que les positions longues paient désormais pour tenir bon. Le carburant du short squeeze est pratiquement épuisé.
Analyse technique : le RSI journalier est à 27, la bande inférieure de Bollinger à 35,1 et l’EMA 200 à 36,4 ; le cours est passé sous ces deux derniers niveaux. L’ATR sur une heure est d’environ 4 %. Moins d’une demi-heure après l’ouverture des marchés américains, plus de 74 millions d’actions EWZ avaient déjà été échangées au comptant. Les repères les plus proches à la baisse sont les 29,98 atteints sur les contrats cet après-midi, puis le plus bas d’il y a un an, autour de 30,44.
Les petits investisseurs achètent avec effet de levier autour de 32. Si le cours revient vers 30, ces positions longues seront les premières liquidées de force, et ces liquidations constitueront elles-mêmes de nouvelles ventes. Tant que le cours ne repasse pas au-dessus de la bande inférieure de Bollinger, à 35,1, je ne considérerai aucun rebond en cours de séance comme un creux : je le verrai simplement comme un rebond technique après une chute excessive.
Je n’ai pas touché à EWZ. Pour ce genre de gap lié à la valorisation d’une élection, j’attends seulement de voir quand les positions longues à effet de levier auront été complètement dénouées.
#美股 #Brésil
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