J’ai vu un blogueur dire qu’il est baissier sur le secteur mondial des infrastructures de l’IA depuis un à deux mois. Même Corning, leader des communications optiques, a formé une énorme configuration baissière sur son graphique en chandeliers hebdomadaires de trois semaines. Selon lui, le déploiement des applications d’IA dépend de l’écosystème de développement bâti par les secteurs traditionnels du logiciel et de l’informatique, un point que Jensen Huang, de Nvidia, et les PDG des entreprises spécialisées dans les grands modèles n’ont pas compris. Le secteur continuera donc de subir des pressions. Même le centre de calcul de Musk ne peut compter que sur les revenus de la location : si le retour sur investissement de l’IA est inférieur aux attentes — ce qu’il estime déjà être le cas —, les secteurs du cloud computing et des services d’intermédiation ne pourront pas non plus y échapper. Les revenus de SpaceX liés à l’IA sont eux aussi dérisoires. Il attend donc que le secteur de l’IA connaisse une « chute en cascade » encore plus marquée.

Commentaire : avec le reflux du récit autour de l’IA, la bulle qui s’est formée à des niveaux élevés dans la chaîne du calcul mérite effectivement la vigilance. Les actifs risqués comme le $BTC pourraient aussi être entraînés dans le mouvement ; mieux vaut donc maîtriser son exposition. — Point de vue publié sur X par @zfcbtc
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