Cela vous est-il déjà arrivé ?
Une cryptomonnaie baisse depuis longtemps, puis un jour, son cours repasse au-dessus de la moyenne mobile.
Vous ouvrez le graphique et voyez que le cours vient de repasser au-dessus de la moyenne mobile. Est-ce le signe d’un rebond ?
Vous achetez alors.
Mais peu après, le cours retombe sous la moyenne mobile et atteint même de nouveaux plus bas.
Vous vous demandez peut-être : les moyennes mobiles sont-elles vraiment utiles ?
En réalité, le problème ne vient pas forcément de la moyenne mobile, mais peut-être de votre interprétation.
La moyenne mobile n’est pas un outil de prévision. C’est un indicateur qui lisse les cours passés pour vous aider à observer la tendance.
Elle peut fournir des informations utiles, mais ne peut pas vous dire à elle seule si le prix va forcément monter ou baisser ensuite.
Aujourd’hui, faisons le point sur les moyennes mobiles.
I. Qu’est-ce qu’une moyenne mobile ?
Moyenne mobile est le nom complet ; en anglais, on dit Moving Average, abrégé MA.
Le principe est simple : on calcule la moyenne des prix d’une période récente selon une règle donnée, puis on relie les moyennes correspondant à chaque jour ou à chaque bougie pour former une courbe.
Par exemple, les cours de clôture des 5 dernières bougies journalières d’une cryptomonnaie sont les suivants :
100, 102, 104, 103, 106.
La valeur actuelle de la moyenne mobile simple sur 5 jours (SMA) est donc :
(100 + 102 + 104 + 103 + 106) ÷ 5 = 103.
Autrement dit, le cours de clôture moyen de ces 5 bougies journalières est de 103.
À la clôture de la bougie journalière suivante, le calcul exclura la bougie la plus ancienne et ajoutera le cours de clôture de la bougie la plus récente.
La moyenne mobile évolue donc constamment avec les nouveaux prix.
Remarque : les chiffres ci-dessus servent uniquement à expliquer la méthode de calcul et ne représentent pas les cours en temps réel d’une quelconque cryptomonnaie.
II. Quelle différence y a-t-il entre les moyennes mobiles sur 5, 20 et 60 jours ?
Sur Binance ou d’autres applications de suivi des marchés, vous verrez souvent des paramètres tels que MA5, MA20 et MA60.
Ils correspondent à différentes périodes de calcul.
1. MA5 : une moyenne mobile de courte période
Prenons les bougies journalières comme exemple : la MA5 calcule la moyenne des cours de clôture des 5 dernières séances.
Elle est donc assez sensible aux variations récentes des prix et davantage exposée aux fluctuations à court terme.
Elle convient pour observer le rythme des prix à court terme, mais une légère baisse sous la MA5 ne signifie pas forcément que la tendance est terminée.
2. MA20 : un outil d’observation à moyen et court terme
La MA20 représente le cours de clôture moyen des 20 dernières bougies.
Sur un graphique en bougies journalières, elle sert généralement à observer la tendance récente des prix.
Si le prix évolue durablement au-dessus de la MA20 et que la moyenne mobile est elle-même orientée à la hausse, cela indique que les prix ont globalement été vigoureux ces derniers temps.
Mais lorsque le marché évolue sans tendance, le prix peut franchir la MA20 à plusieurs reprises, générant de nombreux signaux contradictoires.
3. MA60 : observer une tendance sur une période plus longue
La MA60 calcule le cours de clôture moyen des 60 dernières bougies.
Sur un graphique en bougies journalières, elle reflète l’évolution des prix sur une période relativement plus longue.
Elle est généralement plus lisse que la MA5, mais réagit aussi plus lentement aux dernières variations de prix.
Aucune de ces trois moyennes mobiles n’est la meilleure dans toutes les conditions de marché. Plus la période est courte, plus la réaction est généralement rapide, mais il peut aussi y avoir davantage de bruit. Plus la période est longue, plus la courbe est généralement lisse, mais les signaux peuvent aussi être plus tardifs.
Un détail facile à oublier : la période d’une moyenne mobile dépend de l’unité de temps des bougies utilisées.
Sur un graphique en bougies journalières, la MA20 représente 20 bougies journalières ; sur un graphique en 15 minutes, elle représente les 20 dernières bougies de 15 minutes.
Les échelles de temps représentées sont complètement différentes.
III. Pourquoi le prix peut-il continuer à baisser même après être passé au-dessus d’une moyenne mobile ?
C’est le point le plus important pour comprendre les moyennes mobiles.
Parce qu’une moyenne mobile est calculée à partir des prix passés ; elle ne sait pas à l’avance comment les prix évolueront.
Supposons qu’une cryptomonnaie ait connu une baisse continue et que le cours de clôture moyen des 20 dernières bougies soit de 100.
Puis, le prix rebondit soudainement, passant de 90 à 102.
À ce moment-là, le prix peut repasser au-dessus de la MA20.
Mais cela signifie seulement que le prix actuel est supérieur à cette moyenne mobile.
Cela ne prouve pas que les acheteurs ont complètement pris le dessus, et encore moins que la tendance baissière précédente est forcément terminée.
Plusieurs scénarios peuvent ensuite se produire.
Scénario 1 : après être passé au-dessus de la moyenne mobile, le prix continue de progresser.
Si le prix continue de former des creux plus hauts, que la moyenne mobile s’aplatit progressivement puis s’oriente à la hausse, et que la structure du marché s’améliore également, cette cassure peut avoir une valeur indicative plus importante.
Scénario 2 : le prix passe brièvement au-dessus de la moyenne mobile, puis retombe en dessous.
Il peut s’agir d’une brève cassure, ou d’une fluctuation normale dans un marché sans tendance.
Si vous achetez simplement parce que le prix a franchi la moyenne mobile, vous risquez facilement d’enchaîner les pertes dans un marché agité.
Scénario 3 : le prix passe au-dessus d’une moyenne mobile à court terme, mais reste dans une tendance baissière à long terme.
Par exemple, le prix franchit la MA5, mais les MA20 et MA60 restent orientées à la baisse et la structure des prix ne s’est pas nettement améliorée.
Cette situation peut simplement correspondre à un rebond de courte durée au cours d’une baisse.
Un rebond à court terme n’est pas la même chose qu’un retournement de tendance à long terme.
Par conséquent, pour évaluer un signal de moyenne mobile, ne vous demandez pas seulement si le prix est passé au-dessus. Observez aussi l’orientation des moyennes mobiles, la structure des prix et l’évolution sur des unités de temps plus larges.
IV. Que signifient exactement le croisement haussier et le croisement baissier des moyennes mobiles ?
Quand ils apprennent les moyennes mobiles, beaucoup de débutants retiennent d’abord les croisements haussiers et baissiers.
Croisement haussier : une moyenne mobile de période plus courte passe au-dessus d’une moyenne mobile de période plus longue.
Par exemple, lorsque la MA5 passe au-dessus de la MA20, on parle d’un croisement haussier entre la MA5 et la MA20.
Croisement baissier : une moyenne mobile de période plus courte passe en dessous d’une moyenne mobile de période plus longue.
Par exemple, lorsque la MA5 passe sous la MA20, on parle d’un croisement baissier entre la MA5 et la MA20.
En général, un croisement haussier est considéré comme un signal plutôt favorable, et un croisement baissier comme un signal plutôt défavorable.
Mais il y a un point très important à comprendre :
Un croisement haussier ne signifie pas que le prix va forcément monter, et un croisement baissier ne signifie pas qu’il va forcément baisser.
Pourquoi ?
Parce que les moyennes mobiles sont calculées à partir des prix historiques.
Lorsque le marché a déjà progressé pendant un certain temps, la moyenne mobile à court terme peut finir par passer au-dessus de celle à long terme. Au moment où le croisement haussier apparaît, le prix a peut-être déjà parcouru un certain chemin.
Et dans un marché sans tendance, la moyenne mobile à court terme peut passer plusieurs fois au-dessus puis en dessous de celle à long terme, formant de nombreux croisements haussiers et baissiers.
Si vous achetez à chaque croisement haussier et vendez à chaque croisement baissier, vous risquez de courir sans cesse après les hausses et de vendre dans les baisses.
Les croisements de moyennes mobiles servent davantage à observer les changements de tendance qu’à fournir mécaniquement des ordres d’achat ou de vente.
V. Pourquoi tant de personnes suivent-elles en même temps les MA5, MA20 et MA60 ?
Parce que les moyennes mobiles de périodes différentes apportent des informations à plusieurs niveaux.
Prenons un exemple :
- MA5 orientée à la hausse : les prix à court terme sont peut-être en train de s’améliorer.
- MA20 orientée à la hausse : la tendance récente des prix est peut-être plutôt forte.
- MA60 orientée à la hausse : l’évolution des prix sur une période plus longue est peut-être également assez vigoureuse.
Si le prix se trouve au-dessus de plusieurs moyennes mobiles et que celles-ci sont globalement disposées dans l’ordre croissant, cela signifie généralement que les prix sont relativement vigoureux sur plusieurs horizons d’observation.
Mais cela ne signifie pas que le prix va forcément continuer à monter.
De même, si plusieurs moyennes mobiles sont disposées dans l’ordre décroissant, on ne peut pas en conclure directement que le prix va forcément continuer à baisser.
Les moyennes mobiles reflètent l’état des prix sur une période passée. Lorsque le marché change soudainement, elles peuvent mettre un certain temps à le refléter.
De plus, la disposition des moyennes mobiles ne constitue pas une preuve indépendante : elles proviennent toutes du même ensemble de prix historiques et sont étroitement liées. Il ne faut pas croire que trois indicateurs qui confirment la même chose offrent trois fois plus de certitude.
VI. Quelle différence y a-t-il entre une moyenne mobile et une ligne de tendance ?
Dans l’article précédent, nous avons parlé des lignes de tendance. C’est donc l’occasion de les comparer.
Ligne de tendance : tracée en reliant des sommets ou des creux jugés représentatifs par le trader, elle comporte une part de subjectivité.
Moyenne mobile : générée automatiquement à partir des prix historiques, selon une règle de calcul définie ; la méthode est donc plus uniforme.
Ces deux outils ont aussi des avantages et des inconvénients différents.
Une ligne de tendance peut vous aider à observer la structure des prix entre des points de retournement importants, mais différentes personnes peuvent tracer des lignes différentes.
Le calcul d’une moyenne mobile est plus objectif, mais il dépend des paramètres de période et comporte un décalage.
Vous pouvez donc utiliser les deux outils conjointement.
Par exemple, lorsque le prix est dans une tendance haussière, vous pouvez observer si le repli s’approche d’une moyenne mobile importante et si le prix réagit près de la ligne de tendance.
Mais même si le prix passe sous la ligne de tendance et la moyenne mobile, vous ne pouvez pas conclure immédiatement que la tendance s’est forcément inversée. Vous devez aussi observer si les sommets et les creux importants sont invalidés, ainsi que l’évolution ultérieure du prix.
Le fait que plusieurs outils se corroborent ne garantit pas que votre analyse soit correcte.
VII. Comment utiliser les moyennes mobiles en pratique ?
Si vous débutez dans l’analyse des graphiques, vous pouvez commencer par une méthode simple.
Première étape : déterminez l’unité de temps que vous allez observer.
Commencez par préciser si vous observez des bougies journalières, des bougies de 4 heures ou des bougies de 15 minutes.
Ne considérez pas directement les moyennes mobiles d’unités de temps différentes comme un seul et même signal.
Deuxième étape : observez l’orientation des moyennes mobiles.
Le fait qu’une moyenne mobile soit orientée à la hausse, à la baisse ou à plat est généralement plus informatif que de simplement regarder si le prix se situe au-dessus ou en dessous.
Troisième étape : tenez compte de la structure des prix.
Observez si le prix forme des sommets et des creux de plus en plus hauts, ou au contraire de plus en plus bas.
Ne négligez pas une structure générale baissière à cause d’un seul croisement haussier, et ne négligez pas une structure haussière toujours intacte à cause d’un seul croisement baissier.
Quatrième étape : observez ce qui se passe après une cassure.
Après le franchissement d’une moyenne mobile, observez si le prix reste du côté correspondant, près de celle-ci, et si le repli entraîne de nouveaux changements dans la structure des prix.
Il n’est pas nécessaire d’agir immédiatement après une seule cassure.
Cinquième étape : anticipez les risques.
Si vous effectuez de véritables transactions, réfléchissez à l’avance aux conditions qui invalideraient votre analyse initiale, ainsi qu’au stop-loss, à la taille de votre position, aux frais et au slippage.
En particulier, dans le trading de contrats, ne pensez pas qu’un croisement haussier des moyennes mobiles vous autorise à augmenter votre effet de levier sans risque.
Les moyennes mobiles ne suppriment pas les risques liés au trading.
VIII. Pour finir, retenez ces trois phrases
Premièrement, une moyenne mobile est une moyenne des prix passés, pas une prévision des prix futurs.
Deuxièmement, le fait que le prix passe au-dessus d’une moyenne mobile, qu’un croisement haussier apparaisse ou que plusieurs moyennes mobiles soient orientées à la hausse ne signifie pas que le prix va forcément continuer à monter.
Troisièmement, les moyennes mobiles doivent être interprétées en tenant compte de la structure des prix, de la direction de la tendance et d’autres informations. Un indicateur isolé ne constitue pas un système de trading complet.
Une analyse technique réellement utile ne consiste pas à mémoriser un grand nombre d’indicateurs, mais à savoir ce que chacun peut vous apprendre et ce qu’il ne peut pas vous apprendre.
Si vous êtes arrivé jusqu’ici, c’est que vous voulez vraiment apprendre quelque chose, et pas seulement tenter votre chance dans l’univers des cryptomonnaies. Si cet article vous a été utile, mettez un j’aime, laissez un commentaire et abonnez-vous. Je continuerai à partager des conseils pour les débutants en crypto, des bases du trading, des présentations de cryptomonnaies et des analyses de l’actualité, en essayant de rendre les sujets complexes faciles à comprendre. Pas de signaux d’achat ou de vente, pas de promesses en l’air : uniquement des connaissances et de la logique.
À suivre : qu’est-ce que le volume des transactions ? Pourquoi le volume peut-il diminuer alors que le prix monte ?
Avertissement : cet article est destiné uniquement à la vulgarisation des connaissances en matière de trading et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de cryptomonnaies comporte des risques extrêmement élevés ; le trading de contrats peut entraîner la perte de la totalité de la marge. Veuillez évaluer les risques avec prudence.