Les « baleines » (investisseurs et grands traders disposant de capitaux considérables) gagnent des millions de dollars grâce aux liquidations de positions longues et courtes, en appliquant une stratégie connue sous le nom de « chasse à la liquidité » ou de « squeeze ».
Le principe des contrats à terme et de l’effet de levier repose sur le fait que les petits traders définissent des niveaux précis de prix de liquidation ou de stop-loss. Ces niveaux se concentrent dans certaines zones de prix et constituent une « liquidité prête à être capturée ».
Voici en détail comment les baleines réalisent des profits dans les deux sens :
1. Liquidation des positions long (Long Squeeze / liquidation côté vendeur)
Cela se produit lorsque la majorité du marché est optimiste et ouvre des positions long avec un effet de levier élevé.
Comment la baleine réalise-t-elle des profits ?
1. Repérer la zone de liquidité : la baleine étudie la « carte thermique des liquidations » (Liquidation Heatmap) et sait qu’un grand nombre de positions long seront liquidées si le prix descend à un certain niveau (par exemple, à 60 000 $).
2. Pression à la baisse (déversement) : la baleine vend une quantité importante de cryptomonnaies au comptant (Spot) ou ouvre soudainement de grosses positions short, ce qui entraîne une chute rapide du prix vers 60 000 $.
3. Déclenchement des liquidations (domino de ventes) : dès que le prix atteint 60 000 $, la plateforme commence à liquider automatiquement les positions long. Liquider une position long signifie la clôturer par une vente forcée sur le marché.
4. Le profit caché : ces liquidations forcées successives provoquent une forte chute et créent une importante demande de liquidité plus bas. À ce moment-là, la baleine rachète les cryptomonnaies à très bas prix (à prix réduit) auprès des traders liquidés, ou clôture ses positions short avec des profits considérables.
2. Liquidation des positions short (Short Squeeze / liquidation côté acheteur
Cela se produit lorsque la plupart des traders anticipent une baisse et ouvrent des positions short.
Comment la baleine réalise-t-elle des profits ?
1. Repérer la cible : la baleine voit un regroupement de positions short et de stop-loss au-dessus (par exemple, à 65 000 $).
2. Hausse soudaine (pompage) : la baleine profite du manque de liquidité ou de la faible liquidité du carnet d’ordres et injecte soudainement des sommes considérables pour acheter la cryptomonnaie.
3. Déclenchement des liquidations (domino d’achats) : lorsque le prix atteint 65 000 $, la plateforme commence à liquider les positions short. Liquider une position short signifie la clôturer par un achat forcé sur le marché.
4. Le profit : ces achats forcés font grimper le prix de façon spectaculaire et rapide (une énorme bougie verte). La baleine profite de cette hausse rapide pour vendre très cher aux traders dont les positions sont liquidées contre leur gré ce qu’elle avait acheté à bas prix.
En résumé : la stratégie
La baleine ne parie pas tant sur la direction du marché (à la hausse ou à la baisse) que sur « l’endroit où se trouve l’argent des petits traders ».
La baleine fait temporairement bouger le prix jusqu’au niveau de liquidation, engloutit la liquidité et les fonds issus des ventes ou achats forcés, puis le prix reprend généralement sa tendance naturelle.
Comment un trader peut-il se protéger ?
Évitez un effet de levier élevé : plus l’effet de levier est important, plus le prix de liquidation est proche, ce qui fait de vous une cible facile pour les baleines.
Ne placez pas vos stop-loss à des niveaux trop évidents, comme juste au niveau d’un support ou d’une résistance forte, car ce sont les premières zones que les baleines ciblent pour capter la liquidité.
Suivez les cartes thermiques des liquidations (Liquidation Heatmaps) pour repérer les zones où la liquidité se concentre et éviter d’y trader.