La crypto en tête du classement des baisses tombe à la cinquième place si l’on retire une journée
Le 9 octobre, le DOT a gagné 13,46 % en une journée.
C’est la plus forte bougie journalière enregistrée par l’un des dix principaux actifs au cours des trente derniers jours. C’est aussi cette bougie qui l’a propulsé en tête du classement des baisses.
Commençons par les faits. Du 23 septembre au 23 octobre : trente et une bougies journalières clôturées, soit trente rendements quotidiens. Les dix actifs ont tous terminé en baisse.
Le DOT a perdu 1,40 %, ce qui en fait l’actif le plus résistant ; le DOGE a chuté de 15,19 %, la pire performance. L’écart est de 13,79 points de pourcentage.
La différence semble importante.
Essayons un autre calcul : retirons du rendement cumulé de chaque actif sa meilleure journée, puis classons-les à nouveau.
Et alors ?
Le DOT passe à -13,10 %, de la première à la cinquième place. Le LINK passe de -4,23 % à -13,08 % et rejoint lui aussi ce groupe. L’AVAX passe de la huitième à la dixième place, à -18,10 %, et devient le pire actif.
L’écart entre le DOT et le DOGE passe de 13,79 à 4,87 points de pourcentage. Une seule journée représentait près des deux tiers de l’avantage relatif.
Tout se joue sur une seule journée.
Beaucoup pensent que la première place du classement des baisses signifie que l’actif a le mieux résisté. En réalité, cela indique seulement que les pires journées du mois ne l’ont pas frappé — ou que la journée qui l’a frappé a été éclipsée par les autres.
Il faut être clair : retirer une journée est une opération arbitraire. Cela ne prouve pas que cette journée était anormale, ni qu’il faudrait l’ignorer. Cela répond seulement à une question : à quoi ressemblerait le classement si cette journée n’avait pas eu lieu ?
Le XRP est le meilleur contre-exemple. Il a perdu 13,70 %, ce qui le place troisième en partant de la fin, mais sa meilleure journée n’a été que de +2,45 %. Une fois celle-ci retirée, il affiche -15,76 %, soit une variation de seulement 2,06 points de pourcentage. Il n’avait tout simplement pas de journée exceptionnelle sur laquelle s’appuyer : sa baisse est bien réelle.
Le DOT, lui, est différent. Sa meilleure journée a affiché +13,46 %, et sa pire -6,95 : les deux extrêmes sont particulièrement marqués. Si l’on retire ces deux journées, le rendement cumulé des vingt-huit jours restants est de -6,60 %. Sur la même période, le BNB n’a perdu que 1,23 %.
La véritable tendance du DOT sur ces trente jours est donc plus proche de -6,60 % que de -1,40 %.
Quelle journée a le plus compté ? Celle du 9 octobre.
Je ne peux pas confirmer ce qui l’a propulsé à la hausse. Le carnet d’ordres des contrats ne fournit pas de données transaction par transaction. Une grosse opération d’achat ou un squeeze lié à des liquidations sont des explications plausibles, mais impossibles à vérifier.
Ce qu’il faut vraiment retenir, c’est la structure du calcul. Toute méthode qui mesure la résistance à la baisse à partir du rendement cumulé sur une période inclura forcément la journée la plus extrême. Car la hausse d’une journée est toujours plus facile à retenir que l’évolution des trente jours.
Ce graphique ne porte que sur une période de trente jours ; aucune comparaison sur soixante jours n’a été effectuée. Il ne faut donc pas en tirer de conclusion valable pour plusieurs cycles. La décomposition des rendements est de toute façon neutre quant à la direction : elle indique d’où vient le rendement, pas où le marché ira ensuite.
Le DOT cote actuellement 1,0651 dollar, en baisse de 6,37 % sur vingt-quatre heures. $DOT $LINK $XRP
Source : interface des bougies journalières fapi/v1/klines des contrats perpétuels Binance USD-M, avec trente et une bougies clôturées pour chacun des dix actifs.
Période du 23 septembre au 23 octobre ; la bougie journalière inachevée du 24-10 a été exclue. https://fapi.binance.com/fapi/v1/klines
#日线 #收益分解 #永续合约 #VérificationDesDonnées
Le 9 octobre, le DOT a gagné 13,46 % en une journée.
C’est la plus forte bougie journalière enregistrée par l’un des dix principaux actifs au cours des trente derniers jours. C’est aussi cette bougie qui l’a propulsé en tête du classement des baisses.
Commençons par les faits. Du 23 septembre au 23 octobre : trente et une bougies journalières clôturées, soit trente rendements quotidiens. Les dix actifs ont tous terminé en baisse.
Le DOT a perdu 1,40 %, ce qui en fait l’actif le plus résistant ; le DOGE a chuté de 15,19 %, la pire performance. L’écart est de 13,79 points de pourcentage.
La différence semble importante.
Essayons un autre calcul : retirons du rendement cumulé de chaque actif sa meilleure journée, puis classons-les à nouveau.
Et alors ?
Le DOT passe à -13,10 %, de la première à la cinquième place. Le LINK passe de -4,23 % à -13,08 % et rejoint lui aussi ce groupe. L’AVAX passe de la huitième à la dixième place, à -18,10 %, et devient le pire actif.
L’écart entre le DOT et le DOGE passe de 13,79 à 4,87 points de pourcentage. Une seule journée représentait près des deux tiers de l’avantage relatif.
Tout se joue sur une seule journée.
Beaucoup pensent que la première place du classement des baisses signifie que l’actif a le mieux résisté. En réalité, cela indique seulement que les pires journées du mois ne l’ont pas frappé — ou que la journée qui l’a frappé a été éclipsée par les autres.
Il faut être clair : retirer une journée est une opération arbitraire. Cela ne prouve pas que cette journée était anormale, ni qu’il faudrait l’ignorer. Cela répond seulement à une question : à quoi ressemblerait le classement si cette journée n’avait pas eu lieu ?
Le XRP est le meilleur contre-exemple. Il a perdu 13,70 %, ce qui le place troisième en partant de la fin, mais sa meilleure journée n’a été que de +2,45 %. Une fois celle-ci retirée, il affiche -15,76 %, soit une variation de seulement 2,06 points de pourcentage. Il n’avait tout simplement pas de journée exceptionnelle sur laquelle s’appuyer : sa baisse est bien réelle.
Le DOT, lui, est différent. Sa meilleure journée a affiché +13,46 %, et sa pire -6,95 : les deux extrêmes sont particulièrement marqués. Si l’on retire ces deux journées, le rendement cumulé des vingt-huit jours restants est de -6,60 %. Sur la même période, le BNB n’a perdu que 1,23 %.
La véritable tendance du DOT sur ces trente jours est donc plus proche de -6,60 % que de -1,40 %.
Quelle journée a le plus compté ? Celle du 9 octobre.
Je ne peux pas confirmer ce qui l’a propulsé à la hausse. Le carnet d’ordres des contrats ne fournit pas de données transaction par transaction. Une grosse opération d’achat ou un squeeze lié à des liquidations sont des explications plausibles, mais impossibles à vérifier.
Ce qu’il faut vraiment retenir, c’est la structure du calcul. Toute méthode qui mesure la résistance à la baisse à partir du rendement cumulé sur une période inclura forcément la journée la plus extrême. Car la hausse d’une journée est toujours plus facile à retenir que l’évolution des trente jours.
Ce graphique ne porte que sur une période de trente jours ; aucune comparaison sur soixante jours n’a été effectuée. Il ne faut donc pas en tirer de conclusion valable pour plusieurs cycles. La décomposition des rendements est de toute façon neutre quant à la direction : elle indique d’où vient le rendement, pas où le marché ira ensuite.
Le DOT cote actuellement 1,0651 dollar, en baisse de 6,37 % sur vingt-quatre heures. $DOT $LINK $XRP
Source : interface des bougies journalières fapi/v1/klines des contrats perpétuels Binance USD-M, avec trente et une bougies clôturées pour chacun des dix actifs.
Période du 23 septembre au 23 octobre ; la bougie journalière inachevée du 24-10 a été exclue. https://fapi.binance.com/fapi/v1/klines
#日线 #收益分解 #永续合约 #VérificationDesDonnées