Chroniques du monde crypto 012｜La banque a signé pour prouver que chaque jeton valait 1 dollar. Le lendemain, il a fait sortir l’argent
Le lundi 15 octobre 2018, au matin, heure de la côte Est des États-Unis. Sur Kraken, le cours de l’USDT face au dollar a dégringolé jusqu’à 85 cents. Au même moment, il s’échangeait encore à 96 cents sur Binance. Deux plateformes, le même jeton, onze points d’écart.
$BTC a gagné 8,9 % ce jour-là, atteignant 6 769 dollars. Personne ne voulait vraiment l’acheter : tout le monde cherchait à se débarrasser au plus vite de ses « dollars ».
Deux ans et quatre mois plus tard, le 23 février 2021, le bureau du procureur général de l’État de New York a conclu l’affaire. Les deux sociétés ont accepté de payer 18,5 millions de dollars d’amende, sans reconnaître de faute, et de quitter l’État de New York. Ces 18,5 millions représentaient 2,2 % du trou de 850 millions de dollars.
Quand on parle des risques des stablecoins, beaucoup pensent d’abord aux algorithmes. Mais le vrai nœud du problème n’est pas là. Il se trouve dans les comptes et les pouvoirs de signature. L’endroit où l’argent est déposé, et la personne qui peut le transférer d’un simple ordre, cela n’a rien à voir avec la qualité du code de l’algorithme. Tout dépend de la personne qui détient la clé permettant de déplacer les fonds. Et cette clé, il n’y en a jamais qu’une.
La meilleure illustration, c’est l’attestation d’un tiers publiée en 2017. Sous pression, Tether avait rendu public un document sur ses réserves de trésorerie, qu’il présentait comme « une tentative de bonne foi de fournir une analyse intermédiaire de notre situation de trésorerie ». L’enquête du procureur général a ensuite établi que les espèces censées garantir les jetons en circulation n’avaient été virées sur le compte de Tether que le matin même de la vérification.
Le chiffre, lui, n’avait pas changé. C’est la date qui avait changé.
Une preuve de réserves n’est valable qu’à la seconde où elle est signée. Dès la première minute qui suit, plus personne ne s’en soucie.
Le moment où les choses ont failli tourner au pire, c’était le 1er novembre 2018. Une banque des Bahamas appelée Deltec a publié une lettre affirmant que chaque USDT était garanti par 1 dollar en espèces. Le cours est revenu à 1,00 dollar ce jour-là. Le marché a cru que l’affaire était réglée.
Le lendemain, l’argent a commencé à sortir. Plusieurs centaines de millions de dollars au total. Ils ont atterri dans les comptes de Bitfinex.
Une journée. L’entreprise avait bien remporté une victoire, une fois. Pendant vingt-quatre heures.
D’où venait ce trou ? Bitfinex avait confié le traitement des dépôts et des retraits de ses clients à Crypto Capital, une société de paiement immatriculée au Panama. Les 850 millions de dollars ont disparu là-bas.
Le 7 octobre 2018, huit jours avant la perte de l’ancrage, l’entreprise a publié un communiqué affirmant qu’elle « ne comprenait pas entièrement les arguments censés prouver notre insolvabilité ». Quatre mois plus tard, le bureau du procureur général a révélé dans des documents judiciaires que quelque 850 millions de dollars avaient disparu. Le jour même, l’entreprise a changé de version : ces fonds avaient été « saisis et placés sous séquestre », et n’avaient pas été perdus. La conclusion de l’enquête, elle, était qu’ils ne savaient pas où se trouvait l’argent.
En mai 2019, iFinex s’est mise à vendre un jeton appelé LEO. C’était la seule solution qui leur restait. La vente privée a démarré le lendemain de la publication du livre blanc et s’est achevée en un peu plus d’une semaine. Elle a rapporté l’équivalent d’un milliard de dollars en BTC, dollars et USDT. Le trou de l’exchange a été refilé à ceux qui voulaient acheter à bas prix — et ça s’est vendu très vite. Sans détour.
L’accord a été conclu en février 2021. L’amende de 18,5 millions représentait 2,2 % du trou. Ils n’ont de toute façon pas reconnu les faits. Aucun USDT n’a disparu et aucune blockchain ne s’est arrêtée.
Aujourd’hui, l’offre en circulation de ce jeton dépasse les 1 820 milliards, répartis sur 130 blockchains. Dans le communiqué de février 2021, ce chiffre était de 34 milliards.
Cinq ans. Plus de cinq fois plus.
$USDC est né de cette tourmente. Lancé le 26 septembre 2018, il n’avait que dix-neuf jours le jour de la perte de l’ancrage. Aujourd’hui, la paire qui affiche le plus gros volume d’échanges sur Binance est USDC/USDT, avec 1,056 milliard de dollars. Encore aujourd’hui, le marché commence par convertir des jetons majeurs comme $ETH en USDT pour en regarder le cours. Cette habitude née à l’époque n’a jamais disparu.
Il y a une chose que je n’ai jamais réussi à éclaircir, et personne ne peut donner de réponse sûre. Le jour où la lettre de Deltec a été signée, combien d’argent se trouvait réellement sur le compte ? De quel compte à quel autre les fonds ont-ils été transférés ? Aucune source publique ne fournit un relevé de solde permettant de recouper les chiffres. Impossible de faire correspondre les comptes. Les documents du bureau du procureur général disent seulement que « les transferts vers l’extérieur ont commencé dès le lendemain ».
Et ensuite, plus rien.
$BTC vaut aujourd’hui 80 770 dollars, en baisse de 1,2 % sur 24 heures. À ce niveau, savoir si les soldes de votre compte libellés en « dollars » valent bien un dollar dépend de la volonté de l’émetteur de les déplacer aujourd’hui.
Cet après-midi d’octobre 2018, avec onze points d’écart, certains ont vendu leurs USDT à 90 cents. Le lendemain, ils ont regardé le cours du jeton remonter.
Connaissez-vous quelqu’un à qui c’est arrivé ? Est-ce qu’il est revenu trader par la suite ?
#币圈往事 #比特币 #BinanceSquare
Le lundi 15 octobre 2018, au matin, heure de la côte Est des États-Unis. Sur Kraken, le cours de l’USDT face au dollar a dégringolé jusqu’à 85 cents. Au même moment, il s’échangeait encore à 96 cents sur Binance. Deux plateformes, le même jeton, onze points d’écart.
$BTC a gagné 8,9 % ce jour-là, atteignant 6 769 dollars. Personne ne voulait vraiment l’acheter : tout le monde cherchait à se débarrasser au plus vite de ses « dollars ».
Deux ans et quatre mois plus tard, le 23 février 2021, le bureau du procureur général de l’État de New York a conclu l’affaire. Les deux sociétés ont accepté de payer 18,5 millions de dollars d’amende, sans reconnaître de faute, et de quitter l’État de New York. Ces 18,5 millions représentaient 2,2 % du trou de 850 millions de dollars.
Quand on parle des risques des stablecoins, beaucoup pensent d’abord aux algorithmes. Mais le vrai nœud du problème n’est pas là. Il se trouve dans les comptes et les pouvoirs de signature. L’endroit où l’argent est déposé, et la personne qui peut le transférer d’un simple ordre, cela n’a rien à voir avec la qualité du code de l’algorithme. Tout dépend de la personne qui détient la clé permettant de déplacer les fonds. Et cette clé, il n’y en a jamais qu’une.
La meilleure illustration, c’est l’attestation d’un tiers publiée en 2017. Sous pression, Tether avait rendu public un document sur ses réserves de trésorerie, qu’il présentait comme « une tentative de bonne foi de fournir une analyse intermédiaire de notre situation de trésorerie ». L’enquête du procureur général a ensuite établi que les espèces censées garantir les jetons en circulation n’avaient été virées sur le compte de Tether que le matin même de la vérification.
Le chiffre, lui, n’avait pas changé. C’est la date qui avait changé.
Une preuve de réserves n’est valable qu’à la seconde où elle est signée. Dès la première minute qui suit, plus personne ne s’en soucie.
Le moment où les choses ont failli tourner au pire, c’était le 1er novembre 2018. Une banque des Bahamas appelée Deltec a publié une lettre affirmant que chaque USDT était garanti par 1 dollar en espèces. Le cours est revenu à 1,00 dollar ce jour-là. Le marché a cru que l’affaire était réglée.
Le lendemain, l’argent a commencé à sortir. Plusieurs centaines de millions de dollars au total. Ils ont atterri dans les comptes de Bitfinex.
Une journée. L’entreprise avait bien remporté une victoire, une fois. Pendant vingt-quatre heures.
D’où venait ce trou ? Bitfinex avait confié le traitement des dépôts et des retraits de ses clients à Crypto Capital, une société de paiement immatriculée au Panama. Les 850 millions de dollars ont disparu là-bas.
Le 7 octobre 2018, huit jours avant la perte de l’ancrage, l’entreprise a publié un communiqué affirmant qu’elle « ne comprenait pas entièrement les arguments censés prouver notre insolvabilité ». Quatre mois plus tard, le bureau du procureur général a révélé dans des documents judiciaires que quelque 850 millions de dollars avaient disparu. Le jour même, l’entreprise a changé de version : ces fonds avaient été « saisis et placés sous séquestre », et n’avaient pas été perdus. La conclusion de l’enquête, elle, était qu’ils ne savaient pas où se trouvait l’argent.
En mai 2019, iFinex s’est mise à vendre un jeton appelé LEO. C’était la seule solution qui leur restait. La vente privée a démarré le lendemain de la publication du livre blanc et s’est achevée en un peu plus d’une semaine. Elle a rapporté l’équivalent d’un milliard de dollars en BTC, dollars et USDT. Le trou de l’exchange a été refilé à ceux qui voulaient acheter à bas prix — et ça s’est vendu très vite. Sans détour.
L’accord a été conclu en février 2021. L’amende de 18,5 millions représentait 2,2 % du trou. Ils n’ont de toute façon pas reconnu les faits. Aucun USDT n’a disparu et aucune blockchain ne s’est arrêtée.
Aujourd’hui, l’offre en circulation de ce jeton dépasse les 1 820 milliards, répartis sur 130 blockchains. Dans le communiqué de février 2021, ce chiffre était de 34 milliards.
Cinq ans. Plus de cinq fois plus.
$USDC est né de cette tourmente. Lancé le 26 septembre 2018, il n’avait que dix-neuf jours le jour de la perte de l’ancrage. Aujourd’hui, la paire qui affiche le plus gros volume d’échanges sur Binance est USDC/USDT, avec 1,056 milliard de dollars. Encore aujourd’hui, le marché commence par convertir des jetons majeurs comme $ETH en USDT pour en regarder le cours. Cette habitude née à l’époque n’a jamais disparu.
Il y a une chose que je n’ai jamais réussi à éclaircir, et personne ne peut donner de réponse sûre. Le jour où la lettre de Deltec a été signée, combien d’argent se trouvait réellement sur le compte ? De quel compte à quel autre les fonds ont-ils été transférés ? Aucune source publique ne fournit un relevé de solde permettant de recouper les chiffres. Impossible de faire correspondre les comptes. Les documents du bureau du procureur général disent seulement que « les transferts vers l’extérieur ont commencé dès le lendemain ».
Et ensuite, plus rien.
$BTC vaut aujourd’hui 80 770 dollars, en baisse de 1,2 % sur 24 heures. À ce niveau, savoir si les soldes de votre compte libellés en « dollars » valent bien un dollar dépend de la volonté de l’émetteur de les déplacer aujourd’hui.
Cet après-midi d’octobre 2018, avec onze points d’écart, certains ont vendu leurs USDT à 90 cents. Le lendemain, ils ont regardé le cours du jeton remonter.
Connaissez-vous quelqu’un à qui c’est arrivé ? Est-ce qu’il est revenu trader par la suite ?
#币圈往事 #比特币 #BinanceSquare
