🐕 Crypto du chien errant · Briefing du matin (23 octobre)

1️⃣ Un actionnaire de Circle poursuit directement le président en exercice. J. Benjamin Greenberg — ancien ingénieur logiciel chez Circle, détenteur d’environ 10 000 actions de catégorie A — a déposé jeudi une action dérivée au nom des actionnaires devant un tribunal fédéral de Washington, D.C. Les défendeurs : Trump, World Liberty Financial et ses entités affiliées, ainsi que l’envoyé spécial au Moyen-Orient Steve Witkoff. L’accusation : deux transactions liées aux Émirats arabes unis auraient violé la clause des émoluments étrangers de la Constitution américaine. Première transaction : avant l’investiture, 49 % du capital de World Liberty aurait été vendu pour 500 millions de dollars à un véhicule d’investissement soutenu par le cheikh Tahnoon. Deuxième transaction : MGX, basé à Abou Dhabi, aurait injecté 2 milliards de dollars dans Binance au moyen du stablecoin USD1 — selon la plainte, « quelques semaines après l’entrée en fonction de Trump ». La plainte parle de « corruption flagrante », qui rendrait Circle « incapable de rivaliser avec USDC », et demande une enquête complète sur tous les paiements étrangers, la restitution des gains illicites et des dommages-intérêts. La Maison-Blanche a qualifié l’action de « procès sans intérêt » et nié tout conflit d’intérêts ; Circle a pris ses distances (il s’agit d’une action personnelle d’un actionnaire) ; World Liberty a nié les accusations. Franchement : un actionnaire de stablecoin poursuit le président pour avoir lancé un stablecoin concurrent et reçu de l’argent étranger — la querelle autour de la clause des émoluments version crypto, le spectacle ne fait que commencer.

2️⃣ Le Pentagone vient d’interdire les paris sur les marchés prédictifs. Une note du secrétaire à la Défense Hegseth datée du 20 octobre (obtenue jeudi par DefenseScoop) interdit à tout le personnel du département de la Défense de parier en utilisant des informations non publiques — « y compris sur les plateformes de paris traditionnelles et les marchés prédictifs comme Polymarket et Kalshi », qu’il s’agisse d’informations classifiées ou non. Voici ce que dit la note : « Nos adversaires surveillent l’évolution de ces marchés » et « la vie des militaires dépend souvent du fait que l’ennemi ignore ce qui va se passer ensuite ». Les contrevenants seront sanctionnés en vertu du Code uniforme de justice militaire ou du droit fédéral. Pour contexte : le sergent-major de l’armée Gannon Ken Van Dyke a été inculpé en avril dernier, soupçonné d’avoir utilisé des renseignements classifiés sur l’opération de capture de Maduro pour gagner environ 400 000 dollars sur Polymarket (il a plaidé non coupable) ; en août, CNN a également rapporté que plus de 150 portefeuilles semblaient impliqués dans des opérations fondées sur des informations privilégiées provenant de l’armée. En clair : quand le Pentagone doit publier une note spéciale pour dire aux soldats « ne pariez pas sur la guerre », le problème des délits d’initiés sur les marchés prédictifs est déjà hors de contrôle.

3️⃣ a16z a rebaptisé son fonds crypto — le mot « crypto » n’a pas survécu à la réunion. Andreessen Horowitz a renommé a16z Crypto en « a16z Frontier », et étend ses activités à l’IA, aux machines autonomes et aux biotechnologies. Les investissements dans la crypto se poursuivent (sous la direction de Chris Dixon, avec Marc Andreessen, Ben Horowitz, Eddy Lazzarin et Guy Wuollet comme cogestionnaires) ; le discours officiel reste optimiste. L’argument de Dixon : la blockchain est passée au second plan — « Quand Wall Street et les sociétés de fintech lancent tous les jours des produits basés sur la blockchain, peut-on les considérer comme des entreprises crypto ? » La dernière taille de fonds communiquée était de 2,2 milliards de dollars (en janvier de cette année, l’entreprise avait levé plus de 15 milliards de dollars). Franchement : l’un des plus grands fonds de capital-risque, qui criait le plus fort « crypto » au cycle précédent, trouve que ce mot fait mauvais effet sur une carte de visite ; le nouveau récit, c’est « des agents IA qui se paient entre eux avec des jetons ». Officiellement, c’est une « expansion » ; les anciens de la timeline y voient la plus grande marque du secteur qui cherche à se couvrir contre ce mot.

4️⃣ Un sénateur demande une enquête sur les paiements de Tether à un ancien conseiller crypto de la Maison-Blanche. Richard Blumenthal, principal démocrate de la sous-commission permanente d’enquête du Sénat, a écrit jeudi à Tether et à Nxum Group — société de conseil cofondée par Bo Hines (ancien conseiller crypto de Trump, aujourd’hui responsable des activités américaines de Tether). Le Wall Street Journal a rapporté la semaine dernière que Nxum avait reçu d’importants honoraires de conseil de Tether alors que Hines participait encore à l’élaboration de la politique crypto de la Maison-Blanche, notamment à la politique sur les stablecoins qui profitait directement à Tether. Blumenthal estime que les modalités sont « extrêmement inhabituelles » et soulèvent de « graves préoccupations éthiques et juridiques » ; il demande que les relevés de paiement, les adresses de portefeuille et les communications liées au lobbying soient remis avant le 3 novembre. Tether affirme qu’une enquête menée par un cabinet d’avocats externe n’a révélé aucun problème. CoinDesk avait précédemment rapporté que la société de Hines était le principal acheteur d’espaces publicitaires pour un PAC affilié à Tether, et qu’elle avait gagné plusieurs millions de dollars. Franchement : un conseiller crypto de la Maison-Blanche touche des honoraires de conseil du plus grand émetteur de stablecoins pendant qu’il rédige la politique sur les stablecoins — cette porte tournante tourne à toute vitesse. Les démocrates sont désormais minoritaires, mais les comptes sont sur la table.

5️⃣ Coinbase a encore été sanctionnée en Irlande. Encore. La Banque centrale d’Irlande a infligé une amende de 3,25 millions d’euros (environ 3,6 millions de dollars) à Coinbase Ireland pour violation de la réglementation sur la monnaie électronique (protection des fonds des clients et obligations d’externalisation, de novembre 2020 à août 2025). Ses conclusions : dépendance excessive à l’égard de la société mère américaine pour les procédures de protection des fonds, manque de supervision locale et déficit moyen de 0,54 % sur les comptes de cantonnement désignés en 2023 et au premier semestre 2024 — à cause d’un bug logiciel. Un accord a été conclu le 21 octobre, avec une amende ramenée à 70 % du montant initial (4,65 millions d’euros) ; il doit encore être confirmé par la Haute Cour d’Irlande. Coinbase a reconnu les infractions et les a signalées de son propre chef, tout en affirmant qu’aucun client n’avait subi de perte ni été empêché de retirer ses fonds. Mais le point important, c’est qu’il s’agit de la deuxième sanction en un an : en mai dernier, Coinbase Europe avait déjà écopé d’une amende de 21,5 millions d’euros pour des manquements à la lutte contre le blanchiment d’argent. Les amis, « protéger votre argent », c’est tout le produit d’un établissement de monnaie électronique ; se faire prendre deux fois en un an, ça pique un peu. Faites donc plus attention.

Des faits, rien que des faits : pas de prédictions, pas de recommandations d’achat. 🐕

Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.