@saphyre a lancé le trading de contrats à terme perpétuels sur @SeiNetwork, ajoutant une plateforme de produits dérivés à ce qui est déjà la bourse la plus active du réseau. Les contrats à terme perpétuels permettent aux traders de miser sur les variations de cours sans date d’expiration. Saphyre indique que les utilisateurs peuvent négocier des actions, de l’or, des devises et des cryptomonnaies sur sa plateforme.
Comment fonctionne la plateforme de contrats perpétuels de Saphyre
Selon le site de la plateforme, les frais de transaction vont de 0,025 % à 0,05 % par opération. Les ordres sont traités par le moteur de trading de Monaco.
L’accès se fait uniquement sur invitation. Les traders qui ont utilisé la version de test publique avant la date limite du 21 octobre obtiennent un accès immédiat et reçoivent un code d’invitation à partager. Chaque tranche de 250 000 $ de volume de trading réel débloque un code supplémentaire, liant ainsi l’élargissement de l’accès à l’activité de trading des utilisateurs.
Les contrats perpétuels n’ont pas de date de règlement, ce qui permet aux traders de conserver des positions longues ou courtes sans avoir à les reconduire. Les positions restent généralement alignées sur le cours au comptant grâce à des paiements de financement périodiques entre acheteurs et vendeurs, un mécanisme également utilisé dans le contrat SEI réglementé décrit ci-dessous.
La position de Saphyre sur Sei
Saphyre est la principale plateforme de trading du réseau. Les données de DefiLlama indiquent un volume quotidien de transactions au comptant de 5,97 M$ et une valeur totale verrouillée (TVL) de 16,21 M$. Selon Crypto Briefing, Saphyre a traité environ 276 millions de dollars sur les 278 millions de dollars de volume mensuel des DEX sur Sei, tandis que le volume cumulé des DEX du réseau atteignait 15,9 milliards de dollars. D’après le même article, la plateforme est issue de DragonSwap.
Cette concentration présente des avantages comme des inconvénients. Crypto Briefing a relevé que, lorsqu’une seule plateforme traite la quasi-totalité du volume mensuel, l’activité de trading du réseau dépend fortement de ce protocole. Certains analystes ont également remis en question la part exacte de Saphyre : DiarioBitcoin a cité des données de DefiLlama selon lesquelles elle serait plus proche de 83 % du volume mensuel, selon la manière dont les périodes sont comparées. Les méthodologies diffèrent, de sorte que les chiffres varient selon la plateforme de suivi et la date.
Ce lancement intervient alors que l’exposition aux produits dérivés de $SEI s’étend également ailleurs. OG.com Markets, une plateforme réglementée par la CFTC et exploitée par Nadex, a listé un contrat à terme perpétuel SEI réglé en dollars américains, dont l’autocertification a été effectuée le 8 octobre, selon ChainCatcher. Ce produit est une offre réglementée distincte destinée aux investisseurs américains et n’a aucun lien avec la plateforme d’échange on-chain de Saphyre.
Les contrats à terme perpétuels sont des produits à effet de levier qui comportent des risques importants, notamment celui d’une liquidation rapide lors de mouvements de marché volatils. Le déploiement sur invitation uniquement laisse penser que Saphyre limite l’accès initial pendant qu’elle développe le produit.
Sources
Crypto Briefing : le volume cumulé des DEX sur le réseau Sei approche les 16 milliards de dollars, tandis que Saphyre domine le trading
ChainCatcher : lancement de contrats perpétuels SEI sur le marché OG.com réglementé par la CFTC
DefiLlama : classement des volumes des DEX sur Sei