📉 Les particuliers américains jouent aussi aux « contrats à effet de levier x3 » : SOXL chute d’environ 19 % en une journée, un spectacle qui doit sembler familier aux amateurs de crypto

Le 22 octobre, les valeurs américaines des semi-conducteurs ont fortement chuté. Le SOXL, un ETF qui vise une exposition longue avec un effet de levier x3 sur les semi-conducteurs, a perdu environ 19 % en une seule séance et a clôturé autour de 82 dollars.

Le plus gênant, c’est que juste avant la chute, les particuliers venaient d’y injecter une grosse somme. Plusieurs chiffres circulent sur X :
🔹 Selon un récapitulatif de l’actualité, les entrées de la semaine dernière auraient atteint environ 3,8 milliards de dollars, un record
🔹 Certains parlent de 6,1 milliards d’entrées en une semaine, alors que le fonds a chuté de 33 % sur la même période
🔹 D’autres estiment que les entrées ont totalisé environ 8 milliards sur neuf jours consécutifs
🔹 Le 21 octobre à lui seul, le SOXL aurait enregistré environ 337 millions d’entrées, et le NVDL, un autre ETF qui vise une exposition longue avec un effet de levier x2 sur Nvidia, environ 998 millions

Les chiffres varient, mais la tendance est la même : plus ça monte, plus on achète — et une fois les achats effectués, ça baisse. Un utilisateur a fait remarquer que le fonds était encore autour de 170 il y a moins de trois semaines. Selon le récapitulatif de l’actualité, il aurait déjà perdu environ 73 % par rapport à son sommet de juin.

Le même jour, le marché crypto était lui aussi agité : un trader affirmait que le BTC glissait vers les 81 000 dollars et que les liquidations dépassaient les 210 millions de dollars.

Mon avis :
Un ETF à effet de levier x3, c’est essentiellement un produit à effet de levier qui ne nécessite pas d’ouvrir un compte de contrats à terme. Il rééquilibre chaque jour son exposition pour viser un effet de levier x3. C’est grisant quand le marché monte sans interruption, mais les mouvements de va-et-vient érodent progressivement sa valeur, et une forte baisse en une journée fait trois fois plus mal. Le risque est presque le même que lorsqu’on prend un contrat à effet de levier x3, sauf que le tout est présenté comme une « action ».

Par ailleurs, des « entrées record » ne constituent jamais un signal d’achat. Le plus souvent, cela signifie que ceux qui voulaient entrer l’ont déjà fait. Que ce soit dans les cryptos ou sur les marchés américains, quand on voit tout le monde autour de soi augmenter son effet de levier, mieux vaut d’abord se demander où se situe son propre seuil de perte.

À votre avis, qu’est-ce qui est le plus dangereux pour les débutants : les ETF à effet de levier x3 ou les contrats crypto à effet de levier x3 ?

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