La plateforme d’analyse de blockchain Dune a lancé des flux de données de marché en temps réel couvrant plus de 200 plateformes de trading on-chain, dans le but d’intégrer l’activité des marchés décentralisés aux systèmes de trading utilisés par les institutions financières traditionnelles.
Selon une annonce publiée jeudi, ce nouveau service fournit des données de transactions issues de 12 blockchains, dont Ethereum, Solana, Base et XLayer, environ une seconde après leur exécution.
Les flux couvrent le trading au comptant sur les plateformes d’échange décentralisées, ainsi que le trading de contrats à terme perpétuels sur Hyperliquid et Lighter, avec des données standardisées sur les prix, les volumes des transactions et les détails des opérations sur différents marchés.
Selon Fredrik Haga, cofondateur et PDG de Dune, des fonds quantitatifs, des teneurs de marché, des gestionnaires d’actifs et des desks de trading bancaires figurent parmi les premiers clients à utiliser le service, bien qu’il ait refusé de les identifier, invoquant des accords de confidentialité. Dune a déclaré que ces entreprises utilisent les données pour évaluer la liquidité, comparer les prix sur différentes plateformes et évaluer des stratégies de trading avant d’engager des capitaux.
« La plupart des institutions observent d’abord les marchés onchain, car elles ne peuvent plus évaluer correctement ces actifs sans cela », a déclaré Haga. Il s’attend à ce que le trading directement onchain suive, à mesure que la liquidité s’améliore et que la réglementation évolue, ajoutant :
Ce qui freine encore les institutions, c’est le manque d’organisation. Une même action se négocie sur des dizaines de plateformes réparties sur différentes chaînes, et il faut savoir où elle s’échange avant de pouvoir intervenir.
La croissance des actions tokenisées pose des défis au marché
Le marché des actions tokenisées a fortement progressé au cours de l’année écoulée, mais la fragmentation de la liquidité et les désaccords sur le droit des entreprises à s’exprimer sur la négociation onchain de leurs actions soulèvent des questions quant à son développement.
Récemment, des tensions sont apparues autour d’OKXICE, une coentreprise entre la plateforme d’échange de cryptomonnaies OKX et Intercontinental Exchange, la société mère de la Bourse de New York. La coentreprise a annoncé le 4 octobre son projet de plateforme de trading d’actions tokenisées, mais s’est depuis heurtée aux objections de plusieurs sociétés cotées en bourse.
À ce jour, 16 entreprises, dont Microsoft, Alphabet et Goldman Sachs, se sont opposées à la négociation de leurs actions sur la plateforme proposée, sans toutefois préciser leurs raisons.
Au-delà des objections des émetteurs, la fragmentation du marché constitue une autre source de préoccupation. En mai, Ryan Yoon, directeur de Tiger Research, a averti que la négociation des mêmes actions tokenisées sur plusieurs plateformes blockchain pourrait entraîner des écarts de prix, accroître le slippage et réduire l’efficacité du marché.
Selon les données de RWA.xyz, la valeur totale des actions tokenisées a atteint 3,58 milliards de dollars, contre environ 627 millions de dollars un an plus tôt, soit une hausse d’environ 470 %.
Source : RWA.xyz
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