$SOXL Cette baisse n’est pas due à l’effondrement du récit des semi-conducteurs, mais à une réduction du levier liée au recul de l’appétit pour le risque. Le contrat perpétuel Gate s’échange actuellement autour de 90.0, en baisse d’environ 10.5 % sur 24 h, avec un plus haut à 105.08 et un plus bas à 89.55 ; le volume atteint environ 133 millions d’U. Au cours de l’heure de 21 h, le volume s’est élevé à environ 26,5 millions d’U, le cours a touché le plus bas du jour à 89.55, et l’intérêt ouvert est passé d’environ 193 millions d’U à 17 h à environ 209 millions à 21 h. Le prix chute tandis que les positions continuent d’augmenter : cela ressemble davantage à des acheteurs qui tentent d’attraper un couteau qui tombe qu’à une simple liquidation achevée des positions vendeuses.
Pour revenir à mon message de ce matin sur $MSTR : pour reconnaître que j’avais tort, il fallait attendre que le pétrole se stabilise sous 97 et que le BTC tienne les 83000. Or, le CL est autour de 99.0 et n’a pas réussi à se stabiliser sous 97 de toute la journée ; le BTC a touché un plus bas à 81338 et se situe actuellement autour de 81580 : les 83000 sont déjà perdus. MSTR, l’action liée aux cryptos, évolue autour de 147 sans nous donner non plus les conditions qui m’auraient fait changer d’avis évoquées ce matin. Mon conseil de « ne pas poursuivre le mouvement au-dessus de 147 » tient donc toujours pour l’instant. Si je me trompe, il faudra attendre que le pétrole baisse vraiment et se stabilise, et que le BTC repasse au-dessus de 83000.
La chaîne de transmission est limpide : la fermeté du pétrole pèse sur les anticipations de baisse des taux ; le Nasdaq, avec le QQQ autour de 713 (environ -1.3 % sur 24 h), fléchit en premier ; le SOXL, qui offre une exposition à effet de levier x3 aux semi-conducteurs, amplifie ce même recul de l’appétit pour le risque jusqu’à environ -10 %. En comparaison, le SOXS gagne environ 9.8 % : les mouvements sont symétriques, il ne s’agit pas d’une mauvaise nouvelle propre à un seul actif. Le BTC suit la même tendance de baisse de l’appétit pour le risque ; ce n’est pas une histoire propre aux semi-conducteurs.
Mon avis : n’essayez pas de trouver un point bas sur le SOXL autour de 90. Pour voir si l’appétit pour le risque commence à se stabiliser, surveillez d’abord deux choses : le BTC peut-il clôturer une heure au-dessus de 82000, et le CL peut-il enchaîner deux clôtures horaires sous 98 ? Tant que ces deux conditions ne sont pas réunies, continuez à réduire les positions longues à effet de levier sur les semi-conducteurs, à traiter comme des actifs à bêta élevé, sans courir après un rebond. Si le SOXL clôture au-dessus de 95 avec une hausse des volumes et que l’intérêt ouvert cesse d’inscrire de nouveaux sommets, on pourra alors se demander si les positions vendeuses sont en surchauffe. S’il passe sous 89.55 avec une nouvelle hausse des volumes, le désendettement n’est pas terminé ; le prochain palier se situe entre 87 et 88.
Pour revenir à mon message de ce matin sur $MSTR : pour reconnaître que j’avais tort, il fallait attendre que le pétrole se stabilise sous 97 et que le BTC tienne les 83000. Or, le CL est autour de 99.0 et n’a pas réussi à se stabiliser sous 97 de toute la journée ; le BTC a touché un plus bas à 81338 et se situe actuellement autour de 81580 : les 83000 sont déjà perdus. MSTR, l’action liée aux cryptos, évolue autour de 147 sans nous donner non plus les conditions qui m’auraient fait changer d’avis évoquées ce matin. Mon conseil de « ne pas poursuivre le mouvement au-dessus de 147 » tient donc toujours pour l’instant. Si je me trompe, il faudra attendre que le pétrole baisse vraiment et se stabilise, et que le BTC repasse au-dessus de 83000.
La chaîne de transmission est limpide : la fermeté du pétrole pèse sur les anticipations de baisse des taux ; le Nasdaq, avec le QQQ autour de 713 (environ -1.3 % sur 24 h), fléchit en premier ; le SOXL, qui offre une exposition à effet de levier x3 aux semi-conducteurs, amplifie ce même recul de l’appétit pour le risque jusqu’à environ -10 %. En comparaison, le SOXS gagne environ 9.8 % : les mouvements sont symétriques, il ne s’agit pas d’une mauvaise nouvelle propre à un seul actif. Le BTC suit la même tendance de baisse de l’appétit pour le risque ; ce n’est pas une histoire propre aux semi-conducteurs.
Mon avis : n’essayez pas de trouver un point bas sur le SOXL autour de 90. Pour voir si l’appétit pour le risque commence à se stabiliser, surveillez d’abord deux choses : le BTC peut-il clôturer une heure au-dessus de 82000, et le CL peut-il enchaîner deux clôtures horaires sous 98 ? Tant que ces deux conditions ne sont pas réunies, continuez à réduire les positions longues à effet de levier sur les semi-conducteurs, à traiter comme des actifs à bêta élevé, sans courir après un rebond. Si le SOXL clôture au-dessus de 95 avec une hausse des volumes et que l’intérêt ouvert cesse d’inscrire de nouveaux sommets, on pourra alors se demander si les positions vendeuses sont en surchauffe. S’il passe sous 89.55 avec une nouvelle hausse des volumes, le désendettement n’est pas terminé ; le prochain palier se situe entre 87 et 88.