NBIS, qui détient une commande de 27 milliards de Meta, poignardé dans le dos par Meta
D’abord, voilà ce qu’on a vu.
Hier, Piper Sandler a sabré son objectif de cours sur NBIS, de 237 à 185, et l’a rétrogradé à « Neutre » — autrement dit : « Pour l’instant, je passe mon tour sur cette action. »
En réaction, NBIS a chuté de 9 % en 24 heures. Sur Binance, le cours est tombé jusqu’à 163.98 ; il est actuellement à 164.67. Le volume des contrats s’élève à 124 millions de dollars, le taux de financement est quasiment nul à 0.0097 %, et les vendeurs à découvert n’ont même pas été pris à revers : ce sont simplement les détenteurs au comptant qui vendent.
Son compagnon d’infortune, CoreWeave, a lui aussi perdu 8 % aujourd’hui. Tout le secteur du neocloud est touché.
Ce qui est intéressant, c’est que l’action au comptant a clôturé hier à 171.57, pratiquement sans baisse, mais qu’une mèche en séance l’a directement fait plonger jusqu’à 164, avant de clôturer avec une longue ombre basse.
La cotation de 164.67 sur Binance signifie, en clair, que le marché ne croit pas que le titre puisse remonter au-dessus de ce niveau.
Après avoir atteint un plus haut sur 52 semaines de 299.86, le titre a déjà perdu 45 %. Il a chuté de 27 % en un mois : il doit y avoir pas mal d’investisseurs coincés à des niveaux supérieurs.
Les arguments des haussiers ne sont pas dénués de fondement.
Truist vise 355, BNP Paribas 399 et Rosenblatt 304. L’objectif moyen des analystes est de 245, et la recommandation globale reste « Achat modéré ».
Au T2, le chiffre d’affaires a bondi de 454 % sur un an, à 580 millions ; le carnet de commandes signé atteint 37.5 milliards de dollars ; les prévisions pour 2026 tablent sur un chiffre d’affaires de 3 à 3.4 milliards, et l’entreprise dispose encore de 8 milliards de trésorerie.
Les résultats du T3 seront publiés début novembre. Les haussiers misent sur des résultats supérieurs aux attentes et sur la conversion du carnet de commandes existant.
À mon avis, les arguments des baissiers sont plus concrets.
D’abord, il y a l’embarras que représente Meta, son principal client : NBIS a en portefeuille une commande de Meta de 27 milliards de dollars (dont 12 milliards garantis à partir de 2027), mais Bloomberg a révélé que Meta comptait se lancer elle-même dans la vente de capacité de calcul, en proposant de l’hébergement et de la vente directe de GPU. C’est une attaque frontale contre les neoclouds : le client devient soudain un concurrent.
Ensuite, il y a le problème crucial du financement : NBIS a émis environ 10 milliards de dollars d’obligations convertibles, dont une tranche avec un prix de conversion situé entre 180 et 183. À 164, le titre est déjà passé sous ce prix ; plus il baisse, plus le financement coûte cher : c’est un cercle vicieux typique.
Enfin, Gartner a lancé un avertissement la semaine dernière : 80 % des neoclouds auront disparu d’ici 2030. Les obligations de CoreWeave sont tombées à 80 cents, avec un rendement supérieur à 15 %. Tout le secteur est en train d’être réévalué ; Piper est simplement le premier à mener la charge en abaissant son objectif de cours.
Je suis du côté des baissiers.
Je ne dis pas que l’activité de NBIS est mauvaise, mais à ce niveau, les risques s’accumulent : la menace de Meta ne s’est pas encore concrétisée, les coûts de financement grimpent chaque jour, et Piper vient d’ouvrir le bal en abaissant son objectif de cours.
Pour l’instant, je me contente de regarder ce titre de loin. On verra une fois les risques dissipés ; ceux qui se précipitent pour acheter la baisse ne font que servir de chair à canon aux vendeurs à découvert.
Voyons les scénarios.
Si le titre repasse au-dessus de 182 (le plus haut sur 24 h) et s’y maintient à la clôture, la thèse baissière ne tient plus et le cours pourrait viser 190-200. Je reconnaîtrai mon erreur.
S’il passe sous 164, le plus bas du jour ne tiendra pas, et les baissiers viseront le seuil psychologique des 150.
À votre avis, NBIS repassera-t-il d’abord au-dessus de 182, ou cassera-t-il d’abord les 164 pour filer vers 150 ? Je parie sur la deuxième option. Et vous, de quel côté êtes-vous ?
$NBIS $CRWV $META
#美股 #AI
D’abord, voilà ce qu’on a vu.
Hier, Piper Sandler a sabré son objectif de cours sur NBIS, de 237 à 185, et l’a rétrogradé à « Neutre » — autrement dit : « Pour l’instant, je passe mon tour sur cette action. »
En réaction, NBIS a chuté de 9 % en 24 heures. Sur Binance, le cours est tombé jusqu’à 163.98 ; il est actuellement à 164.67. Le volume des contrats s’élève à 124 millions de dollars, le taux de financement est quasiment nul à 0.0097 %, et les vendeurs à découvert n’ont même pas été pris à revers : ce sont simplement les détenteurs au comptant qui vendent.
Son compagnon d’infortune, CoreWeave, a lui aussi perdu 8 % aujourd’hui. Tout le secteur du neocloud est touché.
Ce qui est intéressant, c’est que l’action au comptant a clôturé hier à 171.57, pratiquement sans baisse, mais qu’une mèche en séance l’a directement fait plonger jusqu’à 164, avant de clôturer avec une longue ombre basse.
La cotation de 164.67 sur Binance signifie, en clair, que le marché ne croit pas que le titre puisse remonter au-dessus de ce niveau.
Après avoir atteint un plus haut sur 52 semaines de 299.86, le titre a déjà perdu 45 %. Il a chuté de 27 % en un mois : il doit y avoir pas mal d’investisseurs coincés à des niveaux supérieurs.
Les arguments des haussiers ne sont pas dénués de fondement.
Truist vise 355, BNP Paribas 399 et Rosenblatt 304. L’objectif moyen des analystes est de 245, et la recommandation globale reste « Achat modéré ».
Au T2, le chiffre d’affaires a bondi de 454 % sur un an, à 580 millions ; le carnet de commandes signé atteint 37.5 milliards de dollars ; les prévisions pour 2026 tablent sur un chiffre d’affaires de 3 à 3.4 milliards, et l’entreprise dispose encore de 8 milliards de trésorerie.
Les résultats du T3 seront publiés début novembre. Les haussiers misent sur des résultats supérieurs aux attentes et sur la conversion du carnet de commandes existant.
À mon avis, les arguments des baissiers sont plus concrets.
D’abord, il y a l’embarras que représente Meta, son principal client : NBIS a en portefeuille une commande de Meta de 27 milliards de dollars (dont 12 milliards garantis à partir de 2027), mais Bloomberg a révélé que Meta comptait se lancer elle-même dans la vente de capacité de calcul, en proposant de l’hébergement et de la vente directe de GPU. C’est une attaque frontale contre les neoclouds : le client devient soudain un concurrent.
Ensuite, il y a le problème crucial du financement : NBIS a émis environ 10 milliards de dollars d’obligations convertibles, dont une tranche avec un prix de conversion situé entre 180 et 183. À 164, le titre est déjà passé sous ce prix ; plus il baisse, plus le financement coûte cher : c’est un cercle vicieux typique.
Enfin, Gartner a lancé un avertissement la semaine dernière : 80 % des neoclouds auront disparu d’ici 2030. Les obligations de CoreWeave sont tombées à 80 cents, avec un rendement supérieur à 15 %. Tout le secteur est en train d’être réévalué ; Piper est simplement le premier à mener la charge en abaissant son objectif de cours.
Je suis du côté des baissiers.
Je ne dis pas que l’activité de NBIS est mauvaise, mais à ce niveau, les risques s’accumulent : la menace de Meta ne s’est pas encore concrétisée, les coûts de financement grimpent chaque jour, et Piper vient d’ouvrir le bal en abaissant son objectif de cours.
Pour l’instant, je me contente de regarder ce titre de loin. On verra une fois les risques dissipés ; ceux qui se précipitent pour acheter la baisse ne font que servir de chair à canon aux vendeurs à découvert.
Voyons les scénarios.
Si le titre repasse au-dessus de 182 (le plus haut sur 24 h) et s’y maintient à la clôture, la thèse baissière ne tient plus et le cours pourrait viser 190-200. Je reconnaîtrai mon erreur.
S’il passe sous 164, le plus bas du jour ne tiendra pas, et les baissiers viseront le seuil psychologique des 150.
À votre avis, NBIS repassera-t-il d’abord au-dessus de 182, ou cassera-t-il d’abord les 164 pour filer vers 150 ? Je parie sur la deuxième option. Et vous, de quel côté êtes-vous ?
$NBIS $CRWV $META
#美股 #AI