Or $XAUT (au comptant 4140.8, COMEX 4159.5)
Dernières cotations : au comptant 4140.8 dollars l’once, en hausse de 0.38 % sur la journée ; COMEX 4159.5, en hausse de 0.41 %.
Causes : la vigueur du dollar et la hausse des rendements des bons du Trésor américain augmentent le coût de détention ; toutefois, l’escalade géopolitique stimule les achats de valeurs refuges, tandis que les achats d’or continus des banques centrales soutiennent la demande physique, auxquels s’ajoute une couverture dans les deux sens face aux divergences de politique de la Réserve fédérale.
Tendance à venir : tant que le cours se maintient au-dessus de 4100 à 4074, la tendance reste solide, mais 4150 à 4200 constitue une forte résistance. Il faudra s’installer au-dessus de 4200 pour ouvrir la voie à une hausse ; une cassure sous 4074 affaiblirait la tendance, avec 4000 en ligne de mire.
Résistances : 4150 / 4200 ; supports : 4100 / 4074.
Facteurs d’influence : indice du dollar, taux réels des bons du Trésor américain, décisions de la Réserve fédérale, achats d’or des banques centrales, achats de valeurs refuges liés aux tensions géopolitiques.
Actions associées : actions chinoises A : Shandong Gold (600547), Zhongjin Gold (600489), Yintai Gold (000975), Zijin Mining (601899) ; actions américaines : Newmont (NEM), Barrick Gold (GOLD).
Argent $XAG (au comptant 57.96, COMEX 58.12)
Dernières cotations : au comptant 57.96 dollars l’once, en hausse de 0.07 % sur la journée ; COMEX 58.12, en hausse de 0.20 %.
Causes : ses caractéristiques à la fois financières et industrielles, ainsi que la demande du solaire photovoltaïque et de l’électronique, soutiennent les achats à usage industriel. Sa volatilité est supérieure à celle de l’or, mais la pression liée à la politique monétaire persiste.
Tendance à venir : tant que le cours se maintient au-dessus de 57.9, viser 58.7 à 59.4, avec une forte résistance à 60 ; une cassure sous 56.9 pourrait entraîner un repli vers 56.3.
Résistances : 58.7 / 59.4 ; supports : 56.9 / 56.3.
Facteurs d’influence : ratio or/argent, installations photovoltaïques, demande industrielle, dollar.
Actions associées : actions chinoises A : Shengda Resources (000603), Xingye Silver & Tin (000426), Baiyin Nonferrous (601212) ; actions américaines : Pan American Silver (PAAS), First Majestic (AG).
Cuivre $COPPER (LME 14370, environ 6.58 dollars la livre)
Dernière cotation : cuivre LME à 14370 dollars la tonne, en baisse de 0.35 % sur la journée (soit environ 50).
Causes : le dollar et les rendements élevés des bons du Trésor américain pèsent sur les cours ; toutefois, le projet de réduction coordonnée de la production des producteurs de nickel indonésiens améliore le sentiment dans le secteur des métaux non ferreux, tandis que la tension sur le marché physique du cuivre apporte un soutien plancher.
Tendance à venir : tant que le cours se maintient au-dessus de 14200, viser 14600 à 14800 ; une cassure sous 14000 pourrait entraîner un repli vers 13800.
Résistances : 14600 / 14800 ; supports : 14200 / 14000.
Facteurs d’influence : grèves au Chili, droits de douane sur le cuivre, demande chinoise, dollar, stocks.
Palladium $XPD (environ 1130)
Causes : la demande provient principalement des catalyseurs automobiles, tandis que le développement des véhicules électriques constitue un frein à long terme ; à court terme, surveiller le dollar et le cycle industriel.
Platine $XPT (environ 1655)
Causes : la demande des véhicules à hydrogène et de l’industrie apporte un soutien ; le platine résiste mieux que le palladium.
Dernières cotations : au comptant 4140.8 dollars l’once, en hausse de 0.38 % sur la journée ; COMEX 4159.5, en hausse de 0.41 %.
Causes : la vigueur du dollar et la hausse des rendements des bons du Trésor américain augmentent le coût de détention ; toutefois, l’escalade géopolitique stimule les achats de valeurs refuges, tandis que les achats d’or continus des banques centrales soutiennent la demande physique, auxquels s’ajoute une couverture dans les deux sens face aux divergences de politique de la Réserve fédérale.
Tendance à venir : tant que le cours se maintient au-dessus de 4100 à 4074, la tendance reste solide, mais 4150 à 4200 constitue une forte résistance. Il faudra s’installer au-dessus de 4200 pour ouvrir la voie à une hausse ; une cassure sous 4074 affaiblirait la tendance, avec 4000 en ligne de mire.
Résistances : 4150 / 4200 ; supports : 4100 / 4074.
Facteurs d’influence : indice du dollar, taux réels des bons du Trésor américain, décisions de la Réserve fédérale, achats d’or des banques centrales, achats de valeurs refuges liés aux tensions géopolitiques.
Actions associées : actions chinoises A : Shandong Gold (600547), Zhongjin Gold (600489), Yintai Gold (000975), Zijin Mining (601899) ; actions américaines : Newmont (NEM), Barrick Gold (GOLD).
Argent $XAG (au comptant 57.96, COMEX 58.12)
Dernières cotations : au comptant 57.96 dollars l’once, en hausse de 0.07 % sur la journée ; COMEX 58.12, en hausse de 0.20 %.
Causes : ses caractéristiques à la fois financières et industrielles, ainsi que la demande du solaire photovoltaïque et de l’électronique, soutiennent les achats à usage industriel. Sa volatilité est supérieure à celle de l’or, mais la pression liée à la politique monétaire persiste.
Tendance à venir : tant que le cours se maintient au-dessus de 57.9, viser 58.7 à 59.4, avec une forte résistance à 60 ; une cassure sous 56.9 pourrait entraîner un repli vers 56.3.
Résistances : 58.7 / 59.4 ; supports : 56.9 / 56.3.
Facteurs d’influence : ratio or/argent, installations photovoltaïques, demande industrielle, dollar.
Actions associées : actions chinoises A : Shengda Resources (000603), Xingye Silver & Tin (000426), Baiyin Nonferrous (601212) ; actions américaines : Pan American Silver (PAAS), First Majestic (AG).
Cuivre $COPPER (LME 14370, environ 6.58 dollars la livre)
Dernière cotation : cuivre LME à 14370 dollars la tonne, en baisse de 0.35 % sur la journée (soit environ 50).
Causes : le dollar et les rendements élevés des bons du Trésor américain pèsent sur les cours ; toutefois, le projet de réduction coordonnée de la production des producteurs de nickel indonésiens améliore le sentiment dans le secteur des métaux non ferreux, tandis que la tension sur le marché physique du cuivre apporte un soutien plancher.
Tendance à venir : tant que le cours se maintient au-dessus de 14200, viser 14600 à 14800 ; une cassure sous 14000 pourrait entraîner un repli vers 13800.
Résistances : 14600 / 14800 ; supports : 14200 / 14000.
Facteurs d’influence : grèves au Chili, droits de douane sur le cuivre, demande chinoise, dollar, stocks.
Palladium $XPD (environ 1130)
Causes : la demande provient principalement des catalyseurs automobiles, tandis que le développement des véhicules électriques constitue un frein à long terme ; à court terme, surveiller le dollar et le cycle industriel.
Platine $XPT (environ 1655)
Causes : la demande des véhicules à hydrogène et de l’industrie apporte un soutien ; le platine résiste mieux que le palladium.