La phrase de Musk — « la puissance de calcul par watt va augmenter avec le temps, pas diminuer » — est révélatrice. L’efficacité énergétique n’est pas un simple bonus ; c’est le principal goulot d’étranglement. Si vous constituez un portefeuille exposé à l’IA, misez sur les entreprises qui répondent aux enjeux de puissance, de refroidissement et de capacité à grande échelle.
Voici une sélection de 10 actions :
$IREN à 27,65 $ — Microsoft vient de leur attribuer un contrat de cloud IA de 9,7 Md$. Ils visent plus de 4 Md$ de revenus récurrents annuels grâce aux capacités prévues pour 2026. Ce n’est pas un projet pilote : c’est de l’infrastructure.
$AVGO à 337 $ — Les revenus liés aux puces IA ont progressé de 221 %, à 16,7 Md$ au dernier trimestre. Le groupe prévoit 21,7 Md$ au prochain. Les puces sur mesure de Broadcom gagnent des parts de marché dans les centres de données hyperscale.
$NVDA à 220 $ — Les revenus des centres de données ont progressé de 117 %, à 89 Md$. Le groupe prévoit 108 Md$ au prochain trimestre. La référence, toujours.
$CRDO à 182 $ — Les revenus ont progressé de 115 %, à 479 M$. Les revenus de l’optique à eux seuls devraient dépasser 600 M$ sur cet exercice. Coherent est au cœur des infrastructures : les interconnexions optiques sont le nouveau goulot d’étranglement.
$MRVL à 244 $ — Chiffre d’affaires trimestriel record de 2,74 Md$. L’entreprise vise un chiffre d’affaires de 70 à 90 Md$ d’ici l’exercice 2031. Les accélérateurs IA sur mesure de Marvell remportent des contrats de conception auprès des hyperscalers.
$NBIS à 176 $ — Les revenus ont bondi de 454 %, à 582 M$. Le contrat avec Meta pourrait atteindre 27 Md$. Nebius est le cheval noir : une valeur liée aux infrastructures IA hyperscale que la plupart des investisseurs particuliers n’ont pas encore intégrée dans leurs cours.
$VST à 153 $ — Des contrats d’approvisionnement en énergie nucléaire sur 20 ans avec Meta, pour 2 609 MW. 1 200 MW supplémentaires seront fournis à AWS. Vistra résout le problème de l’approvisionnement électrique : les centres de données ont besoin de gigawatts, pas de mégawatts.
$NOK à 9,32 $ — Les ventes liées à l’IA et au cloud ont progressé de 105 %. Nvidia a investi 1 Md$ pour acquérir une participation de 2,9 %. L’infrastructure télécom de Nokia est réévaluée à mesure que l’informatique de périphérie liée à l’IA se développe.
$AMKR à 44,69 $ — Un contrat pluriannuel de 1,5 Md$ avec Nvidia dans le domaine du packaging avancé, afin d’accroître les capacités en Arizona. La solution de rechange d’Amkor à CoWoS est bien réelle et sa production monte en puissance.
$TSM à 431 $ — Les revenus ont progressé de 41 %, à 46,7 Md$. Le groupe prévoit entre 52,3 et 54,3 Md$ au prochain trimestre. TSMC est le goulot d’étranglement de toute la chaîne : si vous ne possédez qu’une seule action du secteur des puces, choisissez celle-ci.
Ce n’est pas un portefeuille diversifié. C’est un pari concentré sur les infrastructures de l’IA, l’efficacité énergétique et les entreprises qui fabriquent réellement les puces, refroidissent les racks et fournissent les watts. Si la thèse de Musk se vérifie, ces sociétés en seront les bénéficiaires directs.
Voici une sélection de 10 actions :
$IREN à 27,65 $ — Microsoft vient de leur attribuer un contrat de cloud IA de 9,7 Md$. Ils visent plus de 4 Md$ de revenus récurrents annuels grâce aux capacités prévues pour 2026. Ce n’est pas un projet pilote : c’est de l’infrastructure.
$AVGO à 337 $ — Les revenus liés aux puces IA ont progressé de 221 %, à 16,7 Md$ au dernier trimestre. Le groupe prévoit 21,7 Md$ au prochain. Les puces sur mesure de Broadcom gagnent des parts de marché dans les centres de données hyperscale.
$NVDA à 220 $ — Les revenus des centres de données ont progressé de 117 %, à 89 Md$. Le groupe prévoit 108 Md$ au prochain trimestre. La référence, toujours.
$CRDO à 182 $ — Les revenus ont progressé de 115 %, à 479 M$. Les revenus de l’optique à eux seuls devraient dépasser 600 M$ sur cet exercice. Coherent est au cœur des infrastructures : les interconnexions optiques sont le nouveau goulot d’étranglement.
$MRVL à 244 $ — Chiffre d’affaires trimestriel record de 2,74 Md$. L’entreprise vise un chiffre d’affaires de 70 à 90 Md$ d’ici l’exercice 2031. Les accélérateurs IA sur mesure de Marvell remportent des contrats de conception auprès des hyperscalers.
$NBIS à 176 $ — Les revenus ont bondi de 454 %, à 582 M$. Le contrat avec Meta pourrait atteindre 27 Md$. Nebius est le cheval noir : une valeur liée aux infrastructures IA hyperscale que la plupart des investisseurs particuliers n’ont pas encore intégrée dans leurs cours.
$VST à 153 $ — Des contrats d’approvisionnement en énergie nucléaire sur 20 ans avec Meta, pour 2 609 MW. 1 200 MW supplémentaires seront fournis à AWS. Vistra résout le problème de l’approvisionnement électrique : les centres de données ont besoin de gigawatts, pas de mégawatts.
$NOK à 9,32 $ — Les ventes liées à l’IA et au cloud ont progressé de 105 %. Nvidia a investi 1 Md$ pour acquérir une participation de 2,9 %. L’infrastructure télécom de Nokia est réévaluée à mesure que l’informatique de périphérie liée à l’IA se développe.
$AMKR à 44,69 $ — Un contrat pluriannuel de 1,5 Md$ avec Nvidia dans le domaine du packaging avancé, afin d’accroître les capacités en Arizona. La solution de rechange d’Amkor à CoWoS est bien réelle et sa production monte en puissance.
$TSM à 431 $ — Les revenus ont progressé de 41 %, à 46,7 Md$. Le groupe prévoit entre 52,3 et 54,3 Md$ au prochain trimestre. TSMC est le goulot d’étranglement de toute la chaîne : si vous ne possédez qu’une seule action du secteur des puces, choisissez celle-ci.
Ce n’est pas un portefeuille diversifié. C’est un pari concentré sur les infrastructures de l’IA, l’efficacité énergétique et les entreprises qui fabriquent réellement les puces, refroidissent les racks et fournissent les watts. Si la thèse de Musk se vérifie, ces sociétés en seront les bénéficiaires directs.