Aujourd’hui, on voit partout sur Internet des discours du genre « investir mécaniquement, sans se poser de questions », « profiter des intérêts composés sur le long terme » ou « préparer sa retraite grâce aux indices ». Je trouve que tout cela devient un peu malsain.

On dirait qu’il suffit d’investir son argent dans les actions américaines pour prendre sa retraite plus tôt grâce aux intérêts composés, partir vivre à Dali ou à l’étranger et devenir nomade numérique.

Mais l’histoire est-elle vraiment si belle ?

Lors de l’éclatement de la bulle Internet en 2000, le Nasdaq a chuté de 77,9 % et a mis 15 ans à retrouver son sommet. Le S&P 500 a perdu 49,1 % et a mis 7 ans à se rétablir.

Pendant la crise financière de 2008, le Nasdaq a reculé d’environ 55,6 % et le S&P 500 de 56,8 %. Il a fallu environ cinq ans et demi à ce dernier pour revenir à son niveau initial.

Dans le monde des cryptomonnaies, j’ai vu tant de personnes se faire éjecter du marché par le cycle quadriennal du BTC. Alors imaginez les cycles interminables de plus de dix ans que connaissent parfois les actions américaines.

Quand la valeur de ses actifs est divisée par deux, qu’on ne voit plus la moindre lueur d’espoir pendant plusieurs années et qu’on doit même puiser dans un capital qui fond pour payer ses dépenses courantes, combien de personnes peuvent vraiment tenir bon au nom du prétendu « investissement à long terme » ?

Je ne suis pas contre l’investissement programmé : c’est une très bonne méthode. Ce que je critique, c’est le fait de présenter les indices comme une garantie de retraite sans risque, dans laquelle on pourrait tout miser sans réfléchir.

Les indices permettent de diversifier le risque lié à des actions individuelles, mais ils ne peuvent pas éliminer le risque systémique. Et la hausse à long terme observée par le passé ne signifie pas que tout le monde dispose de suffisamment de temps et de revenus pour attendre de rentrer dans ses frais.

Les gens ordinaires devraient plutôt répartir raisonnablement leur argent entre épargne, investissements et dépenses courantes, préserver leurs liquidités et se préparer au pire.

Le plus grand risque en matière d’investissement n’est pas forcément que la valeur des actifs ne remonte pas, mais de mal évaluer ses attentes et ses propres capacités.

Investir doit servir à améliorer sa vie, pas à jouer sa vie sur les intérêts composés.

Ne cherchez surtout pas à embellir l’investissement, et encore moins à présenter le risque comme une forme de liberté.

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