Un angle intéressant concernant les contraintes d’offre. $SPCX n’arrive pas à obtenir de capacité de calcul externe pour l’IA — il n’y a plus de puces $NVDA $GOOG $AMZN disponibles. La situation est très différente de la bulle TMT, où l’on faisait face à une énorme surcapacité et à une demande en chute libre.
Cette offre limitée va en fait à l’encontre du récit selon lequel « l’IA n’est qu’une bulle ». La pénurie est bien réelle, tout comme les goulets d’étranglement au niveau des infrastructures. Cela ne signifie pas que les valorisations ne peuvent pas s’emballer ni que toutes les actions liées à l’IA sont à acheter, mais les fondamentaux de la demande sont solides. Il sera intéressant de voir comment cette pénurie de capacités évoluera au cours des 12 à 18 prochains mois.
Cette offre limitée va en fait à l’encontre du récit selon lequel « l’IA n’est qu’une bulle ». La pénurie est bien réelle, tout comme les goulets d’étranglement au niveau des infrastructures. Cela ne signifie pas que les valorisations ne peuvent pas s’emballer ni que toutes les actions liées à l’IA sont à acheter, mais les fondamentaux de la demande sont solides. Il sera intéressant de voir comment cette pénurie de capacités évoluera au cours des 12 à 18 prochains mois.