$MSTR Une heure après l’ouverture des marchés américains, l’action avait gagné 7 %, passant de 134 à 145, tandis que $BTC n’avait progressé que de 1,5 % sur la même période. Pourtant, l’intérêt ouvert des contrats MSTR sur Binance est passé de 608 000 contrats à 21 h 30 à 600 000 : le prix a grimpé sans discontinuer, mais les positions sur les contrats ont diminué.
Une hausse des prix accompagnée d’une baisse de l’intérêt ouvert indique que le mouvement n’a pas été provoqué par de nouveaux longs à effet de levier, mais par les achats au comptant. Une partie des positions courtes sur les contrats a été forcée de se racheter, tandis que certains longs en ont profité pour prendre leurs bénéfices. Ce genre de hausse est rapide, mais il y a peu de nouveaux acheteurs pour prendre le relais : les gains ont donc tendance à être reperdus tout aussi vite.
Le problème se situe du côté des acheteurs. Après la grande bougie rouge du 16 octobre, l’intérêt ouvert est passé d’un coup, le 17, de 485 000 à 598 000 contrats, soit une hausse de plus de 20 %. La proportion de comptes acheteurs est passée de 65,6 % à 72,7 %. Ces positions ont probablement été ouvertes autour de 136 pour acheter le creux. Ce soir, la proportion de comptes acheteurs reste à 71 % et, en termes de positions, les gros acteurs sont acheteurs à 78,5 %. Le marché est depuis longtemps très déséquilibré : il ne reste pas beaucoup de positions courtes à pousser à la liquidation. En revanche, les positions acheteuses ouvertes autour de 136 affichent environ 7 % de gains par contrat ; les ordres de prise de bénéfices constituent donc une offre de vente toute prête.
Les résistances sont également très rapprochées. L’EMA26 journalière se situe à 146,8, l’EMA12 à 147,7 et l’EMA200 à 149,6, puis vient le sommet du 15 octobre, à 151,33. Ces quatre niveaux sont concentrés dans une fourchette de moins de 5 dollars, et le cours actuel de 145,3 bute juste sur le bas de cette zone. Le RSI journalier est remonté de 42 à 49, soit simplement jusqu’à son niveau médian, tandis que le RSI horaire est déjà à 76,7. L’ATR journalier est de 9,6 : le mouvement de ce soir a pratiquement déjà parcouru l’amplitude normale d’une journée.
Pour revenir sur mon analyse du 16 octobre : ce jour-là, MSTR cotait 145,17 et j’estimais qu’il était plus probable qu’il sous-performe le bitcoin avant la publication de la liste du MSCI. Le cours est désormais revenu à 145,3, presque au même niveau, après être d’abord tombé à 133,6. Dans le même temps, le bitcoin est passé de 82 000 à 83 300. Mon analyse tient donc toujours, pour l’instant.
À mon avis, cette hausse devrait s’arrêter dans la zone de 146,8 à 151,3 ; la bougie journalière de cette semaine ne clôturera pas au-dessus de 151,33. Ce qui me ferait changer d’avis et devenir haussier, ce serait une clôture journalière au-dessus de 151,33, accompagnée d’un intérêt ouvert supérieur au sommet du 19 octobre, à 634 000 contrats : ce serait alors le signe que de nouveaux capitaux entrent sur le marché. Je ne touche pas à MSTR pour ce cycle ; je conserve simplement mes positions au comptant en bitcoin. Ceci reflète mon opinion personnelle.
#MSTR #ActionsAméricaines
Une hausse des prix accompagnée d’une baisse de l’intérêt ouvert indique que le mouvement n’a pas été provoqué par de nouveaux longs à effet de levier, mais par les achats au comptant. Une partie des positions courtes sur les contrats a été forcée de se racheter, tandis que certains longs en ont profité pour prendre leurs bénéfices. Ce genre de hausse est rapide, mais il y a peu de nouveaux acheteurs pour prendre le relais : les gains ont donc tendance à être reperdus tout aussi vite.
Le problème se situe du côté des acheteurs. Après la grande bougie rouge du 16 octobre, l’intérêt ouvert est passé d’un coup, le 17, de 485 000 à 598 000 contrats, soit une hausse de plus de 20 %. La proportion de comptes acheteurs est passée de 65,6 % à 72,7 %. Ces positions ont probablement été ouvertes autour de 136 pour acheter le creux. Ce soir, la proportion de comptes acheteurs reste à 71 % et, en termes de positions, les gros acteurs sont acheteurs à 78,5 %. Le marché est depuis longtemps très déséquilibré : il ne reste pas beaucoup de positions courtes à pousser à la liquidation. En revanche, les positions acheteuses ouvertes autour de 136 affichent environ 7 % de gains par contrat ; les ordres de prise de bénéfices constituent donc une offre de vente toute prête.
Les résistances sont également très rapprochées. L’EMA26 journalière se situe à 146,8, l’EMA12 à 147,7 et l’EMA200 à 149,6, puis vient le sommet du 15 octobre, à 151,33. Ces quatre niveaux sont concentrés dans une fourchette de moins de 5 dollars, et le cours actuel de 145,3 bute juste sur le bas de cette zone. Le RSI journalier est remonté de 42 à 49, soit simplement jusqu’à son niveau médian, tandis que le RSI horaire est déjà à 76,7. L’ATR journalier est de 9,6 : le mouvement de ce soir a pratiquement déjà parcouru l’amplitude normale d’une journée.
Pour revenir sur mon analyse du 16 octobre : ce jour-là, MSTR cotait 145,17 et j’estimais qu’il était plus probable qu’il sous-performe le bitcoin avant la publication de la liste du MSCI. Le cours est désormais revenu à 145,3, presque au même niveau, après être d’abord tombé à 133,6. Dans le même temps, le bitcoin est passé de 82 000 à 83 300. Mon analyse tient donc toujours, pour l’instant.
À mon avis, cette hausse devrait s’arrêter dans la zone de 146,8 à 151,3 ; la bougie journalière de cette semaine ne clôturera pas au-dessus de 151,33. Ce qui me ferait changer d’avis et devenir haussier, ce serait une clôture journalière au-dessus de 151,33, accompagnée d’un intérêt ouvert supérieur au sommet du 19 octobre, à 634 000 contrats : ce serait alors le signe que de nouveaux capitaux entrent sur le marché. Je ne touche pas à MSTR pour ce cycle ; je conserve simplement mes positions au comptant en bitcoin. Ceci reflète mon opinion personnelle.
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