Cardano n’est pas mort, mais le graphique de l’ADA donne actuellement très peu de raisons aux traders de s’enthousiasmer.
L’ADA s’échange autour de 0,216 $ sur Binance après avoir reculé régulièrement pendant la majeure partie du mois d’octobre. Le graphique en deux heures montre une nette succession de sommets et de creux de plus en plus bas depuis le pic du 6 octobre, près de 0,2825 $, ce qui place le token environ 23 % sous ce sommet local.
Le problème général ne tient pas simplement à la baisse de l’ADA. De nombreux altcoins ont récemment peiné. Le souci, c’est que la structure des cours de Cardano, les indicateurs de momentum, le positionnement sur les marchés dérivés et l’activité DeFi restent tous faibles en même temps.
La question est donc plus nuancée que « Cardano est-il mort ? »
Le réseau continue d’évoluer. La question plus difficile est de savoir si l’ADA présente un profil suffisamment intéressant par rapport aux autres altcoins à grande capitalisation.
L’évolution du cours de l’ADA reste clairement baissière
J’ai analysé en profondeur le graphique Binance ADA/USDT sur deux heures, daté du 20 octobre.
La structure visible de l’ADA en octobre n’est pas encourageante.
Le cours a culminé autour de 0,2825 $ au début du mois, puis a baissé en plusieurs étapes :
d’abord vers 0,24 $ environ
puis dans la zone des 0,225-0,23 $
et, tout récemment, jusqu’à un creux autour de 0,2108 $
Chaque rebond a été plus faible que le précédent.
Source : CoinAnk
L’ADA oscille actuellement autour de 0,216 $, ce qui situe la zone de support immédiate aux alentours de 0,210-0,215 $.
Si cette zone cède, je surveillerais ensuite les 0,20 $. Il s’agit à la fois d’un seuil psychologique et d’un niveau rond auquel les acheteurs pourraient tenter une nouvelle fois de défendre le cours.
La résistance commence près de 0,22-0,225 $. Au-dessus, la zone des 0,23-0,235 $ devient plus importante, suivie d’environ 0,24-0,245 $.
Il faudrait que l’ADA repasse au moins dans la zone des 0,23-0,24 $ avant que je considère que la structure à court terme s’est nettement améliorée.
Les indicateurs sont faibles, mais pas au point d’évoquer une capitulation
Les indicateurs de momentum confirment la structure baissière du cours.
Le RSI court terme est proche de 40,1, tandis que les valeurs à moyen et long terme se situent autour de 42,4 et 42,8.
C’est inférieur au niveau neutre, mais le marché n’est pas profondément survendu.
Autrement dit, l’ADA est faible, sans pour autant afficher un RSI suffisamment extrême pour que le graphique devienne automatiquement intéressant dans le cadre d’une stratégie de retour à la moyenne.
Le CCI est autour de -84.
Cela indique également un momentum négatif, mais le niveau n’est pas non plus assez extrême pour me laisser penser que les vendeurs sont à bout de souffle.
Le MACD est sans doute l’indicateur le moins utile pour le moment.
Le DIF et le DEA sont tous deux proches de -0,0011 et l’histogramme est pratiquement plat. L’indicateur est sous zéro, ce qui confirme que le momentum général reste négatif, mais l’histogramme presque plat indique également que l’accélération des ventes s’est atténuée.
Cela peut précéder une stabilisation.
Ce n’est pas la même chose qu’un retournement haussier.
Les positions nettes courtes gardent l’avantage
Les données de positionnement sont une autre raison de rester prudent.
Le graphique montre des positions nettes longues d’environ -345 millions, contre des positions nettes courtes proches de 269 millions.
Plus important encore, la tendance observée sur ces graphiques a été défavorable aux haussiers pendant toute la période visible.
Les positions nettes longues se sont fortement détériorées depuis début octobre, tandis que les positions nettes courtes ont augmenté à mesure que l’ADA baissait.
Les positions courtes se sont légèrement allégées sur les dernières bougies, mais je n’y accorderais pas encore trop d’importance.
Tant que le cours ne commencera pas à inscrire des sommets plus hauts au moment où les positions longues s’améliorent, les traders semblent bien plus enclins à parier contre l’ADA qu’à en accumuler activement.
Le développement de Cardano n’est pas mort
C’est là que l’argument selon lequel « Cardano est mort » devient trop simpliste.
Le développement se poursuit.
Ouroboros Leios figure parmi les principaux éléments de la feuille de route. Cette mise à niveau vise à augmenter considérablement le débit de la couche de base de Cardano et, selon certaines informations, les tests récents auraient atteint environ 1 000 transactions par seconde dans des conditions de test. L’objectif général est de remédier à l’une des faiblesses de longue date de Cardano : sa capacité de mise à l’échelle brute.
Charles Hoskinson a décrit Leios comme une évolution indispensable pour rester compétitif, et les dernières informations sur Cardano indiquent qu’une version candidate au lancement sur le mainnet est toujours en développement.
Project Catalyst expérimente également un modèle de financement davantage axé sur les résultats.
Douze projets ont récemment été sélectionnés parmi 117 candidatures pour un projet pilote doté d’environ 2 millions d’ADA. Ils portent notamment sur les paiements en stablecoins, les prêts, les actifs tokenisés, l’identité et les applications de chaîne d’approvisionnement. Une grande partie du financement est liée à une adoption mesurable plutôt qu’à la simple livraison d’un produit.
C’est un changement judicieux, car Cardano a moins besoin de nouvelles annonces que d’une utilisation réelle accrue.
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Le déficit de la DeFi est le problème le plus important
C’est là que je me montre plus critique.
Cardano ne compte actuellement qu’environ 62 millions de dollars de TVL en DeFi. Son volume DEX sur 24 heures s’élève à environ 1,4 million de dollars, avec quelque 14 140 adresses actives et 32 148 transactions au cours de la dernière période de 24 heures suivie par DefiLlama.
Comparons avec Solana.
Solana affiche actuellement environ 5,8 milliards de dollars de TVL en DeFi et près de 1,4 milliard de dollars de volume DEX quotidien, selon le relevé considéré.
L’écart est loin d’être négligeable.
La TVL de Cardano représente environ 1 % de celle de Solana.
Et le volume DEX quotidien est inférieur de plusieurs ordres de grandeur.
Ainsi, même si Cardano reste techniquement actif et que des mises à niveau importantes sont à venir, le réseau souffre toujours d’un sérieux problème de liquidité et d’adoption par rapport à ses principaux concurrents.
C’est un constat auquel les haussiers de l’ADA doivent faire face.
Cardano est-il mort ?
Non.
Une blockchain morte ne continue pas à financer son développement, à améliorer son architecture de consensus, à lancer de nouveaux outils pour les développeurs et à accueillir de nouvelles applications.
Mais l’évolution actuelle du cours de l’ADA est médiocre, et l’activité de l’écosystème Cardano reste trop faible par rapport à sa valorisation et à son ancienneté pour que je puisse l’ignorer.
Le token affiche toujours une capitalisation boursière d’environ 8 milliards de dollars, alors que sa TVL en DeFi n’est que d’environ 62 millions de dollars.
Cela ne signifie pas pour autant que l’ADA est nécessairement surévaluée. La capitalisation boursière reflète les attentes concernant l’adoption future, le staking, la gouvernance et le réseau dans son ensemble.
Mais les investisseurs misent sur beaucoup de progrès à venir.
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L’ADA est-elle un bon achat avant la prochaine hausse ?
À 0,216 $, je considérerais l’ADA comme un pari de redressement à risque élevé plutôt que comme un achat évident en marché haussier.
Il existe des arguments haussiers.
Leios pourrait améliorer considérablement le débit. Catalyst pourrait favoriser une utilisation accrue dans le monde réel. De meilleures infrastructures pour les stablecoins, des outils DeFi et des incitations pour les développeurs pourraient progressivement réduire l’écart d’activité. Et si l’ensemble du marché des altcoins entrait dans une nouvelle phase spéculative, l’ADA n’aurait pas besoin de fondamentaux parfaits pour fortement progresser.
Mais les traders ont d’autres options.
À l’heure actuelle, des réseaux comme Solana bénéficient déjà d’une liquidité bien plus importante, de revenus d’applications plus élevés, d’une activité DeFi nettement supérieure et d’une activité économique quotidienne plus forte.
Je n’achèterais donc pas l’ADA simplement parce que son cours a fortement baissé ou parce qu’il a dépassé les 3 $ lors d’un cycle précédent.
Pour moi, le signal le plus convaincant serait la combinaison de trois éléments :
L’ADA repasse au-dessus de 0,23-0,24 $ et sort de sa structure actuelle de sommets descendants
La DeFi de Cardano et la liquidité des stablecoins affichent une croissance durable
Leios et les autres éléments de la feuille de route se traduisent par une utilisation mesurable du réseau, et pas seulement par des progrès techniques
D’ici là, la zone de 0,210-0,215 $ constitue le niveau technique immédiat qui permet à l’ADA de tenir à court terme.
Une perte de cette zone remettrait les 0,20 $ en jeu.
Un retour au-dessus de 0,23-0,24 $ donnerait enfin aux traders des éléments plus constructifs sur lesquels s’appuyer.
Alors, Cardano est-il mort ? Non.
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L’article Cardano est-il mort ? L’évolution du cours de l’ADA soulève des questions dérangeantes est paru en premier sur CaptainAltcoin.