Le 19 octobre, Evercore ISI a confirmé sa recommandation de surperformance sur IBM ainsi que son objectif de cours de 250 $, estimant que les résultats du troisième trimestre de l’entreprise pourraient être conformes aux attentes, voire les dépasser légèrement. Selon Sina Finance, le consensus du marché table sur un chiffre d’affaires de 16,8 milliards de dollars et un bénéfice par action de 2,86 $, tandis qu’Evercore ISI considère que la conversion en chiffre d’affaires des contrats logiciels reportés du deuxième au troisième et au quatrième trimestre sera un facteur clé de croissance. Le cabinet s’attend à ce qu’IBM maintienne ses prévisions de croissance du chiffre d’affaires à taux de change constants de 4 % à 5 % pour 2026, ainsi que son objectif d’augmentation du flux de trésorerie disponible d’environ 1 milliard de dollars sur un an.

Evercore ISI prévoit un chiffre d’affaires de 20,5 milliards de dollars et un bénéfice par action de 4,58 $ au quatrième trimestre, contre des estimations consensuelles de 20,5 milliards de dollars et 4,62 $. La société s’attend à une marge brute de 59,3 % au quatrième trimestre, supérieure au consensus de 59,0 %, et prévoit une hausse d’environ un point de pourcentage de la marge avant impôts d’IBM sur l’ensemble de l’exercice.

UBS a maintenu sa recommandation Neutre, indiquant que moins de la moitié des contrats logiciels reportés au deuxième trimestre avaient été récupérés, et a abaissé d’environ 1 milliard de dollars ses prévisions de chiffre d’affaires logiciel pour 2026. Truist Securities a entamé le suivi du titre avec une recommandation Conserver, tandis que Yorkville Ives a entamé le suivi avec une recommandation Surperformance. Baird a réitéré sa recommandation Neutre, estimant que les attentes liées à l’informatique quantique doivent être mises en regard des réalités opérationnelles de l’activité mainframe d’IBM.

Les actions IBM ont progressé de 1,83 % à 236,39 $ le 19 octobre ; l’objectif de cours d’Evercore ISI implique un potentiel de hausse d’environ 5,8 %. Les données sur les options indiquent que le cours de l’action pourrait varier d’environ 6,6 % après la publication des résultats de l’entreprise, le 21 octobre.