$Q Hier, à midi, j’ai écrit que la zone de 0.1505 à 0.1529 passerait de résistance à support. Trois heures plus tard, le cours s’est effondré jusqu’à 0.1153 : mon analyse était fausse. J’ai pris le fait que près de 70 % des comptes étaient en position short pour du carburant à la hausse, sans imaginer qu’il serait consumé en une heure.
La moitié de mon analyse qui était juste, c’est que le cours a bien retesté 0.1666. La bougie horaire de 13 h a même grimpé jusqu’à 0.2170. Mais l’autre moitié, plus importante, était fausse : entre 14 h et 15 h, deux bougies horaires ont fait chuter le cours de 0.184 à 0.1153. Le support que j’avais annoncé n’a eu aucun effet.
En regardant les données des contrats à terme de Binance, j’ai vu que ce sont les acteurs du marché qui ont changé. Pendant l’heure où le cours a atteint son sommet, les positions longues représentaient 31.8 % des comptes. Les vendeurs à découvert ont été contraints de racheter, ce qui a provoqué cette mèche. Dans les trois heures qui ont suivi la chute, cette proportion est passée à 43 %, et elle est maintenant de 45.4 %. Les shorts initiaux ont soit accepté leurs pertes et quitté le marché, soit retourné leur position pour passer long : les conditions d’un short squeeze ont disparu. Du côté des gros acteurs, en revanche, la part des positions longues, calculée en fonction des positions détenues, est passée de 49.8 % à 47 % : ils n’ont pas suivi les particuliers dans leur retournement à la hausse.
L’intérêt ouvert, mesuré en nombre de jetons, est passé de 329 millions à midi hier à 191 millions maintenant, soit une baisse de 42 %. Depuis minuit, il a encore diminué, passant de 211 millions à environ 190 millions, tandis que le cours continuait de s’éroder : les positions longues se retirent peu à peu. Le taux de financement est négatif depuis 6 règlements consécutifs ; le dernier était de -0.019 %.
Sur le plan technique, le cours est passé sous l’EMA12 en 4 heures, à 0.1218. Les EMA12 et EMA26 en 1 heure font résistance entre 0.127 et 0.128. Le RSI14 en 1 heure est à 43.6 : le marché est faible, mais pas encore en survente. Le niveau le plus proche en dessous est 0.1153, le plus bas atteint lors de la chute brutale d’hier, qui correspond aussi à la bande médiane de Bollinger en 4 heures. Au moment où j’écris, le prix du contrat à terme est de 0.1164. Le plus bas du jour vient d’être enfoncé ; il ne reste qu’1 % environ avant 0.1153.
Cette fois, j’ai un biais baissier : il est probable que 0.1153 ne tienne pas ; la prochaine étape se situe autour de l’EMA26 en 4 heures, vers 0.105. Il n’y a déjà plus de groupe de vendeurs à découvert contraints de racheter. La prochaine pression vendeuse viendra des positions longues ouvertes lors du récent creux, qui ne sont pas encore gagnantes. Il faudra que le cours clôture en 4 heures au-dessus de 0.128 et que la proportion de comptes longs retombe sous les 35 % pour que les conditions d’un short squeeze soient à nouveau réunies. Je ne détiens pas de Q et je ne compte pas y toucher cette fois non plus.
#Q #Bilan
La moitié de mon analyse qui était juste, c’est que le cours a bien retesté 0.1666. La bougie horaire de 13 h a même grimpé jusqu’à 0.2170. Mais l’autre moitié, plus importante, était fausse : entre 14 h et 15 h, deux bougies horaires ont fait chuter le cours de 0.184 à 0.1153. Le support que j’avais annoncé n’a eu aucun effet.
En regardant les données des contrats à terme de Binance, j’ai vu que ce sont les acteurs du marché qui ont changé. Pendant l’heure où le cours a atteint son sommet, les positions longues représentaient 31.8 % des comptes. Les vendeurs à découvert ont été contraints de racheter, ce qui a provoqué cette mèche. Dans les trois heures qui ont suivi la chute, cette proportion est passée à 43 %, et elle est maintenant de 45.4 %. Les shorts initiaux ont soit accepté leurs pertes et quitté le marché, soit retourné leur position pour passer long : les conditions d’un short squeeze ont disparu. Du côté des gros acteurs, en revanche, la part des positions longues, calculée en fonction des positions détenues, est passée de 49.8 % à 47 % : ils n’ont pas suivi les particuliers dans leur retournement à la hausse.
L’intérêt ouvert, mesuré en nombre de jetons, est passé de 329 millions à midi hier à 191 millions maintenant, soit une baisse de 42 %. Depuis minuit, il a encore diminué, passant de 211 millions à environ 190 millions, tandis que le cours continuait de s’éroder : les positions longues se retirent peu à peu. Le taux de financement est négatif depuis 6 règlements consécutifs ; le dernier était de -0.019 %.
Sur le plan technique, le cours est passé sous l’EMA12 en 4 heures, à 0.1218. Les EMA12 et EMA26 en 1 heure font résistance entre 0.127 et 0.128. Le RSI14 en 1 heure est à 43.6 : le marché est faible, mais pas encore en survente. Le niveau le plus proche en dessous est 0.1153, le plus bas atteint lors de la chute brutale d’hier, qui correspond aussi à la bande médiane de Bollinger en 4 heures. Au moment où j’écris, le prix du contrat à terme est de 0.1164. Le plus bas du jour vient d’être enfoncé ; il ne reste qu’1 % environ avant 0.1153.
Cette fois, j’ai un biais baissier : il est probable que 0.1153 ne tienne pas ; la prochaine étape se situe autour de l’EMA26 en 4 heures, vers 0.105. Il n’y a déjà plus de groupe de vendeurs à découvert contraints de racheter. La prochaine pression vendeuse viendra des positions longues ouvertes lors du récent creux, qui ne sont pas encore gagnantes. Il faudra que le cours clôture en 4 heures au-dessus de 0.128 et que la proportion de comptes longs retombe sous les 35 % pour que les conditions d’un short squeeze soient à nouveau réunies. Je ne détiens pas de Q et je ne compte pas y toucher cette fois non plus.
#Q #Bilan