Depuis l’IPO, les fondateurs ont encaissé 3,3 milliards de dollars, mais Jensen Huang affirme que le coût de son financement « diminue ». 🤔
CoreWeave a chuté de 25 % la semaine dernière. On a appris que ses trois fondateurs avaient vendu pour un total de 3,3 milliards de dollars d’actions depuis l’IPO.
Les fondamentaux : environ 52 milliards de dollars de dettes et d’obligations locatives. Le rendement des obligations a brièvement frôlé les 15 %.
Mais les haussiers n’ont pas baissé les bras : Jensen Huang lui a publiquement apporté son soutien et Goldman Sachs est passé à l’achat (tout en abaissant son objectif de cours à 106 dollars).
À mon avis, le problème n’est pas le marché haussier de la puissance de calcul pour l’IA : c’est un test de résistance à l’endettement pour les infrastructures d’IA. Pour savoir si le cours peut tenir, il ne faut pas regarder les commandes, mais le taux de la prochaine émission obligataire.
Scénario invalidé : si CRWV passe sous les 60 dollars (son plus bas sur 12 mois est de 60,55 dollars), le discours sur la « baisse des coûts » ne tient plus.
De quel côté êtes-vous : Jensen Huang et Goldman Sachs, ou le marché obligataire ?
$CRWV
$NVDA
#AI算力
#美股超话
CoreWeave a chuté de 25 % la semaine dernière. On a appris que ses trois fondateurs avaient vendu pour un total de 3,3 milliards de dollars d’actions depuis l’IPO.
Les fondamentaux : environ 52 milliards de dollars de dettes et d’obligations locatives. Le rendement des obligations a brièvement frôlé les 15 %.
Mais les haussiers n’ont pas baissé les bras : Jensen Huang lui a publiquement apporté son soutien et Goldman Sachs est passé à l’achat (tout en abaissant son objectif de cours à 106 dollars).
À mon avis, le problème n’est pas le marché haussier de la puissance de calcul pour l’IA : c’est un test de résistance à l’endettement pour les infrastructures d’IA. Pour savoir si le cours peut tenir, il ne faut pas regarder les commandes, mais le taux de la prochaine émission obligataire.
Scénario invalidé : si CRWV passe sous les 60 dollars (son plus bas sur 12 mois est de 60,55 dollars), le discours sur la « baisse des coûts » ne tient plus.
De quel côté êtes-vous : Jensen Huang et Goldman Sachs, ou le marché obligataire ?
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