🔎 Positions du matin : les vendeurs à découvert renforcent leurs positions pendant la hausse d’ERA, avec un taux de financement de -0,44 % ; PHA recule comme prévu, les particuliers tentent d’attraper le couteau qui tombe sur SIREN

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📊 Mouvements inhabituels sur les contrats

・$ERA ｜Risque de short squeeze : hausse d’environ 7 % en 4 heures, OI en hausse d’environ 12 % sur 1 h, taux de financement autour de -0,44 %, ratio long/short des particuliers autour de 1,51. Le prix monte, l’intérêt ouvert augmente et le taux est fortement négatif : les vendeurs à découvert renforcent leurs positions à contre-courant. Ils risquent le plus de se faire liquider, mais une forte hausse peut aussi être suivie d’un repli brutal.

・$CT｜Vendeurs à découvert à l’étroit : environ +9 % en 24 h, taux de financement autour de -0,26 %, OI en baisse d’environ 4 % sur 4 h, ratio long/short des gros investisseurs autour de 0,92. Les vendeurs à découvert paient un taux élevé pour maintenir leurs positions, mais l’intérêt ouvert diminue : ils semblent capituler lentement, ce qui laisse place à un short squeeze.

・UNITREE｜Vendeurs à découvert à l’étroit : environ +11 % en 24 h, taux de financement autour de -0,18 %, ratios long/short des particuliers et des gros investisseurs tous deux inférieurs à 0,7. Tout le monde est baissier, mais le prix monte : une hausse des volumes pourrait déclencher un short squeeze.

・SIREN｜Risque de liquidation : environ -23 % en 24 h, ratio long/short des particuliers à 3,3, OI en hausse d’environ 7 % sur 4 h. Les particuliers continuent d’accumuler des positions longues malgré la baisse ; le carburant pour liquider les acheteurs s’accumule. Évitez d’acheter la baisse.

・BR｜Distribution : environ +48 % en 24 h, volume des contrats d’environ 420 millions, mais baisse d’environ 7 % au cours des 4 dernières heures et OI en recul d’environ 12 % sur 1 h. Après une envolée, les capitaux se retirent : cela ressemble à des prises de bénéfices à un sommet.

・BTW｜Bras de fer entre acheteurs et vendeurs : recul d’environ 6 % depuis 6 h, environ -14 % en 24 h. Le taux de financement est passé d’environ -0,31 % à -0,19 %. Ratio long/short des particuliers autour de 0,59 et des gros investisseurs autour de 1,38. Les vendeurs à découvert prennent partiellement leurs bénéfices, tandis que les gros investisseurs restent plutôt acheteurs. Le risque de liquidations dans les deux sens demeure.

・PHA｜L’élan haussier s’essouffle : à 6 h, nous avions indiqué qu’un retournement de l’intérêt ouvert pourrait entraîner une chute brutale. Le cours a maintenant baissé d’environ 6 % en 4 heures et l’OI d’environ 9 % sur 1 h, ce qui confirme notre analyse.

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📈 Mouvements inhabituels sur Alpha

・Concrete（CT）：volume sur 24 h d’environ 880 millions sur Alpha, le plus élevé de tous les actifs, mais les dix premiers détenteurs possèdent environ 86 % de l’offre : les volumes sont importants, mais les positions sont concentrées.

・Bedrock（BR）：environ +46 % en 24 h, avec un volume plus de quatre fois supérieur à la normale. Cependant, la liquidité on-chain n’est que d’environ 100 000 dollars et les dix premiers détenteurs possèdent environ 80 % de l’offre. Le cours est poussé à la hausse dans un pool peu profond : le risque est élevé en cas d’achat au sommet.

・Roam：volume multiplié par environ 3,5, sans mouvement du prix ; les dix premiers détenteurs possèdent environ 89 % de l’offre. Les volumes augmentent alors que le contrôle est très concentré : attention à une possible distribution.

・NeoSoul（DNA）：le volume est passé d’environ 31 millions à 6 h à environ 56 millions, tandis que le prix a encore baissé d’environ 9 %. La baisse s’accompagne d’une hausse des volumes : mieux vaut continuer à éviter cet actif.

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💡 Point de vue

Au cours des prochaines heures, surveillez surtout des cryptos comme ERA et CT, dont le taux de financement est négatif alors que le prix monte : c’est là qu’un short squeeze est le plus probable. BR et PHA ont déjà entamé un repli après leur hausse, ne vous précipitez pas à l’achat. SIREN, où les particuliers renforcent leurs positions à mesure que le cours baisse, ainsi que Roam et Bedrock, dont les volumes augmentent alors que les positions sont très concentrées, sont à éviter en priorité.

Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.

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