Leçon 13 pour débutants : qu’est-ce que le taux de financement ? Cette somme prélevée (ou versée) toutes les quelques heures quand on trade des contrats
Dans le précédent article, nous avons parlé des ordres conditionnels et des ordres de prise de profit et de stop-loss. Aujourd’hui, nous abordons un mécanisme que l’on rencontre presque tous les jours sur les contrats, mais que beaucoup de gens ne comprennent pas : le taux de financement. Ce n’est ni une commission ni une perte due à une liquidation, mais une somme périodiquement échangée entre les positions longues et courtes.
1. Pour commencer : pourquoi les contrats perpétuels ont-ils un taux de financement ?
Quand vous achetez du $BTC au comptant, vous le détenez réellement. Les contrats perpétuels n’ont pas de date d’échéance : les positions longues et courtes peuvent être conservées indéfiniment. Pour éviter que le prix du contrat ne s’éloigne trop du prix au comptant (prix de référence), les plateformes d’échange ont mis en place le taux de financement :
Taux > 0 (taux positif) : les positions longues paient les positions courtes ;
Taux < 0 (taux négatif) : les positions courtes paient les positions longues.
En bref : le côté où les positions sont les plus encombrées et où le prix est le plus déséquilibré doit continuellement « payer un loyer ».
2. À quelle fréquence le règlement a-t-il lieu ? D’où vient l’argent et où va-t-il ?
Pour la plupart des principales cryptomonnaies (comme le $BTC et les contrats perpétuels $ETH ), le règlement a généralement lieu toutes les 8 heures. Vérifiez toutefois les indications affichées par la plateforme. Au moment du règlement :
Le sens de votre position détermine si vous payez ou recevez de l’argent ;
Montant approximatif = valeur nominale de la position × taux de financement (des limites maximales/minimales et d’autres modalités peuvent s’appliquer ; consultez les informations officielles).
Cet argent ne va pas dans les poches de la plateforme : il est transféré entre les utilisateurs ayant des positions longues et courtes. Vous pouvez donc constater que le marché a peu bougé, mais que le montant des gains et pertes de votre position a soudainement diminué : c’est souvent le règlement du taux de financement.
3. Que signifient un taux positif et un taux négatif ?
Un taux positif élevé et qui dure indique un marché plutôt haussier et un contrat relativement plus cher que le prix au comptant : beaucoup de gens se précipitent pour prendre des positions longues. Dans ce cas, les positions longues doivent payer en continu, tandis que les positions courtes peuvent recevoir le taux de financement.
Un taux négatif indique un marché plutôt baissier : les positions courtes paient les positions longues.
Débutants, ne prenez pas le taux de financement pour un signal indiquant que le prix va forcément monter ou baisser. C’est plutôt un sous-produit du sentiment du marché et de l’encombrement des positions. Il peut servir de référence, mais ne devrait pas être un motif d’achat ou de vente.
4. Ce que cela implique pour les traders à court terme
Si vous tradez sur des périodes de 15 minutes ou d’une heure, entrez et sortez de position dans la journée et conservez rarement vos positions jusqu’à l’heure du règlement, l’effet du taux de financement est généralement faible.
À l’inverse, un effet de levier élevé, une position importante et des positions conservées pendant plusieurs jours peuvent rendre l’accumulation d’un taux positif très coûteuse, surtout si vous utilisez une marge en $USDT et que la valeur nominale de votre position est élevée.
Quelques bonnes habitudes :
1) Avant d’ouvrir une position, jetez un œil au taux actuel et au compte à rebours jusqu’au prochain règlement ;
2) Si vous prévoyez de conserver votre position toute la nuit ou au-delà de l’heure du règlement, estimez d’abord combien vous devrez probablement payer ;
3) Si le taux est exceptionnellement élevé, réduisez la durée de détention ou la taille de votre position. Ne payez pas un loyer pour rien simplement pour « parier sur la direction » du marché.
5. Ne pas confondre avec les commissions et la liquidation forcée
Commissions : prélevées par la plateforme à l’ouverture et à la clôture d’une position ;
Taux de financement : transfert périodique entre positions longues et courtes ;
Perte liée à une liquidation forcée ou à une perte supérieure à la marge : la marge est insuffisante et la position est clôturée de force.
Ces trois mécanismes peuvent tous faire « diminuer votre solde », mais pour des raisons complètement différentes. Examinez-les séparément dans votre relevé pour savoir où vous avez réellement perdu de l’argent.
6. Erreurs fréquentes chez les débutants
1) Croire que le taux est une taxe supplémentaire prélevée par la plateforme : en réalité, il s’agit d’un règlement entre utilisateurs ;
2) Voir un taux positif et ouvrir immédiatement une position courte pour « profiter du taux » : le taux peut changer et le marché peut aussi se retourner. Cette stratégie comporte des risques importants ;
3) Ignorer la volatilité autour de l’heure du règlement : certains ajustent leurs positions juste avant ou après, ce qui peut rendre les mouvements de prix plus brusques ;
4) Les règles de financement et la fréquence des règlements des petites cryptomonnaies peuvent différer de celles du $BTC . Avant de passer un ordre, lisez attentivement les informations relatives à la paire.
En résumé : le taux de financement est un mécanisme qui « rattache » le prix des contrats perpétuels à celui du marché au comptant. Pour les positions à court terme avec peu de règlements, son effet est limité. Mais si vous conservez longtemps une position importante, il peut devenir un coût caché. Mieux vaut vérifier le taux avant d’ouvrir une position que de le découvrir après coup sur votre relevé.
Dans le prochain article, nous pourrons parler du prix de liquidation et du prix de référence : pourquoi votre position peut-elle disparaître alors que, selon vous, le prix n’a pas encore atteint votre stop-loss ? Consultez-vous le taux de financement habituellement ? Parlons-en dans les commentaires.
Le contenu ci-dessus est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les actifs crypto sont extrêmement volatils et les contrats présentent des risques encore plus élevés. N’investissez que de l’argent dont vous n’avez pas besoin. Les règles relatives au taux de financement et les heures de règlement sont celles indiquées par la plateforme, dans ses communications officielles.
#新手入门 #资金费率 #ContratsPerpétuels
Dans le précédent article, nous avons parlé des ordres conditionnels et des ordres de prise de profit et de stop-loss. Aujourd’hui, nous abordons un mécanisme que l’on rencontre presque tous les jours sur les contrats, mais que beaucoup de gens ne comprennent pas : le taux de financement. Ce n’est ni une commission ni une perte due à une liquidation, mais une somme périodiquement échangée entre les positions longues et courtes.
1. Pour commencer : pourquoi les contrats perpétuels ont-ils un taux de financement ?
Quand vous achetez du $BTC au comptant, vous le détenez réellement. Les contrats perpétuels n’ont pas de date d’échéance : les positions longues et courtes peuvent être conservées indéfiniment. Pour éviter que le prix du contrat ne s’éloigne trop du prix au comptant (prix de référence), les plateformes d’échange ont mis en place le taux de financement :
Taux > 0 (taux positif) : les positions longues paient les positions courtes ;
Taux < 0 (taux négatif) : les positions courtes paient les positions longues.
En bref : le côté où les positions sont les plus encombrées et où le prix est le plus déséquilibré doit continuellement « payer un loyer ».
2. À quelle fréquence le règlement a-t-il lieu ? D’où vient l’argent et où va-t-il ?
Pour la plupart des principales cryptomonnaies (comme le $BTC et les contrats perpétuels $ETH ), le règlement a généralement lieu toutes les 8 heures. Vérifiez toutefois les indications affichées par la plateforme. Au moment du règlement :
Le sens de votre position détermine si vous payez ou recevez de l’argent ;
Montant approximatif = valeur nominale de la position × taux de financement (des limites maximales/minimales et d’autres modalités peuvent s’appliquer ; consultez les informations officielles).
Cet argent ne va pas dans les poches de la plateforme : il est transféré entre les utilisateurs ayant des positions longues et courtes. Vous pouvez donc constater que le marché a peu bougé, mais que le montant des gains et pertes de votre position a soudainement diminué : c’est souvent le règlement du taux de financement.
3. Que signifient un taux positif et un taux négatif ?
Un taux positif élevé et qui dure indique un marché plutôt haussier et un contrat relativement plus cher que le prix au comptant : beaucoup de gens se précipitent pour prendre des positions longues. Dans ce cas, les positions longues doivent payer en continu, tandis que les positions courtes peuvent recevoir le taux de financement.
Un taux négatif indique un marché plutôt baissier : les positions courtes paient les positions longues.
Débutants, ne prenez pas le taux de financement pour un signal indiquant que le prix va forcément monter ou baisser. C’est plutôt un sous-produit du sentiment du marché et de l’encombrement des positions. Il peut servir de référence, mais ne devrait pas être un motif d’achat ou de vente.
4. Ce que cela implique pour les traders à court terme
Si vous tradez sur des périodes de 15 minutes ou d’une heure, entrez et sortez de position dans la journée et conservez rarement vos positions jusqu’à l’heure du règlement, l’effet du taux de financement est généralement faible.
À l’inverse, un effet de levier élevé, une position importante et des positions conservées pendant plusieurs jours peuvent rendre l’accumulation d’un taux positif très coûteuse, surtout si vous utilisez une marge en $USDT et que la valeur nominale de votre position est élevée.
Quelques bonnes habitudes :
1) Avant d’ouvrir une position, jetez un œil au taux actuel et au compte à rebours jusqu’au prochain règlement ;
2) Si vous prévoyez de conserver votre position toute la nuit ou au-delà de l’heure du règlement, estimez d’abord combien vous devrez probablement payer ;
3) Si le taux est exceptionnellement élevé, réduisez la durée de détention ou la taille de votre position. Ne payez pas un loyer pour rien simplement pour « parier sur la direction » du marché.
5. Ne pas confondre avec les commissions et la liquidation forcée
Commissions : prélevées par la plateforme à l’ouverture et à la clôture d’une position ;
Taux de financement : transfert périodique entre positions longues et courtes ;
Perte liée à une liquidation forcée ou à une perte supérieure à la marge : la marge est insuffisante et la position est clôturée de force.
Ces trois mécanismes peuvent tous faire « diminuer votre solde », mais pour des raisons complètement différentes. Examinez-les séparément dans votre relevé pour savoir où vous avez réellement perdu de l’argent.
6. Erreurs fréquentes chez les débutants
1) Croire que le taux est une taxe supplémentaire prélevée par la plateforme : en réalité, il s’agit d’un règlement entre utilisateurs ;
2) Voir un taux positif et ouvrir immédiatement une position courte pour « profiter du taux » : le taux peut changer et le marché peut aussi se retourner. Cette stratégie comporte des risques importants ;
3) Ignorer la volatilité autour de l’heure du règlement : certains ajustent leurs positions juste avant ou après, ce qui peut rendre les mouvements de prix plus brusques ;
4) Les règles de financement et la fréquence des règlements des petites cryptomonnaies peuvent différer de celles du $BTC . Avant de passer un ordre, lisez attentivement les informations relatives à la paire.
En résumé : le taux de financement est un mécanisme qui « rattache » le prix des contrats perpétuels à celui du marché au comptant. Pour les positions à court terme avec peu de règlements, son effet est limité. Mais si vous conservez longtemps une position importante, il peut devenir un coût caché. Mieux vaut vérifier le taux avant d’ouvrir une position que de le découvrir après coup sur votre relevé.
Dans le prochain article, nous pourrons parler du prix de liquidation et du prix de référence : pourquoi votre position peut-elle disparaître alors que, selon vous, le prix n’a pas encore atteint votre stop-loss ? Consultez-vous le taux de financement habituellement ? Parlons-en dans les commentaires.
Le contenu ci-dessus est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les actifs crypto sont extrêmement volatils et les contrats présentent des risques encore plus élevés. N’investissez que de l’argent dont vous n’avez pas besoin. Les règles relatives au taux de financement et les heures de règlement sont celles indiquées par la plateforme, dans ses communications officielles.
#新手入门 #资金费率 #ContratsPerpétuels
