Il ne se passe presque rien en ce moment qui puisse améliorer le sentiment des investisseurs. Presque tout pousse le moral des marchés à la baisse.
Les rendements obligataires sont en hausse, le DXY est en hausse, les prix du pétrole sont en hausse, l’inflation augmente et les actions sont en baisse.
Le marché des cryptomonnaies est en difficulté. Certains altcoins ont déjà perdu en moyenne 30 à 40 %.
Il se passe tout simplement trop de choses dans le monde en ce moment. Certains réclamaient même un « lundi noir », s’attendant à une vague massive de ventes sur les marchés boursiers.
Malgré tout cela, le Bitcoin parvient encore à se maintenir au-dessus des 80 000 $, ce qui est évidemment plutôt bon signe.
Comme la plupart d’entre nous se consacrent principalement au trading de cryptomonnaies, nous allons nous concentrer sur le marché des cryptos.
Dans cet article, je vais parler brièvement du Bitcoin, de ce qui pourrait se passer ensuite et de la façon dont j’analyse le marché en fonction de ma propre analyse.
BTCUSD (mensuel)
Quelques réflexions avant de commencer
Nous allons commencer par le graphique mensuel. Je vais me concentrer sur la structure du marché, sur l’évolution actuelle du prix et sur les éventuelles fausses cassures à surveiller. Nous allons examiner la situation sous l’angle de la structure.
Pourquoi est-ce que je veux me concentrer sur la structure ? Parce que je pense que nous sommes dans la phase initiale du marché haussier, une phase où les structures sur les unités de temps supérieures commencent à évoluer. Nous avons déjà observé ce changement de structure à long terme, c’est pourquoi je veux continuer à me concentrer sur la structure lorsque j’analyse les unités de temps supérieures.
Les replis, les fausses cassures et les autres mouvements à court terme que nous observons en cours de route ne sont souvent que du bruit sur les unités de temps inférieures, susceptible de pousser les investisseurs à sortir de leurs positions.
Je pense que nous sommes au début du marché haussier. Je ne sais pas comment les autres voient la situation, mais c’est ainsi que j’interprète le marché actuellement. Tant que cette vision d’ensemble reste la même, je continuerai à privilégier la structure du marché plutôt que le bruit des unités de temps inférieures.
Graphique mensuel
La structure mensuelle du Bitcoin a changé lorsque la bougie a clôturé au-dessus des 82 800 $. Certains traders considèrent également la clôture du corps de la bougie, autour de 76 300 $, comme un niveau structurel valable. Personnellement, j’utilise les deux, même si la plupart des traders préfèrent se concentrer sur les sommets et les creux.
La structure mensuelle a changé, ce qui signifie que le Bitcoin n’est plus dans un marché baissier d’un point de vue structurel. Nous avons déjà parlé des changements de tendance sur les unités de temps supérieures, je ne vais donc pas entrer dans les détails ici.
La zone des 82 000 $ à 84 000 $, que j’ai indiquée sur le graphique, était auparavant un support et fait maintenant office de résistance. Ce qui est intéressant, c’est que la structure mensuelle du Bitcoin a changé autour du même niveau qui agit désormais comme résistance.
Cependant, une fois que la structure du marché change, les niveaux de résistance deviennent souvent temporaires, tant que la nouvelle structure tient. Le prix peut finir par les franchir.
Pour l’instant, je pense que la structure du Bitcoin reste saine tant que le graphique mensuel se maintient au-dessus de la zone des 74 000 $ à 76 000 $. Le niveau d’invalidation général reste le dernier creux, autour de 58 000 $, mais il est beaucoup plus bas. Tant que la structure mensuelle reste intacte, je m’attends à ce que le Bitcoin continue de progresser avec le temps.
Les gens sont impatients
Je tiens à souligner ici que les gens sont vraiment impatients. Ils pensent qu’une fois que la structure du marché a changé, le prix devrait simplement continuer à monter. Mais ce n’est pas ainsi que ça fonctionne.
Un changement de structure ne signifie pas que le prix va immédiatement continuer à monter. Cela peut prendre bien plus de temps que prévu, surtout lorsqu’il s’agit d’un changement sur une unité de temps supérieure et que le Bitcoin vient tout juste de sortir d’un marché baissier.
J’ai ajouté des exemples tirés des précédents marchés baissiers. Lorsque le Bitcoin a changé de tendance, lors du dernier marché baissier comme en 2018, il a évolué dans une fourchette pendant plusieurs mois avant que la prochaine hausse ne commence.
Retenez donc ceci : le prix peut mettre bien, bien plus longtemps que prévu à entamer sa prochaine hausse. Votre capacité à patienter dépend de la façon dont vous vous gérez, maîtrisez vos émotions et vous positionnez sur le marché.
BTCUSD (hebdomadaire)
La structure du graphique hebdomadaire est également haussière. Le Bitcoin a franchi son dernier sommet inférieur, autour de 82 800 $, confirmant ainsi le changement de structure.
Tant que la structure tient, les replis ne posent aucun problème. Le niveau clé à surveiller est celui des 75 000 $, qui correspond au dernier creux sur le graphique hebdomadaire. Tant que le Bitcoin reste au-dessus de ce niveau, je pense que la structure hebdomadaire reste intacte.
La fausse cassure hebdomadaire
Voici maintenant le rebondissement : bien que la structure du graphique hebdomadaire soit toujours haussière, nous devons aussi composer avec une fausse cassure hebdomadaire.
Le Bitcoin a franchi les 82 800 $, s’est maintenu au-dessus pendant un certain temps, mais a maintenant clôturé de nouveau sous ce niveau. C’est ce qu’on appelle une fausse cassure : le prix franchit un niveau, mais ne parvient pas à se maintenir au-dessus.
J’ai indiqué sur le graphique les précédentes fausses cassures hebdomadaires. La plupart étaient des SFP, où le prix franchit brièvement un sommet ou un creux, puis clôture rapidement de nouveau à l’intérieur. Celle-ci est légèrement différente, car le Bitcoin a clôturé au-dessus du niveau pendant un certain temps avant de repasser en dessous.
Nous sommes donc tiraillés entre deux signaux techniques : une fausse cassure hebdomadaire, qui pourrait être un signal baissier à court terme, et une structure de marché haussière, qui s’inscrit dans une unité de temps supérieure.
Comme je l’ai mentionné au début de cet article, je pense que nous sommes au début d’un marché haussier. Personnellement, j’accorde plus de poids à la fausse cassure pour mes décisions de trading à court terme. Cela fait partie de ma stratégie : lorsque j’identifie une fausse cassure, j’envisage de sortir de positions existantes ou de chercher des points d’entrée en fonction de cette configuration.
C’est donc préoccupant à court terme. Cependant, si vous investissez à long terme et cherchez à accumuler du Bitcoin, cela ne devrait peut-être pas être une grande source d’inquiétude pour vous.
À court terme, le Bitcoin doit repasser au-dessus des 82 800 $ et s’y maintenir pour invalider la fausse cassure. Idéalement, le prix devrait s’éloigner de ce niveau et se stabiliser au-dessus.
Les fausses cassures hebdomadaires sont particulièrement fiables sur le Bitcoin. Historiquement, lorsqu’une fausse cassure hebdomadaire se produit dans un sens ou dans l’autre, le prix a tendance à évoluer dans la direction opposée. J’ai indiqué les exemples précédents sur le graphique afin que vous puissiez voir comment cela s’est passé.
Pourquoi cette fausse cassure ne m’inquiète pas
Personnellement, cette fausse cassure ne m’inquiète pas trop, et cela pour deux raisons principales.
Premièrement, je pense que nous sommes au début du marché haussier. Comme je l’ai montré sur les graphiques précédents, historiquement, le Bitcoin a mis plusieurs mois après un changement de structure sur une unité de temps supérieure avant d’entamer sa prochaine hausse. Comme je me positionne en vue du prochain cycle plutôt que des mouvements à court terme, toute baisse serait pour moi une occasion d’accumuler davantage de BTC.
Deuxièmement, la baisse actuelle semble davantage due à des facteurs macroéconomiques qu’à une faiblesse propre au Bitcoin. Les actions reculent, l’indice DXY et les cours du pétrole montent, et l’inflation reste préoccupante. Le Bitcoin est entraîné à la baisse par la conjoncture générale des marchés, plutôt que de montrer une faiblesse importante qui lui serait propre.
Si le Bitcoin montrait une faiblesse importante qui lui est propre, accompagnée de fortes ventes, je serais plus inquiet. Mais la bougie qui a clôturé de nouveau sous le niveau de cassure est relativement faible, plutôt que de montrer une forte...
Bien sûr, je peux me tromper quant aux perspectives de début de marché haussier, mais pour l’instant, je m’intéresse davantage à la structure sur les unités de temps supérieures qu’aux fausses cassures à court terme.
BTCUSD (journalier)
Début octobre, j’ai dit que ce serait plutôt un « Choptober » qu’un « Uptober ».
J’ai également mentionné que, d’après le graphique journalier, les seules configurations de trading intéressantes que je vois sur le BTC sont soit une baisse sous les 80 000 $, soit une cassure au-dessus des 84 000 $ avec un maintien du prix au-dessus de ce niveau.
Mon avis reste le même. Le graphique journalier évolue toujours de façon saccadée, et il vaut mieux éviter de se laisser piéger par le bruit des unités de temps inférieures. Je pense que de meilleures occasions de trading se présenteront sous les 80 000 $ ou au-dessus des 84 000 $.
Voilà à peu près tout pour mon point sur le Bitcoin à plus long terme.
Je pense que cette semaine est particulièrement importante, tant du point de vue des facteurs macroéconomiques que de la performance du marché boursier, mais aussi parce que nous avons maintenant une fausse cassure hebdomadaire : le Bitcoin a clôturé de nouveau sous son précédent sommet intermédiaire.
Nous devons voir comment le prix réagit à partir de maintenant. Une nouvelle baisse indiquerait que la fausse cassure se confirme, tandis qu’un retour au-dessus des 84 000 $ conforterait l’idée que le Bitcoin est principalement entraîné à la baisse par la conjoncture macroéconomique générale.
À mon avis, la situation devrait être plus claire cette semaine ; elle sera donc importante.
Bonne chance !