BRUTAL : Leopold Aschenbrenner a recomposé ses paris sur l’IA après la liquidation forcée de juillet, et il fait maintenant face à une nouvelle forte baisse.
Le fonds du chercheur de 25 ans, anciennement chez OpenAI, Situational Awareness, avait déjà connu un sérieux revers cette année. Ses actifs ont atteint un sommet de 45 milliards de dollars en juillet, avant qu’un effet de levier de 400 % et une chute soudaine des actions liées à l’IA ne provoquent des appels de marge. Ceux-ci ont effacé environ 35 milliards de dollars et poussé Citadel à racheter les positions en difficulté avec une décote.
Quelques semaines plus tard, Aschenbrenner est revenu à la charge. Début septembre, Situational Awareness a acheté pour plusieurs centaines de millions de dollars de primes d’options dans le même secteur du marché : AMD, Bloom Energy, CoreWeave, SK Hynix, SanDisk, le Roundhill Memory ETF (DRAM) et Intel. En somme, le fonds a redoublé sa mise sur la thèse des infrastructures de l’IA, qui avait failli le ruiner la première fois.
Jusqu’ici, les résultats sont mauvais. Depuis le 8 septembre, six des sept positions ont été durement touchées : CoreWeave a reculé de 37,4 %, SK Hynix de 25,8 %, SanDisk de 23,8 %, DRAM de 22,9 %, Bloom Energy de 18,1 % et Intel de 9,4 %. Seul AMD est dans le vert, en hausse de 9,1 %. Le panier affiche ainsi un recul moyen de 18,3 %, même si ses pertes réelles dépendent de la taille des positions, des prix d’exercice et des éventuelles transactions effectuées depuis.
Aschenbrenner pourrait finalement avoir raison quant aux perspectives à long terme de l’IA : toute sa réputation repose sur cette conviction. Mais les contrats d’options ont une date d’expiration, et une conviction sans le bon timing, c’est précisément ce qui lui a coûté 35 milliards de dollars la première fois.
#AI #Hedgefunds #StockMarket #Options #WallStreet
Le fonds du chercheur de 25 ans, anciennement chez OpenAI, Situational Awareness, avait déjà connu un sérieux revers cette année. Ses actifs ont atteint un sommet de 45 milliards de dollars en juillet, avant qu’un effet de levier de 400 % et une chute soudaine des actions liées à l’IA ne provoquent des appels de marge. Ceux-ci ont effacé environ 35 milliards de dollars et poussé Citadel à racheter les positions en difficulté avec une décote.
Quelques semaines plus tard, Aschenbrenner est revenu à la charge. Début septembre, Situational Awareness a acheté pour plusieurs centaines de millions de dollars de primes d’options dans le même secteur du marché : AMD, Bloom Energy, CoreWeave, SK Hynix, SanDisk, le Roundhill Memory ETF (DRAM) et Intel. En somme, le fonds a redoublé sa mise sur la thèse des infrastructures de l’IA, qui avait failli le ruiner la première fois.
Jusqu’ici, les résultats sont mauvais. Depuis le 8 septembre, six des sept positions ont été durement touchées : CoreWeave a reculé de 37,4 %, SK Hynix de 25,8 %, SanDisk de 23,8 %, DRAM de 22,9 %, Bloom Energy de 18,1 % et Intel de 9,4 %. Seul AMD est dans le vert, en hausse de 9,1 %. Le panier affiche ainsi un recul moyen de 18,3 %, même si ses pertes réelles dépendent de la taille des positions, des prix d’exercice et des éventuelles transactions effectuées depuis.
Aschenbrenner pourrait finalement avoir raison quant aux perspectives à long terme de l’IA : toute sa réputation repose sur cette conviction. Mais les contrats d’options ont une date d’expiration, et une conviction sans le bon timing, c’est précisément ce qui lui a coûté 35 milliards de dollars la première fois.
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