Binance ne connaît pas une hausse généralisée, mais une rotation structurelle. La capitalisation du marché crypto a tout de même progressé de 11 % pour atteindre 2.99T en septembre, et le BTC a confirmé un croisement haussier le 8 septembre. Toutefois, Binance Research y voit une confirmation de la dynamique, et non un catalyseur à lui seul. Les capitaux passent rapidement d’un petit nombre de secteurs en vogue à d’autres, tandis que la situation macroéconomique continue de freiner l’appétit pour le risque.
Ce qui fait réellement bouger le marché :
🔥 Contrats perpétuels pré-IPO liés à l’IA : le volume a doublé pour atteindre 755M (environ 4 fois celui d’août) ; l’intérêt ouvert sur ANTHROPICUSDT a atteint un record de $37M. Le moteur : la réglementation de l’IA et l’éventuelle IPO d’Anthropic en 2026 — pas un récit propre au secteur crypto.
📈 bStocks : les actifs sous gestion ont dépassé 40B ; le volume quotidien a franchi les $300M. Le déploiement dans la DeFi a atteint 11.2 %, et les emprunts adossés à des garanties en bStocks ont bondi de 5.5 % à 46.2 % — signe d’une utilisation réelle, et pas seulement de détention.
🎯 Les gagnants affichent un bêta élevé et sont dispersés : VOXEL +95 %, HIGH +51.5 %, MEME +46.3 %, WING +45.2 %, WAXP +34.5 % ; les actifs DeFi ALPACA +22.8 % et XVS +20 % ont également rebondi.
⚠️ Être tendance ≠ être solide : DNA s’est classé n° 1 dans le classement des tendances de Binance le 17 octobre, mais n’a enregistré qu’un chiffre d’affaires de 110M. AGT +54.91 % et TIA +5.28 %, tandis qu’INJ reculait de 4.69 % et NEAR de 1.72 %.
📊 Les positions sur les contrats à terme ETH se concentrent sur Binance : la part de Binance dans l’intérêt ouvert des contrats à terme ETH est passée à environ 49 %, son niveau le plus élevé depuis 2023, alors même que son intérêt ouvert absolu sur ETH a reculé d’environ 4.7 % à $6.1B — l’effet de levier se replie, mais se concentre.
🧭 Les vents contraires macroéconomiques persistent : la Fed a relevé ses taux à 3.75 %–4.00 % en septembre, et 16 des 18 responsables s’attendent à une nouvelle hausse d’ici la fin de l’année ; le rendement des obligations à 10 ans a atteint 5.29 %. Le CLARITY Act a échoué lors d’un vote de procédure au Sénat, par 49 voix contre 50, mais pourrait revenir après les élections de mi-mandat.
Ce qui fait réellement bouger le marché :
🔥 Contrats perpétuels pré-IPO liés à l’IA : le volume a doublé pour atteindre 755M (environ 4 fois celui d’août) ; l’intérêt ouvert sur ANTHROPICUSDT a atteint un record de $37M. Le moteur : la réglementation de l’IA et l’éventuelle IPO d’Anthropic en 2026 — pas un récit propre au secteur crypto.
📈 bStocks : les actifs sous gestion ont dépassé 40B ; le volume quotidien a franchi les $300M. Le déploiement dans la DeFi a atteint 11.2 %, et les emprunts adossés à des garanties en bStocks ont bondi de 5.5 % à 46.2 % — signe d’une utilisation réelle, et pas seulement de détention.
🎯 Les gagnants affichent un bêta élevé et sont dispersés : VOXEL +95 %, HIGH +51.5 %, MEME +46.3 %, WING +45.2 %, WAXP +34.5 % ; les actifs DeFi ALPACA +22.8 % et XVS +20 % ont également rebondi.
⚠️ Être tendance ≠ être solide : DNA s’est classé n° 1 dans le classement des tendances de Binance le 17 octobre, mais n’a enregistré qu’un chiffre d’affaires de 110M. AGT +54.91 % et TIA +5.28 %, tandis qu’INJ reculait de 4.69 % et NEAR de 1.72 %.
📊 Les positions sur les contrats à terme ETH se concentrent sur Binance : la part de Binance dans l’intérêt ouvert des contrats à terme ETH est passée à environ 49 %, son niveau le plus élevé depuis 2023, alors même que son intérêt ouvert absolu sur ETH a reculé d’environ 4.7 % à $6.1B — l’effet de levier se replie, mais se concentre.
🧭 Les vents contraires macroéconomiques persistent : la Fed a relevé ses taux à 3.75 %–4.00 % en septembre, et 16 des 18 responsables s’attendent à une nouvelle hausse d’ici la fin de l’année ; le rendement des obligations à 10 ans a atteint 5.29 %. Le CLARITY Act a échoué lors d’un vote de procédure au Sénat, par 49 voix contre 50, mais pourrait revenir après les élections de mi-mandat.