Le Nasdaq 100 recule nettement cette semaine｜Le BTC se maintient provisoirement au-dessus de 81 000 dollars｜Ce week-end, n’agir que sur confirmation
Ma position est neutre, avec une prudence modérée : le Bitcoin ne va pas nécessairement rattraper immédiatement la baisse des valeurs technologiques ce week-end, et le fait qu’il se maintienne provisoirement au-dessus de 81 000 dollars ne permet pas non plus d’affirmer que les risques sont désormais dissipés. Le hashtag exact actuellement en tête des tendances sur Binance Square est #Nasdaq100Falls5.5%InWorstWeekIn18Months ; toutefois, dans son propre bilan hebdomadaire du 16 octobre, le Nasdaq Economic Research Institute parle d’une baisse approximative de « 5 % » du Nasdaq 100 cette semaine, et indique que le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a reculé d’environ 15 points de base sur la semaine, à 5,1 %. Le chiffre de 5,5 % du hashtag et l’estimation approximative du bilan hebdomadaire reposent sur des formulations différentes. Je ne le considère que comme un point d’entrée vers le sujet, et ne présente pas ce chiffre de 5,5 % comme une baisse précise à la clôture, vérifiée chiffre par chiffre à partir du bilan de première main.
Ce qui mérite vraiment l’attention des traders, c’est de savoir si les risques des différents actifs évoluent dans le même sens. Le Nasdaq 100 est affecté par plusieurs facteurs, notamment le ralentissement des opérations liées à l’IA et les préoccupations concernant le prix du pétrole et l’inflation. La baisse des rendements à long terme peut aussi refléter des achats d’obligations à des fins de protection ; elle ne signifie pas automatiquement que le marché bénéficie d’une liquidité plus abondante. Le BTC n’est pas une réplique à corrélation fixe des actions américaines, et le week-end présente des différences en matière de profondeur du marché au comptant, de positions sur les produits dérivés et de réévaluation à la réouverture des marchés la semaine prochaine. Déduire que le BTC va forcément monter simplement parce que les rendements reculent, ou qu’il doit nécessairement baisser parce que le Nasdaq recule, revient dans les deux cas à prendre une condition pour une chaîne causale complète.
Il faut aussi distinguer les réactions du marché déjà observées : vers 22 h 13 ce soir, heure de Pékin, le dernier cours du BTC/USD sur Kraken était d’environ 81 372 dollars. Le cours d’ouverture du jour était d’environ 81 501 dollars, et la fourchette glissante sur 24 heures allait d’environ 80 705 à 82 376 dollars. Le cours est légèrement inférieur à celui d’ouverture, tout en restant dans cette fourchette ; cela ne prouve pas que le BTC a pleinement absorbé la baisse hebdomadaire du Nasdaq. Le tableau des ETF spot Bitcoin américains de Farside indique que, le 16 octobre, IBIT a enregistré des sorties nettes d’environ 71,8 millions de dollars et FBTC d’environ 10,6 millions, soit environ 82,4 millions au total. Il s’agit d’un relevé automatisé du jour de bourse précédent, susceptible d’être révisé, et non de données en temps réel sur les ventes du week-end. La dernière annonce officielle d’achat de bitcoins publiée sur le site de Strategy date toujours du 12 octobre ; il ne faut pas présenter des sous-entendus sur les réseaux sociaux comme la preuve d’une nouvelle position le 17.
Mes seuils de surveillance sont le plus haut glissant, autour de 82 380 dollars, et le plus bas glissant, autour de 80 700 dollars. Si, après la réouverture des marchés américains la semaine prochaine, le Nasdaq continue de s’affaiblir, que le BTC passe sous les 80 700 dollars et ne parvient pas à reprendre ce niveau lors d’un rebond, mon hypothèse d’un maintien provisoire au-dessus de 81 000 dollars sera invalidée. Si le BTC se réinstalle au-dessus de 82 380 dollars alors que l’appétit pour le risque se redresse sur les marchés américains, j’envisagerai seulement alors de réviser mon biais à la hausse. Tant que ces scénarios ne se sont pas réalisés, je ne tire pas de conclusions à l’avance.
Si je devais trader moi-même, je n’interviendrais pas maintenant. J’attendrais une confirmation avant de tenter un achat au comptant de BTC avec une petite position, pour un montant total plafonné à 2 %, sans effet de levier. Le déclencheur serait une cassure des 82 380 dollars, suivie d’un repli qui se maintient au-dessus de 82 000 dollars, à condition que la réouverture des marchés américains la semaine prochaine ne s’accompagne pas d’une nouvelle baisse manifeste et généralisée des actifs risqués. Si seul le critère de prix est rempli, mais pas celui du contexte, je resterais en dehors du marché. Après déclenchement, le premier objectif serait 83 100 dollars, niveau auquel je réduirais la position de moitié ; je viserais ensuite 84 000 dollars pour le solde et clôturerais la position à ce niveau. Le stop initial serait placé sous 81 500 dollars ; s’il est atteint, je clôturerais toute la position. Si le BTC passe d’abord sous 80 700 dollars, le plan d’achat initial serait annulé ; je ne renforcerais pas la position pour moyenner à la baisse. Il s’agit uniquement d’un plan conditionnel, qui ne signifie pas qu’une transaction a déjà été exécutée ni qu’un bénéfice a été réalisé.
#Nasdaq100Falls5.5%InWorstWeekIn18Months #BTC
Ce qui précède reflète uniquement mes observations personnelles du marché et ne constitue pas un conseil en investissement.
Ma position est neutre, avec une prudence modérée : le Bitcoin ne va pas nécessairement rattraper immédiatement la baisse des valeurs technologiques ce week-end, et le fait qu’il se maintienne provisoirement au-dessus de 81 000 dollars ne permet pas non plus d’affirmer que les risques sont désormais dissipés. Le hashtag exact actuellement en tête des tendances sur Binance Square est #Nasdaq100Falls5.5%InWorstWeekIn18Months ; toutefois, dans son propre bilan hebdomadaire du 16 octobre, le Nasdaq Economic Research Institute parle d’une baisse approximative de « 5 % » du Nasdaq 100 cette semaine, et indique que le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a reculé d’environ 15 points de base sur la semaine, à 5,1 %. Le chiffre de 5,5 % du hashtag et l’estimation approximative du bilan hebdomadaire reposent sur des formulations différentes. Je ne le considère que comme un point d’entrée vers le sujet, et ne présente pas ce chiffre de 5,5 % comme une baisse précise à la clôture, vérifiée chiffre par chiffre à partir du bilan de première main.
Ce qui mérite vraiment l’attention des traders, c’est de savoir si les risques des différents actifs évoluent dans le même sens. Le Nasdaq 100 est affecté par plusieurs facteurs, notamment le ralentissement des opérations liées à l’IA et les préoccupations concernant le prix du pétrole et l’inflation. La baisse des rendements à long terme peut aussi refléter des achats d’obligations à des fins de protection ; elle ne signifie pas automatiquement que le marché bénéficie d’une liquidité plus abondante. Le BTC n’est pas une réplique à corrélation fixe des actions américaines, et le week-end présente des différences en matière de profondeur du marché au comptant, de positions sur les produits dérivés et de réévaluation à la réouverture des marchés la semaine prochaine. Déduire que le BTC va forcément monter simplement parce que les rendements reculent, ou qu’il doit nécessairement baisser parce que le Nasdaq recule, revient dans les deux cas à prendre une condition pour une chaîne causale complète.
Il faut aussi distinguer les réactions du marché déjà observées : vers 22 h 13 ce soir, heure de Pékin, le dernier cours du BTC/USD sur Kraken était d’environ 81 372 dollars. Le cours d’ouverture du jour était d’environ 81 501 dollars, et la fourchette glissante sur 24 heures allait d’environ 80 705 à 82 376 dollars. Le cours est légèrement inférieur à celui d’ouverture, tout en restant dans cette fourchette ; cela ne prouve pas que le BTC a pleinement absorbé la baisse hebdomadaire du Nasdaq. Le tableau des ETF spot Bitcoin américains de Farside indique que, le 16 octobre, IBIT a enregistré des sorties nettes d’environ 71,8 millions de dollars et FBTC d’environ 10,6 millions, soit environ 82,4 millions au total. Il s’agit d’un relevé automatisé du jour de bourse précédent, susceptible d’être révisé, et non de données en temps réel sur les ventes du week-end. La dernière annonce officielle d’achat de bitcoins publiée sur le site de Strategy date toujours du 12 octobre ; il ne faut pas présenter des sous-entendus sur les réseaux sociaux comme la preuve d’une nouvelle position le 17.
Mes seuils de surveillance sont le plus haut glissant, autour de 82 380 dollars, et le plus bas glissant, autour de 80 700 dollars. Si, après la réouverture des marchés américains la semaine prochaine, le Nasdaq continue de s’affaiblir, que le BTC passe sous les 80 700 dollars et ne parvient pas à reprendre ce niveau lors d’un rebond, mon hypothèse d’un maintien provisoire au-dessus de 81 000 dollars sera invalidée. Si le BTC se réinstalle au-dessus de 82 380 dollars alors que l’appétit pour le risque se redresse sur les marchés américains, j’envisagerai seulement alors de réviser mon biais à la hausse. Tant que ces scénarios ne se sont pas réalisés, je ne tire pas de conclusions à l’avance.
Si je devais trader moi-même, je n’interviendrais pas maintenant. J’attendrais une confirmation avant de tenter un achat au comptant de BTC avec une petite position, pour un montant total plafonné à 2 %, sans effet de levier. Le déclencheur serait une cassure des 82 380 dollars, suivie d’un repli qui se maintient au-dessus de 82 000 dollars, à condition que la réouverture des marchés américains la semaine prochaine ne s’accompagne pas d’une nouvelle baisse manifeste et généralisée des actifs risqués. Si seul le critère de prix est rempli, mais pas celui du contexte, je resterais en dehors du marché. Après déclenchement, le premier objectif serait 83 100 dollars, niveau auquel je réduirais la position de moitié ; je viserais ensuite 84 000 dollars pour le solde et clôturerais la position à ce niveau. Le stop initial serait placé sous 81 500 dollars ; s’il est atteint, je clôturerais toute la position. Si le BTC passe d’abord sous 80 700 dollars, le plan d’achat initial serait annulé ; je ne renforcerais pas la position pour moyenner à la baisse. Il s’agit uniquement d’un plan conditionnel, qui ne signifie pas qu’une transaction a déjà été exécutée ni qu’un bénéfice a été réalisé.
#Nasdaq100Falls5.5%InWorstWeekIn18Months #BTC
Ce qui précède reflète uniquement mes observations personnelles du marché et ne constitue pas un conseil en investissement.