Après avoir tradé pendant un certain temps, vous développerez une compréhension intuitive du marché : les mouvements qui génèrent de gros rendements ne sont jamais ceux sur lesquels tout le monde se sent à l’aise de se positionner.
Si vous voulez profiter d’une tendance dans son intégralité, il existe essentiellement deux types d’occasions d’entrée.
Soit un repli est terminé et le sentiment du marché a atteint son point le plus bas, la plupart des gens étant pessimistes et craignant d’entrer sur le marché. Vous choisissez alors de vous positionner tôt.
Ou bien le marché est profondément divisé entre les haussiers et les baissiers, et l’évolution des prix semble très risquée. La plupart des gens ont peur d’agir. Après avoir observé le marché, vous choisissez donc de trader à contre-tendance et de viser des profits.
En swing trading, il est normal d’avoir une perte latente sur une position. Ne partez pas du principe que vous vous êtes trompé et ne perdez pas votre sang-froid ou ne prenez pas de décisions précipitées simplement parce que vous constatez une perte latente. Des rendements élevés vont inévitablement de pair avec une forte volatilité. Si vous voulez profiter d’une tendance dans son intégralité, vous devez accepter les secousses et les mèches qui vont et viennent en cours de route. Elles sont inévitables.
Beaucoup de traders recherchent constamment des occasions qui semblent sûres. Mais, pour être honnête, lorsqu’un mouvement de marché est évident pour tout le monde, les gains potentiels ont déjà été comprimés. Avec autant d’intervenants regroupés sur la même position et peu de rotations ou de désaccords, il est difficile qu’un grand mouvement se dessine. On peut croire que tout le monde va gagner de l’argent, mais au bout du compte, la plupart ne peuvent obtenir qu’un maigre rendement, qui peut facilement être effacé par un léger repli du marché.
À l’inverse, les points de retournement où une tendance s’inverse et où un mouvement commence sont souvent inconfortables. Le marché peut soit baisser lentement pendant longtemps avant de former un creux, soit évoluer de façon hachée après un rallye, avec des mèches répétées qui déclenchent les stops dans les deux sens. Lorsque tout le monde hésite et que les haussiers et les baissiers ne parviennent pas à s’accorder, c’est cette fenêtre de retournement à laquelle nous devons prêter une attention particulière.
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Mais n’oubliez pas que la panique sur les marchés ne signifie pas que vous pouvez simplement acheter la baisse. Beaucoup de gens se trompent : ils voient le sentiment se dégrader et entrent avec une position importante. Ce n’est pas du trading ; cela ressemble davantage à du jeu.
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Dans les conditions actuelles du marché, vous ne pouvez pas déterminer les points de retournement en vous fiant uniquement au sentiment ; vous devez attendre des signaux provenant de l’évolution des prix. Planifiez vos entrées méthodiquement : repérez à l’avance les principaux niveaux de support, définissez des stop-loss et préparez un plan pour entrer progressivement. Acceptez de petites pertes maîtrisées afin de miser sur la tendance susceptible de suivre. N’entrez pas à un moment où le marché est indécis en vous fiant à votre intuition ; attendez des signes de stabilisation : absence de nouveaux creux, pression vendeuse qui s’atténue progressivement et volume qui diminue tandis que le prix cesse de baisser. Entrez ensuite progressivement, par étapes, plutôt que d’investir tous vos fonds d’un seul coup.
Il y a un autre obstacle que la plupart des gens ne parviennent pas à surmonter : accepter les pertes latentes sur une position.
Je suis moi aussi tombé dans ce piège. Même lorsque vous avez vu juste sur la direction, le marché connaît souvent une longue phase de secousses avant de décoller. Les mèches dans les deux sens, l’évolution chaotique des prix et les tests des niveaux de stop-loss sont très courants. De petites pertes latentes sont normales, mais beaucoup de gens ne supportent pas un repli à court terme et vendent dans la panique. Puis, juste après la clôture de leur position, la phase de secousses prend fin et le marché évolue dans la direction qu’ils avaient anticipée ; ils passent alors à côté d’un grand mouvement pour rien. En trading, le plus regrettable n’est pas que votre stop-loss soit déclenché ; c’est d’avoir vu juste sur la direction, mais d’avoir été sorti par une évolution chaotique des prix et des pertes latentes.
Rendement et risque sont toujours équilibrés. Si vous voulez viser des rendements exceptionnels grâce au swing trading, vous devez supporter les marchés agités et les pertes latentes à court terme. Si vous ne recherchez que des gains garantis et ne voulez tolérer aucun repli, le swing trading n’est probablement pas fait pour vous. Il n’existe aucune occasion sans risque sur les marchés.
Avec le temps, on comprend qu’une véritable stabilité ne signifie pas éviter toute volatilité. Elle consiste à gérer la taille de ses positions et à définir des stop-loss pour maintenir le risque à un niveau que l’on peut tolérer. Ce n’est qu’en acceptant les pertes latentes à court terme et en supportant les fluctuations chaotiques des prix que vous pourrez avoir la confiance nécessaire pour conserver votre position et profiter des gains générés par un mouvement dans son intégralité.