Points clés à retenir
Les RWA programmables sont des actifs du monde réel tokenisés et inscrits sur la blockchain, qui peuvent être prêtés, regroupés et utilisés comme garantie.
La valeur des RWA on-chain a augmenté de 85,2 % cette année pour atteindre 34,18 milliards de dollars, mais cela ne représente encore qu’environ 0,01 % des marchés auxquels ils pourraient accéder. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Binance Wallet est un produit Web3 non dépositaire, distinct des services de plateforme d’échange réglementés de Binance, et l’un des nombreux moyens d’explorer vous-même les RWA programmables.
*Remarque : les produits et services mentionnés ici peuvent ne pas être disponibles dans votre région.
Cet article traite de deux sujets distincts : les recherches publiées par Binance Research et des informations sur Binance Wallet, un produit Web3 auto-dépositaire qui permet aux utilisateurs d’accéder à des protocoles Web3 tiers. Binance Wallet ne fait pas partie des services réglementés de la plateforme d’échange Binance. L’utilisation de Binance Wallet est un choix distinct de la lecture des recherches présentées dans cet article.
La croissance des RWA s’étend à plusieurs grandes classes d’actifs : les fonds obligataires et monétaires ont représenté 54,7 % de la hausse des actifs sous gestion (AUM) on-chain de cette année, et les actions en ont représenté 22,4 % supplémentaires. Le changement le plus important concerne ce qui se passe une fois ces actifs on-chain : peuvent-ils être prêtés, regroupés ou utilisés comme garantie, autrement dit, sont-ils programmables ? Cet article examine ce que sont les RWA programmables, l’ampleur de leur essor et les moyens d’y accéder.
Que sont les RWA programmables ?
Les RWA programmables sont des actifs du monde réel qui ont été tokenisés et intégrés à la blockchain, avec une logique directement inscrite dans leurs contrats intelligents. Au lieu de simplement représenter un actif, ils peuvent appliquer des règles, automatiser des paiements et servir de garantie ou de liquidité sur les marchés on-chain.
Une croissance fulgurante et un vaste potentiel de pénétration
Les RWA programmables connaissent une croissance rapide, mais nous n’en sommes encore qu’aux prémices. Pour mesurer à quel point, on peut calculer le ratio d’actifs programmables (PAR) : la valeur des actifs programmables on-chain en proportion de la taille totale du marché qu’ils pourraient atteindre un jour.
Selon Binance Research, les marchés susceptibles d’être touchés par la tokenisation représentent plus de 300 000 milliards de dollars. Un peu plus de 34 milliards de dollars de ces actifs sont aujourd’hui on-chain, soit un PAR d’environ 0,01 %. Cela montre que le marché se développe rapidement, mais qu’il n’a encore exploité qu’une infime partie de son potentiel.
Les actions et les obligations ouvrent la voie
Les actions suivent la même tendance. La valeur des actions tokenisées a progressé de 390,4 % cette année, pour atteindre 4,43 milliards de dollars, ce qui ne représente encore que 0,0029 % du marché mondial des actions cotées, évalué à 151 900 milliards de dollars. Parallèlement, leur part de la valeur des RWA on-chain a plus que doublé, passant de 4,9 % à 13,0 %.
Les obligations et les fonds monétaires partent d’une base plus importante. Ils représentent 18,29 milliards de dollars on-chain, avec un PAR d’environ 0,0171 %. Ce vaste ensemble d’actifs générant des intérêts offre de nombreuses possibilités de développement aux applications on-chain, tandis que les actions progressent plus rapidement grâce à une distribution plus large et à un accès facilité.
Un vaste potentiel pour mettre les capitaux en activité
Le taux d’activation du capital (CAR) global dispose lui aussi d’une grande marge de progression. Il s’élève à environ 12 %, ce qui signifie qu’environ 12 dollars sur chaque tranche de 100 dollars de valeur tokenisée sont déjà utilisés sur les marchés on-chain. La dynamique est claire : le CAR des actions est passé de 1,95 % à 7,54 % cette année, et celui du crédit privé a atteint 49,67 %.
Une grande quantité de capitaux tokenisés reste disponible : l’activation peut donc continuer à progresser sans nouvelle émission. La prochaine occasion se présente ainsi sous deux formes : intégrer davantage d’actifs à la blockchain et offrir aux détenteurs plus de moyens de les utiliser sur les marchés de la liquidité, du prêt et des garanties.
Un produit distinct : Binance Wallet
Les recherches ci-dessus proviennent de Binance Research et décrivent le marché plus large des RWA programmables, indépendamment de tout produit Binance en particulier. Binance Wallet est l’une des options choisies par certains utilisateurs pour explorer les RWA programmables.
Binance Wallet est un produit Web3 auto-dépositaire qui permet aux utilisateurs d’accéder à des protocoles Web3 tiers par l’intermédiaire de son interface. Il fonctionne séparément de la plateforme d’échange centralisée (CEX) de Binance et n’est pas soumis au même statut réglementaire. Lorsque vous utilisez ce service, vous êtes seul responsable de la conservation de vos actifs, de leur sécurité et du respect des règles applicables.
Comment accéder aux RWA programmables
Binance Wallet vous permet d’accéder à des protocoles tiers et à des dApps par l’intermédiaire de son interface, mais n’est pas le fournisseur principal de ces services, qui sont exploités de manière indépendante.
1. Configurez votre Binance Wallet : Binance Wallet est intégré à l’application Binance.
Ouvrez l’application, accédez à [Portefeuille] > [Portefeuille Web3], puis appuyez sur [Créer un portefeuille]. Si vous avez déjà un portefeuille, vous pouvez l’importer à la place.
2. Approvisionnez votre portefeuille en stablecoins : les stablecoins tels que l’USDT et l’USDC ont une valeur stable et sont compatibles avec la plupart des échanges de jetons ; ils constituent donc un point de départ pratique.
Appuyez sur Recevoir dans votre portefeuille, puis retirez des fonds de votre compte Binance Exchange vers votre Binance Wallet, ou approvisionnez-le depuis une autre adresse de portefeuille ou au moyen d’une carte de crédit ou de débit.
Une fois le retrait ou le transfert effectué, votre stablecoin apparaîtra dans la rubrique Actifs. Remarque : vous aurez peut-être besoin d’un jeton de gas pour effectuer l’échange. Approvisionnez votre portefeuille en jetons de gas de la même manière.
3. Ouvrez l’onglet Trade de Binance Wallet : utilisez l’onglet Trade du portefeuille pour accéder à des actifs du monde réel (RWA) programmables, tels que des actions tokenisées, des ETF ou d’autres produits structurés.
4. Échangez votre stablecoin contre un RWA programmable : accédez à l’onglet Trade. Sélectionnez le stablecoin que vous souhaitez échanger, indiquez la quantité de RWA programmable que vous voulez acheter, puis appuyez sur Approve & Swap.
5. Conservez ou utilisez vos RWA programmables : vos jetons se trouvent désormais dans votre Binance Wallet. Vous pouvez les conserver ou les utiliser on-chain.
En conclusion
Les RWA programmables transforment les actifs du monde réel tokenisés en actifs utilisables on-chain. À peine 0,01 % environ des marchés potentiels ont été tokenisés à ce jour, et quelque 12 % de ces capitaux sont déjà utilisés : le potentiel de croissance est donc considérable. Le passage de l’émission d’actifs à leur mise en activité n’en est qu’à ses débuts, et mérite d’être suivi de près.
La prochaine phase de croissance dépendra probablement de deux évolutions concomitantes : l’arrivée d’un plus grand nombre d’actifs on-chain et la multiplication des façons dont les détenteurs peuvent utiliser ceux qu’ils possèdent déjà. Les actions et les obligations partent de niveaux différents, mais suivent la même tendance : une faible pénétration et une activation en hausse. C’est cette combinaison, plutôt que l’un ou l’autre chiffre pris isolément, qui indique la direction que prendront les RWA programmables.
Avertissement : les services Binance Wallet sont proposés par Binance Barbados Limited et impliquent la fourniture de services non réglementés par des tiers, qui ne sont supervisés ni par la Financial Services Regulatory Authority d’Abu Dhabi Global Market ni par aucune autre autorité de réglementation. Binance Wallet n’est pas responsable de votre accès aux applications tierces (y compris les fonctionnalités intégrées à Binance Wallet) ni de leur utilisation, et ne saurait être tenu responsable de quelque manière que ce soit de votre utilisation de ces applications, notamment des transactions que vous contestez. Vous ne devriez investir que dans des produits que vous connaissez et dont vous comprenez les risques. Vous devez examiner attentivement votre expérience en matière d’investissement, votre situation financière, vos objectifs d’investissement et votre tolérance au risque, et consulter un conseiller financier indépendant avant tout investissement. Ce document ne constitue pas un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches.
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