Voici une feuille de route de cinq ans pour les infrastructures d’IA, divisée en trois vagues distinctes — chacune avec ses propres gagnants et son propre calendrier.
Vague 1 (2026-2027) : développement des capacités de calcul
Il s’agit des puces, de la mémoire, de l’optique et des centres de données. Les hyperscalers ($MSFT, $AMZN) continuent d’investir. $NVDA et $AMD dominent le marché des puces d’IA. $AVGO et $MRVL sont en tête dans le domaine des puces sur mesure. $TSM est la fonderie. $MU fournit la mémoire et la HBM. L’optique passe par $COHR et $LITE. La connectivité, par $CRDO et $ALAB. Les réseaux, par $ANET, $CIEN et $NOK. Les serveurs viennent de $DELL. Parmi les néoclouds, on trouve $NBIS, $IREN et $CRWV. Les centres de données dédiés à l’IA passent par $CIFR. Le refroidissement est assuré par $VRT. La cybersécurité, par $CRWD.
Vague 2 (2027-2028) : goulot d’étranglement énergétique
Nucléaire, réseau électrique, gaz et matières premières. L’énergie nucléaire vient de $VST et $CEG. Les entreprises misant sur le nucléaire de nouvelle génération sont $OKLO et $SMR. L’uranium passe par $CCJ. L’énergie sur site, par $BE. Les turbines à gaz viennent de $GEV. Les équipements de réseau électrique, de $ETN. Le gaz naturel passe par $EQT. Le cuivre vient de $FCX. Les terres rares, de $MP.
Vague 3 (2028-2030 et au-delà) : l’IA partout
Logiciels, robots, défense et espace. Les chefs de file des logiciels d’IA sont $PLTR et $NOW. La robotique passe par $TSLA. Les véhicules autonomes, par $GOOGL. Les drones viennent de $ONDS et $AVAV. Les technologies de défense passent par $KTOS. Les entreprises du secteur spatial comprennent $SPCX et $RKLB. La connectivité par satellite vient de $ASTS. L’informatique quantique passe par $IONQ. La finance propulsée par l’IA, par $HOOD.
Le déploiement de l’IA se fait par étapes, et non simultanément. Chaque vague met en place les infrastructures nécessaires à la suivante. Surveillez les transitions.
Vague 1 (2026-2027) : développement des capacités de calcul
Il s’agit des puces, de la mémoire, de l’optique et des centres de données. Les hyperscalers ($MSFT, $AMZN) continuent d’investir. $NVDA et $AMD dominent le marché des puces d’IA. $AVGO et $MRVL sont en tête dans le domaine des puces sur mesure. $TSM est la fonderie. $MU fournit la mémoire et la HBM. L’optique passe par $COHR et $LITE. La connectivité, par $CRDO et $ALAB. Les réseaux, par $ANET, $CIEN et $NOK. Les serveurs viennent de $DELL. Parmi les néoclouds, on trouve $NBIS, $IREN et $CRWV. Les centres de données dédiés à l’IA passent par $CIFR. Le refroidissement est assuré par $VRT. La cybersécurité, par $CRWD.
Vague 2 (2027-2028) : goulot d’étranglement énergétique
Nucléaire, réseau électrique, gaz et matières premières. L’énergie nucléaire vient de $VST et $CEG. Les entreprises misant sur le nucléaire de nouvelle génération sont $OKLO et $SMR. L’uranium passe par $CCJ. L’énergie sur site, par $BE. Les turbines à gaz viennent de $GEV. Les équipements de réseau électrique, de $ETN. Le gaz naturel passe par $EQT. Le cuivre vient de $FCX. Les terres rares, de $MP.
Vague 3 (2028-2030 et au-delà) : l’IA partout
Logiciels, robots, défense et espace. Les chefs de file des logiciels d’IA sont $PLTR et $NOW. La robotique passe par $TSLA. Les véhicules autonomes, par $GOOGL. Les drones viennent de $ONDS et $AVAV. Les technologies de défense passent par $KTOS. Les entreprises du secteur spatial comprennent $SPCX et $RKLB. La connectivité par satellite vient de $ASTS. L’informatique quantique passe par $IONQ. La finance propulsée par l’IA, par $HOOD.
Le déploiement de l’IA se fait par étapes, et non simultanément. Chaque vague met en place les infrastructures nécessaires à la suivante. Surveillez les transitions.