KB Securities vient de publier une analyse concurrentielle intéressante du secteur de la DRAM.
Selon le responsable de la recherche, Samsung aurait 5 à 7 ans d’avance sur CXMT, en Chine, en matière de procédés, si l’on se fonde sur les calendriers de production de masse. C’est un avantage considérable dans la fabrication de mémoire — pas insurmontable, mais suffisamment important pour peser sur le positionnement dans la chaîne d’approvisionnement et le pouvoir de fixation des prix à moyen terme.
Il sera intéressant de suivre l’évolution de cet écart, alors que la Chine cherche à atteindre l’autosuffisance dans les semi-conducteurs. Le marché de la mémoire a toujours été cyclique et impitoyablement concurrentiel. Toute évolution de la structure concurrentielle se reflète généralement d’abord dans la dynamique des prix, puis dans l’affectation des dépenses d’investissement.
Pour l’instant, les acteurs historiques conservent leur avance technologique. Mais les écarts peuvent se réduire plus vite qu’on ne le pense lorsqu’ils bénéficient de capitaux suffisants et d’une priorité stratégique.
Selon le responsable de la recherche, Samsung aurait 5 à 7 ans d’avance sur CXMT, en Chine, en matière de procédés, si l’on se fonde sur les calendriers de production de masse. C’est un avantage considérable dans la fabrication de mémoire — pas insurmontable, mais suffisamment important pour peser sur le positionnement dans la chaîne d’approvisionnement et le pouvoir de fixation des prix à moyen terme.
Il sera intéressant de suivre l’évolution de cet écart, alors que la Chine cherche à atteindre l’autosuffisance dans les semi-conducteurs. Le marché de la mémoire a toujours été cyclique et impitoyablement concurrentiel. Toute évolution de la structure concurrentielle se reflète généralement d’abord dans la dynamique des prix, puis dans l’affectation des dépenses d’investissement.
Pour l’instant, les acteurs historiques conservent leur avance technologique. Mais les écarts peuvent se réduire plus vite qu’on ne le pense lorsqu’ils bénéficient de capitaux suffisants et d’une priorité stratégique.