À retenir

  • Le nouveau cours gratuit de Binance Academy, Comprendre les obligations : du prêt aux titres à revenu fixe, explique le fonctionnement des obligations.

  • Le cours aborde également le fonctionnement des coupons, de l’échéance et du rendement, explique pourquoi les prix des obligations évoluent à l’inverse des taux d’intérêt, ce que révèlent les notations de crédit et comment les obligations peuvent s’intégrer à un portefeuille équilibré.

  • Aucune connaissance préalable en investissement ou en finance n’est nécessaire. Le cours dure environ 25 à 30 minutes et comprend six modules répartis en trois sections.

Le marché obligataire représente plus de 100 000 milliards de dollars et occupe une place centrale dans la finance mondiale. Ses principes fondamentaux — prêt, intérêts et risque — sont présents sur tous les marchés, y compris celui des cryptomonnaies. Pourtant, pour de nombreuses personnes qui débutent, le jargon suffit à décourager (valeur nominale, coupon, rendement, échéance, par exemple). Le nouveau cours gratuit de Binance Academy, Comprendre les obligations : du prêt aux titres à revenu fixe, démystifie ce vocabulaire et explique le fonctionnement concret des obligations.

Faut-il avoir de l’expérience au préalable ?

Ce cours est conçu pour les débutants. Les concepts sont expliqués dans un langage simple et présentés progressivement, en mettant l’accent sur les idées plutôt que sur les règles propres à un pays ou à une plateforme, ce qui le rend largement applicable. Si vous avez déjà suivi notre cours Comprendre les actions : des parts aux marchés, certaines idées abordées ici vous sembleront peut-être familières.

Les utilisateurs de crypto qui tradent déjà, mais n’ont jamais étudié les marchés traditionnels des titres à revenu fixe, trouveront ce cours particulièrement utile pour faire le lien entre ces deux univers. Les anticipations de taux d’intérêt influent sur la volonté des investisseurs de détenir des actifs plus risqués. Les forces qui font bouger les obligations peuvent donc aussi façonner le sentiment du marché crypto. Les mécanismes diffèrent, mais la leçon reste la même : le prix de l’argent compte partout.

Ce que vous apprendrez

Le cours est divisé en trois sections et comprend six modules. Chaque module dure environ quatre à cinq minutes, pour une durée totale d’environ 25 à 30 minutes. À la fin du cours, vous serez en mesure de :

Comprendre ce qu’est une obligation

Une obligation est un prêt et, lorsque vous en achetez une, vous êtes le prêteur. L’emprunteur vous doit des intérêts et doit vous rembourser la totalité du montant à une date ultérieure. Vous découvrirez les trois caractéristiques de base de toute obligation : le montant emprunté (la valeur nominale), les paiements d’intérêts (le coupon) et la date de remboursement (l’échéance). Vous apprendrez également en quoi la détention d’une obligation diffère de celle d’une action. Si une entreprise rencontre des difficultés, les obligataires sont généralement remboursés avant les actionnaires, mais ils ne profitent pas directement de la croissance de l’entreprise.

Découvrir pourquoi les obligations sont émises

Découvrez pourquoi les gouvernements et les entreprises empruntent en émettant des obligations plutôt qu’en contractant des prêts bancaires ou en vendant des actions. Vous comparerez les obligations d’État et les obligations d’entreprise, et découvrirez à quoi sert l’argent récolté : financer des routes, des usines ou rembourser d’anciennes dettes, par exemple. Vous examinerez également les principaux compromis. Un emprunt doit être remboursé avec des intérêts, mais les propriétaires conservent la pleine propriété. La vente d’actions rapporte de l’argent sans qu’il soit nécessaire de le rembourser, car les investisseurs obtiennent une participation dans l’entreprise.

Mieux comprendre les coupons, l’échéance et le rendement

Découvrez comment une obligation vous rapporte de l’argent et clarifiez l’une des confusions les plus courantes en matière d’investissement : la différence entre coupon et rendement. Le coupon correspond aux intérêts fixes définis lors de la première émission de l’obligation. L’échéance est la date à laquelle vous récupérez votre mise de départ. Le rendement est votre rendement réel, calculé en fonction du prix que vous avez payé. Si vous payez moins cher pour les mêmes paiements d’intérêts, votre rendement augmente.

Découvrir le fonctionnement des prix et des risques des obligations

Explorez le lien entre le prix des obligations et les taux d’intérêt. Une simple analogie avec une balançoire explique pourquoi une ancienne obligation offrant un taux de 5 % perd de la valeur lorsque les nouvelles obligations offrent 7 %. Vous découvrirez également les principaux types d’obligations, notamment les obligations d’État, les obligations d’entreprise et les obligations à haut rendement. Vous apprendrez la signification des notations de crédit, comprendrez les trois risques réels associés aux obligations (taux d’intérêt, crédit et inflation) et verrez comment les obligations peuvent s’intégrer à un portefeuille diversifié.

Conclusion

Même si les obligations ne sont pas des actifs natifs de la crypto, les principes qui les sous-tendent, comme le prêt, les intérêts et le risque, influencent tous les marchés, y compris celui des cryptomonnaies. Pour bien comprendre les obligations, il faut savoir clairement ce qu’elles sont, comment fonctionne le marché obligataire et quels sont les risques. C’est précisément ce que le cours Comprendre les obligations : du prêt aux titres à revenu fixe vous permettra d’apprendre.

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Pour aller plus loin

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