Le CPI fait exploser les marchés : les actions américaines et le BTC sont sous pression ! Quand cette baisse va-t-elle enfin prendre fin ?
Après la publication hier soir du CPI américain de septembre, le marché n’a pas réussi à encaisser le coup.
Le CPI américain a augmenté de 3,7 % sur un an et de 0,6 % sur un mois, mettant les marchés sous pression dans les deux cas. La reprise de l’inflation signifie que la Fed pourrait avoir plus de mal à baisser ses taux, sans qu’on puisse même exclure une nouvelle hausse. Pour les actifs risqués comme les actions américaines et le BTC, ce n’est évidemment pas une bonne nouvelle.
Du côté des actions américaines, le S&P 500 a chuté de 1,11 %, le Nasdaq de 1,88 %, et le secteur des semi-conducteurs a été particulièrement malmené. Les marchés nourrissaient de grandes attentes envers les valeurs technologiques et le secteur de l’IA, mais lorsque les risques liés à l’inflation et aux taux d’intérêt refont surface, la pression sur les valorisations s’accentue rapidement.
Fait intéressant, les résultats du troisième trimestre publiés hier par ASML étaient pourtant particulièrement bons : environ 11,66 milliards d’euros de chiffre d’affaires, près de 4,96 milliards d’euros de bénéfice net et une marge brute de 57,5 %. L’entreprise reste également optimiste quant à la demande à long terme d’équipements liés à l’IA.
Qu’est-ce que cela nous apprend ?
Des fondamentaux solides ne garantissent pas une hausse du cours de l’action. Quand le contexte macroéconomique ne suit pas, même d’excellents résultats ne suffisent pas forcément à inverser immédiatement le sentiment du marché.
Les actions américaines et le BTC ont-ils encore une chance de rebondir ?
À mon avis, tout dépend surtout de deux facteurs : premièrement, le prix du pétrole peut-il baisser et ainsi atténuer les pressions inflationnistes ? Deuxièmement, les prochaines données économiques permettront-elles au marché de retrouver confiance dans la politique de la Fed ? Si la situation au Moyen-Orient s’apaise et que les prix de l’énergie reculent, la pression sur les marchés pourrait progressivement diminuer.
Mais si le pétrole continue de monter et que l’inflation tarde à refluer, les inquiétudes liées au maintien de taux élevés persisteront.
Il n’y a donc pas lieu de conclure à la fin du marché haussier à la vue d’une seule grande bougie rouge, ni de se précipiter pour acheter à la baisse parce que les résultats dépassent les attentes. Il faut surtout surveiller si les actions américaines parviennent à se stabiliser et si de véritables acheteurs interviennent pour soutenir le BTC à ses niveaux de support clés.
Ce dont le marché a vraiment besoin, ce ne sont pas de nouvelles histoires positives, mais de signes indiquant que les pressions inflationnistes commencent à s’atténuer. $BTC
$SNDK
Après la publication hier soir du CPI américain de septembre, le marché n’a pas réussi à encaisser le coup.
Le CPI américain a augmenté de 3,7 % sur un an et de 0,6 % sur un mois, mettant les marchés sous pression dans les deux cas. La reprise de l’inflation signifie que la Fed pourrait avoir plus de mal à baisser ses taux, sans qu’on puisse même exclure une nouvelle hausse. Pour les actifs risqués comme les actions américaines et le BTC, ce n’est évidemment pas une bonne nouvelle.
Du côté des actions américaines, le S&P 500 a chuté de 1,11 %, le Nasdaq de 1,88 %, et le secteur des semi-conducteurs a été particulièrement malmené. Les marchés nourrissaient de grandes attentes envers les valeurs technologiques et le secteur de l’IA, mais lorsque les risques liés à l’inflation et aux taux d’intérêt refont surface, la pression sur les valorisations s’accentue rapidement.
Fait intéressant, les résultats du troisième trimestre publiés hier par ASML étaient pourtant particulièrement bons : environ 11,66 milliards d’euros de chiffre d’affaires, près de 4,96 milliards d’euros de bénéfice net et une marge brute de 57,5 %. L’entreprise reste également optimiste quant à la demande à long terme d’équipements liés à l’IA.
Qu’est-ce que cela nous apprend ?
Des fondamentaux solides ne garantissent pas une hausse du cours de l’action. Quand le contexte macroéconomique ne suit pas, même d’excellents résultats ne suffisent pas forcément à inverser immédiatement le sentiment du marché.
Les actions américaines et le BTC ont-ils encore une chance de rebondir ?
À mon avis, tout dépend surtout de deux facteurs : premièrement, le prix du pétrole peut-il baisser et ainsi atténuer les pressions inflationnistes ? Deuxièmement, les prochaines données économiques permettront-elles au marché de retrouver confiance dans la politique de la Fed ? Si la situation au Moyen-Orient s’apaise et que les prix de l’énergie reculent, la pression sur les marchés pourrait progressivement diminuer.
Mais si le pétrole continue de monter et que l’inflation tarde à refluer, les inquiétudes liées au maintien de taux élevés persisteront.
Il n’y a donc pas lieu de conclure à la fin du marché haussier à la vue d’une seule grande bougie rouge, ni de se précipiter pour acheter à la baisse parce que les résultats dépassent les attentes. Il faut surtout surveiller si les actions américaines parviennent à se stabiliser et si de véritables acheteurs interviennent pour soutenir le BTC à ses niveaux de support clés.
Ce dont le marché a vraiment besoin, ce ne sont pas de nouvelles histoires positives, mais de signes indiquant que les pressions inflationnistes commencent à s’atténuer. $BTC
$SNDK