Pourquoi le marché coréen et le secteur de la mémoire se sont-ils effondrés ?$SKHYNIX $SKHY
En gros, après le grand boom de la mémoire liée à l’IA au premier semestre, la chute des valorisations, le retrait massif des investisseurs étrangers et la forte dépendance de l’indice à Samsung et SK Hynix se sont conjugués au refroidissement des perspectives technologiques mondiales.
1. La principale raison en Corée, c’est que Samsung et SK Hynix représentent à eux deux plus de la moitié du KOSPI. La hausse récente était justement portée par les paris sur la mémoire HBM et l’IA. Dès que ces deux valeurs chutent, l’indice plonge avec elles. Les ventes se prolongent, les investisseurs particuliers locaux ne parviennent pas à absorber les titres, et faute d’acheteurs en face, les fortes baisses peuvent s’enchaîner et déclencher des coupe-circuits.
2. Révision à la baisse des prévisions de dépenses d’investissement dans l’IA : récemment, des dirigeants de grands groupes étrangers, comme Broadcom et Intel, ont envoyé des signaux indiquant que le financement des infrastructures d’IA coûte plus cher et que les dépenses d’investissement vont ralentir ; les commandes de GPU et de mémoire HBM pourraient être reportées. À cela s’ajoute la révision à la baisse des prévisions de livraisons des nouveaux GPU de Nvidia. Le marché craint donc que la demande de HBM ne soit pas aussi forte qu’on le pensait, les capitaux continuent de se retirer et le soutien des rachats d’actions disparaît !
En gros, après le grand boom de la mémoire liée à l’IA au premier semestre, la chute des valorisations, le retrait massif des investisseurs étrangers et la forte dépendance de l’indice à Samsung et SK Hynix se sont conjugués au refroidissement des perspectives technologiques mondiales.
1. La principale raison en Corée, c’est que Samsung et SK Hynix représentent à eux deux plus de la moitié du KOSPI. La hausse récente était justement portée par les paris sur la mémoire HBM et l’IA. Dès que ces deux valeurs chutent, l’indice plonge avec elles. Les ventes se prolongent, les investisseurs particuliers locaux ne parviennent pas à absorber les titres, et faute d’acheteurs en face, les fortes baisses peuvent s’enchaîner et déclencher des coupe-circuits.
2. Révision à la baisse des prévisions de dépenses d’investissement dans l’IA : récemment, des dirigeants de grands groupes étrangers, comme Broadcom et Intel, ont envoyé des signaux indiquant que le financement des infrastructures d’IA coûte plus cher et que les dépenses d’investissement vont ralentir ; les commandes de GPU et de mémoire HBM pourraient être reportées. À cela s’ajoute la révision à la baisse des prévisions de livraisons des nouveaux GPU de Nvidia. Le marché craint donc que la demande de HBM ne soit pas aussi forte qu’on le pensait, les capitaux continuent de se retirer et le soutien des rachats d’actions disparaît !