Franchement, les revenus de $TSM avaient déjà été « dévoilés » en avance et dépassent les attentes. Le titre a dégringolé de 486 à 430… Pourtant, je pense que les résultats publiés cet après-midi sont une occasion de se positionner 🤔
Commençons par les chiffres connus : 511,9 milliards de dollars taïwanais de revenus en septembre, soit environ 1,49 billion au total au T3, ou quelque 46,7 milliards de dollars américains. On dépasse ainsi le haut de la fourchette prévisionnelle de l’entreprise, fixée entre 44,6 et 45,8 milliards de dollars.
Alors, aujourd’hui, le vrai sujet n’est pas le chiffre d’affaires, mais ces quelques points 👇
Marge brute : l’entreprise prévoit 65–67 %. La montée en cadence du 2 nm devrait coûter 3–4 points. Je table sur environ 67 %, proche de la limite supérieure.
BPA : le marché prévoit environ 4,45 dollars par ADR et un bénéfice net d’environ 746 milliards de dollars taïwanais. Je table sur un chiffre autour de 4,6.
CoWoS et 2 nm : ils vont probablement continuer à parler d’une demande supérieure à l’offre. Ce qui m’intéresse davantage, c’est la durée pendant laquelle le 2 nm pèsera sur la marge brute.
Dépenses d’investissement : entre 60 et 64 milliards cette année. Je pense qu’elles seront dans le haut de la fourchette, avec en prime des indications laissant entendre qu’elles seront encore plus élevées en 2027.
Scénario 1 : marge brute ≥ 67 % + prévisions pour le T4 proches de 50 milliards de dollars → le titre récupère d’abord 455, puis retourne tester le précédent sommet à 487.
Scénario 2 : marge brute en baisse à 65 %, voire moins → le support des 420 ne tiendra pas et les vendeurs à découvert en profiteront pour faire chuter le titre.
Le contrat perpétuel $TSM tourne actuellement autour de 424, avec un support à 420 et une résistance à 455.
Je suis haussier : cette vague de ventes ressemble davantage à une panique autour des dépenses d’investissement dans l’IA qu’à un problème propre à TSMC. Je garde aussi un œil sur $NVDA : si les prévisions de TSMC sont solides, Nvidia pourra aussi souffler un peu 😂
⚠️ Ce ne sont que mes réflexions personnelles, pas un conseil en investissement.
#台积电财报 #美股 #PuceIA
Commençons par les chiffres connus : 511,9 milliards de dollars taïwanais de revenus en septembre, soit environ 1,49 billion au total au T3, ou quelque 46,7 milliards de dollars américains. On dépasse ainsi le haut de la fourchette prévisionnelle de l’entreprise, fixée entre 44,6 et 45,8 milliards de dollars.
Alors, aujourd’hui, le vrai sujet n’est pas le chiffre d’affaires, mais ces quelques points 👇
Marge brute : l’entreprise prévoit 65–67 %. La montée en cadence du 2 nm devrait coûter 3–4 points. Je table sur environ 67 %, proche de la limite supérieure.
BPA : le marché prévoit environ 4,45 dollars par ADR et un bénéfice net d’environ 746 milliards de dollars taïwanais. Je table sur un chiffre autour de 4,6.
CoWoS et 2 nm : ils vont probablement continuer à parler d’une demande supérieure à l’offre. Ce qui m’intéresse davantage, c’est la durée pendant laquelle le 2 nm pèsera sur la marge brute.
Dépenses d’investissement : entre 60 et 64 milliards cette année. Je pense qu’elles seront dans le haut de la fourchette, avec en prime des indications laissant entendre qu’elles seront encore plus élevées en 2027.
Scénario 1 : marge brute ≥ 67 % + prévisions pour le T4 proches de 50 milliards de dollars → le titre récupère d’abord 455, puis retourne tester le précédent sommet à 487.
Scénario 2 : marge brute en baisse à 65 %, voire moins → le support des 420 ne tiendra pas et les vendeurs à découvert en profiteront pour faire chuter le titre.
Le contrat perpétuel $TSM tourne actuellement autour de 424, avec un support à 420 et une résistance à 455.
Je suis haussier : cette vague de ventes ressemble davantage à une panique autour des dépenses d’investissement dans l’IA qu’à un problème propre à TSMC. Je garde aussi un œil sur $NVDA : si les prévisions de TSMC sont solides, Nvidia pourra aussi souffler un peu 😂
⚠️ Ce ne sont que mes réflexions personnelles, pas un conseil en investissement.
#台积电财报 #美股 #PuceIA