La publication des données de l’IPC américain de ce soir — qu’il s’agisse de l’IPC global, en hausse de 3,7 % sur un an, ou de l’IPC sous-jacent, en hausse de 0,3 % sur un mois, tous deux supérieurs aux attentes — nous rappelle une fois de plus que les marchés financiers ne récompensent que les faits objectifs, jamais les récits macroéconomiques ni les spéculations subjectives.
Dans le monde de l’investissement, beaucoup de gens ont été durablement endoctrinés par certains prétendus « intellectuels publics » ou par des théories du complot. Leurs préjugés les plus courants se résument à deux idées : premièrement, la Réserve fédérale, voire les données officielles américaines, ne seraient que des instruments manipulés en coulisses ; deuxièmement, les États-Unis crouleraient aujourd’hui sous une dette publique colossale, dont les seuls intérêts suffiraient à écraser les finances publiques, si bien que la Fed « ne pourrait absolument pas relever à nouveau ses taux ».
Il faut reconnaître que, dans une large mesure, le monde est effectivement une sorte de « théâtre d’amateurs ». Pourtant, la Fed reste l’une des rares institutions professionnelles au monde à bénéficier d’une grande indépendance et d’une réelle objectivité dans sa conception institutionnelle. Au-delà des scénarios alarmistes, les seuls éléments qui déterminent véritablement ses décisions de politique monétaire ont toujours été ses deux missions fondamentales : l’emploi et l’inflation. Lorsque l’inflation sous-jacente fait preuve de résistance et que le marché du travail reste tendu, la logique décisionnelle de la Fed est extrêmement froide et directe : elle ne fera certainement pas preuve d’indulgence simplement parce que certains « pensent qu’elle n’osera pas ».
La raison pour laquelle les investisseurs particuliers subissent souvent de lourdes pertes sur les marchés, c’est qu’ils prennent leurs suppositions personnelles et leurs prises de position pour une logique de trading. Ils pensent anticiper les cartes que l’autre a en main, alors qu’en réalité, ils ne font que défier les lois objectives.
Pour sortir de ce cycle où le marché vous dépouille sans cesse, il faut avant tout opérer un changement radical de façon de penser : renoncer à l’obsession de « prédire les mouvements du marché » et se tourner vers « l’élaboration de stratégies de réaction ».
Un investisseur véritablement mûr ne cherche jamais à deviner l’évolution du marché à la minute suivante. Il établit plutôt un cadre de règles clair : comment se protéger si les données dépassent les attentes, comment rééquilibrer son portefeuille si la tendance s’inverse.
Respecter les données, s’en tenir aux faits déjà établis et appliquer résolument la stratégie prévue : il m’a fallu 30 ans pour comprendre ce principe. Si vous y parvenez, vous aurez déjà dépassé la grande majorité des personnes qui tradent sous le coup de l’émotion sur les marchés.$QQQB $SPYB $NVDAB
Dans le monde de l’investissement, beaucoup de gens ont été durablement endoctrinés par certains prétendus « intellectuels publics » ou par des théories du complot. Leurs préjugés les plus courants se résument à deux idées : premièrement, la Réserve fédérale, voire les données officielles américaines, ne seraient que des instruments manipulés en coulisses ; deuxièmement, les États-Unis crouleraient aujourd’hui sous une dette publique colossale, dont les seuls intérêts suffiraient à écraser les finances publiques, si bien que la Fed « ne pourrait absolument pas relever à nouveau ses taux ».
Il faut reconnaître que, dans une large mesure, le monde est effectivement une sorte de « théâtre d’amateurs ». Pourtant, la Fed reste l’une des rares institutions professionnelles au monde à bénéficier d’une grande indépendance et d’une réelle objectivité dans sa conception institutionnelle. Au-delà des scénarios alarmistes, les seuls éléments qui déterminent véritablement ses décisions de politique monétaire ont toujours été ses deux missions fondamentales : l’emploi et l’inflation. Lorsque l’inflation sous-jacente fait preuve de résistance et que le marché du travail reste tendu, la logique décisionnelle de la Fed est extrêmement froide et directe : elle ne fera certainement pas preuve d’indulgence simplement parce que certains « pensent qu’elle n’osera pas ».
La raison pour laquelle les investisseurs particuliers subissent souvent de lourdes pertes sur les marchés, c’est qu’ils prennent leurs suppositions personnelles et leurs prises de position pour une logique de trading. Ils pensent anticiper les cartes que l’autre a en main, alors qu’en réalité, ils ne font que défier les lois objectives.
Pour sortir de ce cycle où le marché vous dépouille sans cesse, il faut avant tout opérer un changement radical de façon de penser : renoncer à l’obsession de « prédire les mouvements du marché » et se tourner vers « l’élaboration de stratégies de réaction ».
Un investisseur véritablement mûr ne cherche jamais à deviner l’évolution du marché à la minute suivante. Il établit plutôt un cadre de règles clair : comment se protéger si les données dépassent les attentes, comment rééquilibrer son portefeuille si la tendance s’inverse.
Respecter les données, s’en tenir aux faits déjà établis et appliquer résolument la stratégie prévue : il m’a fallu 30 ans pour comprendre ce principe. Si vous y parvenez, vous aurez déjà dépassé la grande majorité des personnes qui tradent sous le coup de l’émotion sur les marchés.$QQQB $SPYB $NVDAB