Sur le marché des cryptomonnaies, tout n’évolue pas de manière indépendante. Les traders voient souvent le bitcoin monter ou baisser, et la majeure partie du marché suit le mouvement en quelques heures. Ce comportement commun est appelé corrélation (Correlation), et le comprendre est essentiel pour quiconque souhaite constituer un portefeuille équilibré ou gérer les risques intelligemment.
Que signifie la corrélation avec le bitcoin ?
Le coefficient de corrélation est une mesure comprise entre -1 et +1 :
Proche de +1 : la cryptomonnaie évolue presque dans la même direction que le Bitcoin. Si le BTC monte, elle monte ; s’il baisse, elle baisse.
Proche de 0 : il n’existe pas de relation claire entre leurs mouvements.
Proche de -1 : la cryptomonnaie évolue à l’inverse du Bitcoin, ce qui est très rare sur le marché des cryptomonnaies.
Il est important de distinguer la corrélation de l’ampleur des mouvements : une cryptomonnaie peut être fortement corrélée au Bitcoin tout en étant beaucoup plus volatile. On utilise également le bêta, qui indique l’ampleur des variations de la cryptomonnaie par rapport à celles du Bitcoin.
Les principales cryptomonnaies corrélées au Bitcoin
1. Solana (SOL) : la cryptomonnaie actuellement la plus étroitement liée au Bitcoin
Des données récentes montrent que Solana est l’une des grandes cryptomonnaies dont l’évolution est la plus étroitement liée à celle du Bitcoin : son coefficient de corrélation sur 90 jours a dépassé 0,9 dans certaines mesures. Cela signifie que les grands mouvements du BTC se reflètent souvent dans le SOL avec une ampleur presque identique. SOL peut donc convenir aux traders qui anticipent la tendance générale du marché, mais présente des risques plus élevés.
2. Ethereum (ETH) : le deuxième pilier du marché
Historiquement, Ethereum était la cryptomonnaie la plus corrélée au Bitcoin après le Bitcoin lui-même, et les mesures récentes montrent que cette corrélation reste élevée. Ethereum dispose toutefois de facteurs qui lui sont propres, comme les mises à niveau du réseau et la demande institutionnelle pour les produits de tokenisation et la finance décentralisée. Cela peut entraîner des périodes où ETH surperforme le Bitcoin, et d’autres où il fait moins bien.
3. Les autres grandes cryptomonnaies : XRP, ADA et LINK
Ces cryptomonnaies évoluent généralement dans la même direction que le Bitcoin, mais à des degrés divers. Certaines sont influencées par des actualités qui leur sont propres, comme les évolutions juridiques concernant XRP, les mises à niveau du réseau pour ADA, ou encore les partenariats et les services de données pour LINK. Leur corrélation reste donc élevée, mais elle est moins stable que celle d’ETH et de SOL.
4. Les memecoins et les cryptomonnaies très liquides : DOGE et BCH
Ces cryptomonnaies sont fortement corrélées au Bitcoin en période de panique ou d’euphorie générale, car les traders prennent souvent des décisions similaires sur l’ensemble du marché. Leur corrélation s’affaiblit toutefois parfois lorsque l’attention portée à leur communauté ou à un événement médiatique prend le pas sur les mouvements du marché.
Les cryptomonnaies qui suivent une trajectoire différente
Toutes les cryptomonnaies ne suivent pas nécessairement le Bitcoin. Des rapports indiquent que certains actifs ont enregistré des performances indépendantes pendant certaines périodes, notamment :
HYPE : a surperformé le Bitcoin à plusieurs reprises au cours de l’année, portée par la croissance de sa plateforme et de sa liquidité.
TRX : a affiché une croissance plus stable et une volatilité inférieure à celle du Bitcoin.
BNB : bénéficie du mécanisme de destruction trimestrielle de jetons, qui réduit l’offre indépendamment du sentiment du marché.
Cette indépendance reste toutefois relative et n’est pas garantie. Même les cryptomonnaies qui évoluent de manière indépendante finissent souvent par être influencées par le Bitcoin lors de chocs importants sur le marché.
Qu’est-ce que cela signifie pour l’investisseur ?
Le faux sentiment de diversification est risqué : détenir SOL, ETH et ADA ne procure pas une véritable diversification, car ces cryptomonnaies évoluent à peu près dans la même direction.
Un suivi régulier est essentiel : les coefficients de corrélation évoluent avec les conditions du marché. Il est donc préférable de les réexaminer, par exemple, chaque trimestre.
La saison des altcoins n’a pas encore commencé : l’indice de la saison des altcoins reste bas, ce qui signifie que le Bitcoin mène actuellement le marché.
La volatilité est amplifiée : une cryptomonnaie corrélée au Bitcoin gagne davantage en période de hausse et perd davantage en période de baisse.
Résumé
Le Bitcoin est le principal moteur du marché des cryptomonnaies. Les grandes cryptomonnaies comme Solana et Ethereum sont actuellement celles qui lui sont le plus étroitement liées, suivies par des monnaies comme XRP, ADA et LINK. À l’inverse, des cryptomonnaies comme HYPE et TRX suivent parfois leur propre trajectoire. Comprendre ces relations peut vous aider à choisir votre stratégie en connaissance de cause, que vous tradiez à court terme ou que vous constituiez un portefeuille à long terme.
Avertissement : cet article est fourni à des fins éducatives et analytiques uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les cryptomonnaies présentent des risques élevés et peuvent perdre toute leur valeur. Faites toujours vos propres recherches (DYOR) et consultez un conseiller financier agréé avant de prendre une décision.
