Résultats d’ASML｜Les bénéfices explosent, mais l’action dégringole ? Moi, je trouve plutôt que cette baisse est une occasion à saisir 🤔
$ASML vient de rendre sa copie : bénéfice net de 4,96 milliards d’euros, BPA de 12,95, alors que le marché tablait sur environ 10,7. Pourtant, après la publication des résultats, le cours a piqué directement jusqu’à 1 640 et oscille maintenant autour de 1 680.
D’abord, faisons le point : dans mon analyse de ce matin, je prévoyais un chiffre d’affaires de 12 milliards. Le réel est de 11,66 milliards, légèrement inférieur aux 11,7 milliards attendus. Là, je me suis trompé, je le reconnais.
J’avais estimé la marge brute à 57 % ; elle ressort à 57,5 %, au-dessus même de la limite haute des prévisions ✅
Je pensais que les prévisions annuelles seraient relevées. En réalité, la fourchette est passée de 43–45 à 44–45 milliards, et la marge brute est remontée aux alentours de 56 %. J’ai donc vu juste à moitié.
Pour ce trimestre, la société n’a pas communiqué de chiffre précis pour les commandes (elle ne les publie plus séparément depuis cette année), mais le PDG a lâché une phrase qui en dit long : la capacité de production prévue pour 2027 et 2028 ne suffira pas à répondre à la demande des clients, et certains veulent déjà passer commande pour 2029, voire 2030.
Les prévisions de chiffre d’affaires pour le T4 sont de 14,2 à 15,2 milliards, avec un point médian supérieur aux 14,2 milliards attendus par le marché.
Alors, pourquoi la baisse ? Pour être honnête, c’est ce petit manque à gagner sur le chiffre d’affaires, ajouté aux inquiétudes qui plombent tout le secteur des semi-conducteurs ces derniers jours : concurrence chinoise et financement de l’IA. Depuis le début octobre, l’action a déjà reculé d’environ 11 %, passant de 1 890 à son niveau actuel.
Regardez le graphique : la ligne verte à 1 640 correspond au plus bas atteint aujourd’hui par cette mèche. Si ce niveau tient, ce n’est qu’une purge ; la ligne rouge à 1 750 marque le niveau enfoncé il y a deux jours. Il faudra repasser au-dessus pour parler de reprise. Si 1 640 cède, je reconnaîtrai mon erreur et viserai d’abord 1 600.
$TSM publiera ses résultats demain. ASML dit que la demande est déjà réservée jusqu’en 2030 ; il est donc peu probable que TSMC réduise ses dépenses d’investissement. Micron et les autres valeurs de mémoire sont elles aussi emportées par le sentiment du marché.
La capacité est déjà vendue jusqu’à l’année d’après, et certains vendent encore à perte. Moi, je reste haussier ; je préfère attendre un repli pour acheter 😂
⚠️ Ce ne sont que mes réflexions personnelles, et en aucun cas un conseil en investissement.
#ASML #美股财报 #Puce
$ASML vient de rendre sa copie : bénéfice net de 4,96 milliards d’euros, BPA de 12,95, alors que le marché tablait sur environ 10,7. Pourtant, après la publication des résultats, le cours a piqué directement jusqu’à 1 640 et oscille maintenant autour de 1 680.
D’abord, faisons le point : dans mon analyse de ce matin, je prévoyais un chiffre d’affaires de 12 milliards. Le réel est de 11,66 milliards, légèrement inférieur aux 11,7 milliards attendus. Là, je me suis trompé, je le reconnais.
J’avais estimé la marge brute à 57 % ; elle ressort à 57,5 %, au-dessus même de la limite haute des prévisions ✅
Je pensais que les prévisions annuelles seraient relevées. En réalité, la fourchette est passée de 43–45 à 44–45 milliards, et la marge brute est remontée aux alentours de 56 %. J’ai donc vu juste à moitié.
Pour ce trimestre, la société n’a pas communiqué de chiffre précis pour les commandes (elle ne les publie plus séparément depuis cette année), mais le PDG a lâché une phrase qui en dit long : la capacité de production prévue pour 2027 et 2028 ne suffira pas à répondre à la demande des clients, et certains veulent déjà passer commande pour 2029, voire 2030.
Les prévisions de chiffre d’affaires pour le T4 sont de 14,2 à 15,2 milliards, avec un point médian supérieur aux 14,2 milliards attendus par le marché.
Alors, pourquoi la baisse ? Pour être honnête, c’est ce petit manque à gagner sur le chiffre d’affaires, ajouté aux inquiétudes qui plombent tout le secteur des semi-conducteurs ces derniers jours : concurrence chinoise et financement de l’IA. Depuis le début octobre, l’action a déjà reculé d’environ 11 %, passant de 1 890 à son niveau actuel.
Regardez le graphique : la ligne verte à 1 640 correspond au plus bas atteint aujourd’hui par cette mèche. Si ce niveau tient, ce n’est qu’une purge ; la ligne rouge à 1 750 marque le niveau enfoncé il y a deux jours. Il faudra repasser au-dessus pour parler de reprise. Si 1 640 cède, je reconnaîtrai mon erreur et viserai d’abord 1 600.
$TSM publiera ses résultats demain. ASML dit que la demande est déjà réservée jusqu’en 2030 ; il est donc peu probable que TSMC réduise ses dépenses d’investissement. Micron et les autres valeurs de mémoire sont elles aussi emportées par le sentiment du marché.
La capacité est déjà vendue jusqu’à l’année d’après, et certains vendent encore à perte. Moi, je reste haussier ; je préfère attendre un repli pour acheter 😂
⚠️ Ce ne sont que mes réflexions personnelles, et en aucun cas un conseil en investissement.
#ASML #美股财报 #Puce