Publication du CPI américain de septembre ce soir : à quoi s’attendre pour le BTC, les bons du Trésor et le pétrole brut ?
Ce soir à 20 h 30, les chiffres du CPI américain de septembre seront publiés. Plutôt que de me concentrer uniquement sur les fluctuations du BTC, je pense qu’il vaut aussi la peine de suivre la réaction des rendements des bons du Trésor américain et du prix du pétrole brut. Ces deux facteurs pourraient jouer un rôle clé dans l’évolution du marché à court terme.
Les prévisions du marché tablent actuellement sur une hausse de 3,6 % du CPI global américain sur un an, contre 3,4 % précédemment. Le CPI sous-jacent devrait progresser de 2,5 % sur un an et de 0,2 % sur un mois.
Le marché a peut-être déjà intégré en partie la reprise de l’inflation globale. Le véritable enjeu reste le CPI sous-jacent. Si l’inflation sous-jacente dépasse les attentes, la Fed pourrait être davantage contrainte de maintenir des taux élevés. Les rendements des bons du Trésor et le dollar pourraient alors encore se renforcer, ce qui pèserait sur le BTC et les actions américaines.
À l’inverse, si le CPI sous-jacent est conforme aux prévisions, voire inférieur, les inquiétudes concernant l’inflation pourraient s’apaiser. Les rendements des bons du Trésor pourraient reculer, offrant une occasion de rebond aux actifs risqués.
L’évolution du pétrole brut est plus complexe. Une inflation supérieure aux attentes pourrait renforcer les anticipations de taux élevés et, par conséquent, freiner la demande économique, ce qui pèserait sur les cours du pétrole. Toutefois, si l’offre reste tendue ou si les risques géopolitiques persistent, le pétrole brut ne baissera pas nécessairement pour autant.
À titre personnel, je penche plutôt pour un CPI global élevé, sans que le CPI sous-jacent dépasse forcément nettement les attentes. Cela dit, ce n’est qu’une appréciation avant la publication des chiffres : il faudra surtout observer les données réelles et la réaction du marché.
Pour le BTC, l’essentiel ne se résume pas à savoir si les chiffres sont favorables ou défavorables. Il faut aussi voir si de nouveaux capitaux arrivent sur le marché. Si l’inflation sous-jacente ralentit et que les rendements des bons du Trésor reculent, mais que le BTC n’arrive toujours pas à progresser, cela pourrait indiquer que la demande acheteuse est insuffisante. La pérennité de ce rebond serait alors à mettre en doute.
Ce soir, trois indicateurs seront à surveiller : le CPI sous-jacent mensuel, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans et l’indice du dollar.
N’oubliez pas : des chiffres favorables ne signifient pas que le marché va forcément monter. L’amélioration de l’environnement macroéconomique n’est qu’une condition parmi d’autres. Ce qui déterminera réellement si le BTC peut poursuivre sa hausse, c’est la volonté des capitaux d’entrer activement sur le marché.
$BTC
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Ce soir à 20 h 30, les chiffres du CPI américain de septembre seront publiés. Plutôt que de me concentrer uniquement sur les fluctuations du BTC, je pense qu’il vaut aussi la peine de suivre la réaction des rendements des bons du Trésor américain et du prix du pétrole brut. Ces deux facteurs pourraient jouer un rôle clé dans l’évolution du marché à court terme.
Les prévisions du marché tablent actuellement sur une hausse de 3,6 % du CPI global américain sur un an, contre 3,4 % précédemment. Le CPI sous-jacent devrait progresser de 2,5 % sur un an et de 0,2 % sur un mois.
Le marché a peut-être déjà intégré en partie la reprise de l’inflation globale. Le véritable enjeu reste le CPI sous-jacent. Si l’inflation sous-jacente dépasse les attentes, la Fed pourrait être davantage contrainte de maintenir des taux élevés. Les rendements des bons du Trésor et le dollar pourraient alors encore se renforcer, ce qui pèserait sur le BTC et les actions américaines.
À l’inverse, si le CPI sous-jacent est conforme aux prévisions, voire inférieur, les inquiétudes concernant l’inflation pourraient s’apaiser. Les rendements des bons du Trésor pourraient reculer, offrant une occasion de rebond aux actifs risqués.
L’évolution du pétrole brut est plus complexe. Une inflation supérieure aux attentes pourrait renforcer les anticipations de taux élevés et, par conséquent, freiner la demande économique, ce qui pèserait sur les cours du pétrole. Toutefois, si l’offre reste tendue ou si les risques géopolitiques persistent, le pétrole brut ne baissera pas nécessairement pour autant.
À titre personnel, je penche plutôt pour un CPI global élevé, sans que le CPI sous-jacent dépasse forcément nettement les attentes. Cela dit, ce n’est qu’une appréciation avant la publication des chiffres : il faudra surtout observer les données réelles et la réaction du marché.
Pour le BTC, l’essentiel ne se résume pas à savoir si les chiffres sont favorables ou défavorables. Il faut aussi voir si de nouveaux capitaux arrivent sur le marché. Si l’inflation sous-jacente ralentit et que les rendements des bons du Trésor reculent, mais que le BTC n’arrive toujours pas à progresser, cela pourrait indiquer que la demande acheteuse est insuffisante. La pérennité de ce rebond serait alors à mettre en doute.
Ce soir, trois indicateurs seront à surveiller : le CPI sous-jacent mensuel, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans et l’indice du dollar.
N’oubliez pas : des chiffres favorables ne signifient pas que le marché va forcément monter. L’amélioration de l’environnement macroéconomique n’est qu’une condition parmi d’autres. Ce qui déterminera réellement si le BTC peut poursuivre sa hausse, c’est la volonté des capitaux d’entrer activement sur le marché.
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