Binance Blog a publié un nouvel article qui met en lumière le décalage croissant entre la demande institutionnelle d’actifs numériques et les infrastructures limitées disponibles pour l’allocation de stratégies actives. Selon l’article, les capitaux institutionnels continuent d’affluer vers les actifs numériques : 86 % des investisseurs institutionnels en détenaient ou prévoyaient d’en détenir en 2025, et 83 % ont augmenté leurs positions, d’après l’enquête 2025 d’EY-Parthenon sur les investisseurs institutionnels et les actifs numériques. Cependant, la majeure partie de ces capitaux continue d’être investie dans des produits passifs : 81 % des investisseurs institutionnels préfèrent une exposition au comptant par l’intermédiaire d’un véhicule enregistré, tel qu’un ETF. L’article affirme que, si cette situation favorise l’exposition passive et au bêta, il n’existe pas de passerelle comparable pour les gestionnaires actifs de portefeuilles crypto. Il ajoute que les actifs sous gestion des fonds spéculatifs spécialisés dans les cryptomonnaies ne représentent toujours que 10 à 15 milliards de dollars, malgré la vague institutionnelle plus large, et précise que de nombreux investisseurs augmenteraient leur exposition si les risques opérationnels et de conformité étaient réduits. Selon Binance, le problème ne vient pas de la demande, mais des infrastructures ; Capital Connect a été créé pour y remédier.

L’article replace également la question dans un contexte de marché plus large et souligne que ce défi ne concerne pas uniquement les cryptomonnaies. Dans la finance traditionnelle, la levée de fonds est présentée comme reposant sur les relations et étant concentrée entre les mains des plus grands gestionnaires. Binance cite une étude de l’AIMA selon laquelle plus de 85 % des investisseurs institutionnels nouent de nouvelles relations avec des gestionnaires par l’intermédiaire de leurs réseaux personnels ou des services d’introduction de capitaux des prime brokers, tandis que les 20 % de gestionnaires les plus importants représentent environ 80 % des capitaux investis. Parallèlement, selon IG Prime, les gestionnaires de taille plus modeste, dont les actifs sous gestion sont inférieurs à 500 millions de dollars, auraient affiché des rendements annualisés de 16,23 % entre 2020 et 2025, contre 8,53 % pour les acteurs plus importants. L’article indique que ces gestionnaires surperforment, mais peinent à lever des capitaux, car le système privilégie la taille au détriment des résultats. Dans le secteur des cryptomonnaies, Binance estime que l’écart est encore plus marqué, faute d’équivalent aux prime brokers, de données de performance standardisées et de cadre de référence. L’entreprise ajoute que 47 % des gestionnaires de fonds crypto ont fait état d’une hausse de la demande des investisseurs en 2025, mais que les canaux de distribution n’ont pas suivi le rythme, ce qui oblige beaucoup d’entre eux à s’appuyer sur Telegram, leurs réseaux personnels et des conférences pour trouver des capitaux.