Sur le même graphique de rebond de 81K à 83K, pourquoi certains trouvent-ils l’exécution très fluide, tandis que d’autres ont l’impression que le prix n’est pas bon dès qu’ils entrent en position ?
J’ai de plus en plus l’impression que les résultats d’une transaction ne tiennent souvent pas à « une bonne ou une mauvaise lecture des chandeliers », mais au fait de ne pas avoir examiné les conditions d’exécution avant de passer l’ordre.
La séance d’aujourd’hui est un bon exemple : le BTC est remonté en intrajournalier depuis les environs de 81K pour repasser au-dessus de 82K. En apparence, la volatilité semble s’être un peu calmée, mais les facteurs qui influencent réellement une transaction ne se sont pas forcément rétablis au même rythme.
Sur certaines plateformes, les niveaux de cotation se reconstituent rapidement et la quantité visée est exécutée dans les premiers niveaux. Ailleurs, les prix semblent similaires, mais la profondeur n’est pas revenue et le spread continue de s’élargir : une quantité identique balaiera alors des niveaux de prix bien plus éloignés. Ajoutez à cela les règles de déclenchement, la structure des frais, le prix de référence et la conception des marges de sécurité, et vous pensez effectuer la même transaction alors qu’en réalité, vous êtes confronté à deux environnements d’exécution complètement différents.
C’est pourquoi, quand j’examine un contrat, je ne me contente pas de demander : « Peut-on prendre position dans cette direction ? » Je commence aussi par poser des questions plus concrètes :
Les niveaux de cotation restent-ils stables sur ce parcours ?
Le spread s’est-il discrètement élargi après les fluctuations ?
Jusqu’à quel niveau la quantité visée va-t-elle puiser ?
La conception des règles risque-t-elle de produire un déclenchement différent de celui attendu ?
Si l’écart d’exécution s’accentue, la marge de sécurité prévue au départ sera-t-elle encore suffisante ?
Le graphique donne une indication sur la direction ; les conditions d’exécution déterminent le coût réel une fois l’ordre passé.
C’est précisément là que des outils comme PerpEX, axés sur la comparaison des conditions d’exécution, sont utiles : ils ne décident pas à votre place si le marché va monter ou baisser, mais vous permettent de comparer la profondeur, les spreads, les niveaux de cotation et les règles des différentes options avant d’appuyer sur le bouton. Bien souvent, si l’on néglige cette étape, ce n’est pas la direction qui coûte cher, mais la qualité d’exécution.
#BTC #ETH
J’ai de plus en plus l’impression que les résultats d’une transaction ne tiennent souvent pas à « une bonne ou une mauvaise lecture des chandeliers », mais au fait de ne pas avoir examiné les conditions d’exécution avant de passer l’ordre.
La séance d’aujourd’hui est un bon exemple : le BTC est remonté en intrajournalier depuis les environs de 81K pour repasser au-dessus de 82K. En apparence, la volatilité semble s’être un peu calmée, mais les facteurs qui influencent réellement une transaction ne se sont pas forcément rétablis au même rythme.
Sur certaines plateformes, les niveaux de cotation se reconstituent rapidement et la quantité visée est exécutée dans les premiers niveaux. Ailleurs, les prix semblent similaires, mais la profondeur n’est pas revenue et le spread continue de s’élargir : une quantité identique balaiera alors des niveaux de prix bien plus éloignés. Ajoutez à cela les règles de déclenchement, la structure des frais, le prix de référence et la conception des marges de sécurité, et vous pensez effectuer la même transaction alors qu’en réalité, vous êtes confronté à deux environnements d’exécution complètement différents.
C’est pourquoi, quand j’examine un contrat, je ne me contente pas de demander : « Peut-on prendre position dans cette direction ? » Je commence aussi par poser des questions plus concrètes :
Les niveaux de cotation restent-ils stables sur ce parcours ?
Le spread s’est-il discrètement élargi après les fluctuations ?
Jusqu’à quel niveau la quantité visée va-t-elle puiser ?
La conception des règles risque-t-elle de produire un déclenchement différent de celui attendu ?
Si l’écart d’exécution s’accentue, la marge de sécurité prévue au départ sera-t-elle encore suffisante ?
Le graphique donne une indication sur la direction ; les conditions d’exécution déterminent le coût réel une fois l’ordre passé.
C’est précisément là que des outils comme PerpEX, axés sur la comparaison des conditions d’exécution, sont utiles : ils ne décident pas à votre place si le marché va monter ou baisser, mais vous permettent de comparer la profondeur, les spreads, les niveaux de cotation et les règles des différentes options avant d’appuyer sur le bouton. Bien souvent, si l’on néglige cette étape, ce n’est pas la direction qui coûte cher, mais la qualité d’exécution.
#BTC #ETH