Le calme avant la tempête
$BTC La volatilité des options atteint son plus bas niveau en 5 ans — le calme avant la tempête ? 🌩️

Selon les données de 10x Research et Deribit (12 oct.) :

- DVOL (indice de volatilité implicite à 30 jours) = 37,4
→ Très bas, au plus bas depuis 5 ans
- Volatilité implicite ATM = 33,5 % → 4 points EN DESSOUS de la volatilité réalisée
- Cet été, la volatilité implicite ATM à 1 semaine était dans les hauts 20 %

Ce que cela signifie :
Les options anticipent MOINS de mouvements que ceux que Bitcoin connaît réellement. Historiquement, cet écart annonce une hausse de la volatilité.

Pourquoi est-elle si basse ?
- ETF au comptant + plans 401(k) + bureaux institutionnels = marché qui arrive à maturité
- Les teneurs de marché vendent de la volatilité, ce qui maintient les primes à un niveau bas
Bitcoin est désormais moins volatil que NVDA (volatilité implicite de 80 %)

Mais une faible volatilité implicite rend la couverture PEU COÛTEUSE. Les investisseurs avisés achètent une protection.

L’IPC mercredi : un déclencheur ?

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