Les particuliers qui utilisent des actifs numériques pour régler des contrats à effet de levier bénéficieraient des mêmes protections que ceux qui règlent leurs contrats en espèces, selon les modifications proposées par l’ASIC à la réglementation australienne des CFD sur cryptomonnaies. La Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements a présenté ces modifications le 12 octobre, tout en demandant une prolongation des protections après que les pertes des particuliers sur les CFD ont dépassé 458 millions de dollars au cours de l’exercice financier 2023-2024.
À retenir
L’ASIC souhaite que les CFD admissibles réglés en actifs numériques soient couverts par les protections existantes destinées aux particuliers.
Les pertes des clients particuliers sur les CFD comprenaient 73 millions de dollars de frais en 2023-2024.
Certains contrats à terme et options sur cryptomonnaies à échéance fixe ne seraient pas concernés par l’ordonnance.
La consultation publique prendra fin le 9 novembre.
Selon crypto.news, la proposition élargirait la définition des contrats sur différence tout en maintenant les restrictions sur l’effet de levier et les protections contre les pertes. Cointelegraph a également indiqué que les contrats admissibles portant sur des actifs autres que des cryptomonnaies seraient concernés lorsqu’ils sont réglés par des transferts d’actifs numériques.
Comment la réglementation australienne des CFD sur cryptomonnaies évoluerait
L’ASIC élargirait la définition actuelle des CFD aux contrats admissibles réglés par des transferts d’actifs numériques. Les règles actuelles couvrent généralement les règlements en espèces ou la compensation des obligations entre contreparties.
Les CFD permettent aux traders de spéculer sur le prix d’un actif sans le détenir, souvent en empruntant des fonds pour prendre des positions supérieures à leurs dépôts. Selon l’ASIC, les produits présentant des caractéristiques économiques et des risques similaires devraient être soumis à un traitement cohérent, quelle que soit leur méthode de règlement.
La proposition maintiendrait les limites de levier, la clôture obligatoire des positions lorsque les fonds d’un compte passent sous les seuils prescrits et la protection contre les soldes négatifs. Cette mesure empêche le compte de trading de CFD d’un client de perdre plus d’argent qu’il n’en contient. L’ordonnance d’intervention ne s’appliquerait pas à certains contrats à terme et options sur cryptomonnaies ayant une date d’échéance fixe.
Chaque position devrait satisfaire à sa propre exigence de marge. Les fournisseurs ne seraient pas autorisés à réduire la marge requise en compensant des positions opposées, et les modifications préciseraient les exigences de marge initiale pour les CFD liés à des options.
L’ASIC propose également de clarifier les restrictions relatives aux incitations, notamment les rabais et les outils pédagogiques ou de recherche. Les fournisseurs seraient tenus de tenir un registre des offres de rabais autorisées. Le terme « cryptoactif » serait remplacé par « actif numérique » dans l’ensemble de l’ordonnance.
Les pertes des clients particuliers motivent la prolongation proposée de 10 ans
L’ASIC souhaite prolonger de 10 ans les protections applicables aux CFD, après avoir constaté que 68 % des clients particuliers avaient perdu de l’argent pendant l’exercice financier australien 2023-2024. Leurs pertes nettes cumulées ont dépassé 458 millions de dollars, dont 73 millions en frais.
Parmi les clients particuliers qui négociaient des CFD sur options, 85 % ont perdu de l’argent. L’ASIC a déclaré que la mesure avait réduit les préjudices, mais que les pertes restaient importantes. Elle estime que ces garanties sont efficaces et nécessaires au vu des risques liés aux transactions avec effet de levier.
L’ordonnance actuelle est entrée en vigueur le 29 mars 2021 et expire le 23 mai 2027. L’ASIC a déclaré qu’un renouvellement plus long apporterait une sécurité réglementaire sans nécessiter de prolongations fréquentes.
La consultation prendra fin le 9 novembre
L’ASIC recueille les commentaires du public sur la prolongation et les modifications proposées jusqu’au 9 novembre. Le renouvellement proposé est soumis à l’approbation du ministre.
Le régulateur conserverait le pouvoir de révoquer l’ordonnance d’intervention avant la fin de la période de 10 ans proposée, si nécessaire.
Un cadre distinct d’octroi de licences entrera en vigueur en avril 2027
Le régime australien dédié à l’octroi de licences pour les actifs numériques devrait entrer en vigueur le 9 avril 2027, indépendamment des modifications proposées à la réglementation des CFD sur cryptomonnaies. Il couvrira les plateformes d’actifs numériques et de conservation d’actifs tokenisés. L’ASIC supervisera l’octroi de licences, la conservation, les transactions, le règlement et les ressources financières.
Le Parlement a adopté la loi de 2026 modifiant la loi sur les sociétés (cadre applicable aux actifs numériques) le 1er avril, et la sanction royale a été accordée le 8 avril. Les entreprises titulaires de licences délivrées au titre des règles actuelles sur les services financiers pourraient devoir modifier leurs autorisations en conséquence.
La dispense temporaire de licence a pris fin le 30 septembre. Les entreprises qui en bénéficiaient devaient soit obtenir une licence australienne de services financiers, soit demander une modification de leur licence existante. Les licences relatives aux marchés et à la compensation et au règlement étaient, quant à elles, soumises à des obligations distinctes de notification et de réunion préliminaire. Après la mise à jour de ses orientations en octobre 2025, l’ASIC a enregistré plus de 45 demandes de licence pour des actifs numériques.
À compter du 1er octobre, les entreprises non autorisées ne remplissant pas les conditions d’exemption s’exposaient à des sanctions civiles ou pénales, les amendes applicables pouvant atteindre 10 % du chiffre d’affaires annuel.
Les mesures d’application antérieures comprennent une décision de la Haute Cour rendue en juin, selon laquelle l’ancien produit à rendement fixe de Block Earner nécessitait une licence de services financiers ; l’appel concernant les sanctions a été renvoyé devant la Full Federal Court. En mars, Binance Australia Derivatives a écopé d’une pénalité civile de 10 millions de dollars australiens après que 524 clients particuliers ont été classés à tort comme investisseurs professionnels. L’entreprise avait déjà versé 13,1 millions de dollars australiens d’indemnisation.
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