#bitcoinoptionsvolatilityhitsfiveyearlow
Le marché des options sur Bitcoin anticipe une volatilité plus faible. Cela ne signifie pas que le risque a disparu.
La volatilité implicite des options Bitcoin à échéance la plus proche serait tombée à 33,5 %, un creux sur cinq ans.
Dans le même temps, des articles font état d’opérations bloc sur des options de vente d’octobre, pour un montant d’environ 204 millions de dollars, aux prix d’exercice de 78 000 $ et 80 000 $.
La question intéressante n’est pas de savoir si Bitcoin est sur le point de s’effondrer.
C’est de savoir si la tarification globale de la volatilité par le marché raconte la même histoire que les traders qui achètent une protection spécifique contre une baisse.
Ce sont deux signaux différents.
La volatilité implicite reflète la façon dont le marché évalue les mouvements futurs attendus. Les options de vente peuvent aider les traders à protéger leurs positions existantes, à exprimer une opinion baissière ou à mettre en œuvre une stratégie plus complexe.
La taille des opérations rapportées, à elle seule, ne permet pas de savoir quelle explication s’applique.
Voici ce que je surveillerais ensuite :
• Tarification de la baisse : La protection devient-elle plus coûteuse que des options d’achat comparables ?
• Positionnement : L’activité sur les options de vente traduit-elle une nouvelle demande de protection, ou pourrait-elle faire partie d’une stratégie plus large ?
• Confirmation des prix : Bitcoin sort-il de sa fourchette actuelle avec une participation soutenue sur le marché au comptant, ou le mouvement échoue-t-il ?
Je n’interpréterais pas une faible volatilité implicite comme le compte à rebours avant une cassure. Pas plus que je ne considérerais l’achat d’options de vente comme la preuve que des traders avertis s’attendent à un effondrement.
La distinction importante se situe entre l’ampleur des mouvements anticipés par le marché et les risques que certains traders choisissent d’assurer.
Ces deux signaux peuvent coexister sans annoncer la même issue.
Le marché sous-évalue-t-il le risque, ou anticipe-t-il simplement à juste titre une période plus calme ?
#bitcoin #BitcoinOptions #CryptoMarket #BinanceSquare $BTC
Le marché des options sur Bitcoin anticipe une volatilité plus faible. Cela ne signifie pas que le risque a disparu.
La volatilité implicite des options Bitcoin à échéance la plus proche serait tombée à 33,5 %, un creux sur cinq ans.
Dans le même temps, des articles font état d’opérations bloc sur des options de vente d’octobre, pour un montant d’environ 204 millions de dollars, aux prix d’exercice de 78 000 $ et 80 000 $.
La question intéressante n’est pas de savoir si Bitcoin est sur le point de s’effondrer.
C’est de savoir si la tarification globale de la volatilité par le marché raconte la même histoire que les traders qui achètent une protection spécifique contre une baisse.
Ce sont deux signaux différents.
La volatilité implicite reflète la façon dont le marché évalue les mouvements futurs attendus. Les options de vente peuvent aider les traders à protéger leurs positions existantes, à exprimer une opinion baissière ou à mettre en œuvre une stratégie plus complexe.
La taille des opérations rapportées, à elle seule, ne permet pas de savoir quelle explication s’applique.
Voici ce que je surveillerais ensuite :
• Tarification de la baisse : La protection devient-elle plus coûteuse que des options d’achat comparables ?
• Positionnement : L’activité sur les options de vente traduit-elle une nouvelle demande de protection, ou pourrait-elle faire partie d’une stratégie plus large ?
• Confirmation des prix : Bitcoin sort-il de sa fourchette actuelle avec une participation soutenue sur le marché au comptant, ou le mouvement échoue-t-il ?
Je n’interpréterais pas une faible volatilité implicite comme le compte à rebours avant une cassure. Pas plus que je ne considérerais l’achat d’options de vente comme la preuve que des traders avertis s’attendent à un effondrement.
La distinction importante se situe entre l’ampleur des mouvements anticipés par le marché et les risques que certains traders choisissent d’assurer.
Ces deux signaux peuvent coexister sans annoncer la même issue.
Le marché sous-évalue-t-il le risque, ou anticipe-t-il simplement à juste titre une période plus calme ?
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